新能源行業(yè)“冰火兩重天”——光伏發(fā)電行業(yè)進(jìn)入“冰河期”【圖】

    根據(jù)中電聯(lián)《2018年1-8月份電力工業(yè)運(yùn)行簡況》的內(nèi)容顯示，中國電力行業(yè)2017年中新增7234萬千瓦，較2016年新增8167萬千瓦，下降11.12%，減少913萬千瓦。從細(xì)分行業(yè)來看，由于水電新增減少206萬千瓦，火電減少471萬千瓦，核電增加102萬千瓦，風(fēng)電增加167萬千瓦，太陽能減少525萬千瓦。

近年電力細(xì)分行業(yè)新增裝機(jī)容量情況

資料來源：中電聯(lián)，智研咨詢整理

    2018年1~8月，作為新能源的風(fēng)能與太陽能，合計新增裝機(jī)容量占比達(dá)到60%，新能源新增延續(xù)了前兩年的發(fā)展趨勢。

2018年1~8月太陽能與風(fēng)能發(fā)電新增裝機(jī)容量占比

資料來源：中電聯(lián)，智研咨詢整理

    參考相關(guān)報告：《2019-2025年中國光伏發(fā)電行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析及市場前景預(yù)測報告》

    雖然從1月到8月的數(shù)據(jù)來看，新能源發(fā)電延續(xù)了過去兩年的增長趨勢。但實際上，風(fēng)電與太陽能發(fā)電的發(fā)展趨勢已經(jīng)出現(xiàn)了顯著的風(fēng)化。
光伏發(fā)電行業(yè)進(jìn)入“冰河期”

    雖然截至今年8月，光伏新增裝機(jī)容量達(dá)到3303萬瓦，僅比2016少525千瓦。減少額度有限，似乎屬于行業(yè)正常波動的現(xiàn)象。但數(shù)字背后，行業(yè)經(jīng)營環(huán)境發(fā)生的重大變化。

    將1~8月的數(shù)據(jù)進(jìn)行分解，可以看出17、18年上半年新增數(shù)據(jù)基本相同，但6~8月期間，數(shù)據(jù)出現(xiàn)較大幅度下滑，同期新增縮減37.1%。

近兩年1~8月光伏新增裝機(jī)容量分解（單位：萬千瓦）

資料來源：中電聯(lián)，智研咨詢整理

行業(yè)突然轉(zhuǎn)“冷”，主要源于光伏補(bǔ)貼政策的突然轉(zhuǎn)向。“5.31”新政成為我國光伏發(fā)電行業(yè)一個具有里程碑式的事件。對于一個嚴(yán)重依賴國家補(bǔ)貼的行業(yè)，新政的突然的推出，打得各家企業(yè)措手不及，行業(yè)一片哀嚎。行業(yè)補(bǔ)貼的取消或減少，光伏投資項目的盈利大減，甚至無法盈利，行業(yè)投資將出現(xiàn)斷崖式下跌。

資料來源：發(fā)改能[2018]823號

    由于“5.31”新政出臺過于突然，行業(yè)毫無準(zhǔn)備。如果一刀切式執(zhí)行，勢必會造成行業(yè)的巨大震蕩，引發(fā)政企之間，企業(yè)與企業(yè)之間的多種糾紛。因此為了平抑這種波動，使政策環(huán)境平穩(wěn)轉(zhuǎn)變，10月9日發(fā)改委、財政部、能源局三部委共同下發(fā)文件，來緩解“5.31”所遺留下來的不良問題。其中重要的一點(diǎn)，新文件保證了歷史訂單，即尚未完工的光伏建設(shè)不至于爛尾，得以繼續(xù)延續(xù)。

資料來源：發(fā)改能源〔2018〕1459號

    綜上所述，光伏發(fā)電行業(yè)大的政策環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了根本的改變。行業(yè)的投資將出現(xiàn)不可避免的驟降，但由于新增投資與新增裝機(jī)容量之間存在著明顯的時滯效應(yīng)。行業(yè)的新增裝機(jī)容量數(shù)據(jù)進(jìn)入下降的軌道，因此出現(xiàn)了6~8月份同期新增縮減37.1%的狀況，并且更加嚴(yán)峻的是，這樣的下滑比例是建立在歷史訂單基礎(chǔ)上。當(dāng)這些歷史訂單被完全消化，而新訂單無法更上的時候，從新增裝機(jī)容量數(shù)據(jù)來看，下滑比例可能會是“37.1%”的數(shù)倍。目前光伏發(fā)電行業(yè)進(jìn)入“冰河期”，已經(jīng)毫無疑問。