政策助力配合下游市場火爆發(fā)展，我國冷鏈物流行業(yè)有望迎來加速發(fā)展期【圖】

    2017年以來，政府對冷鏈物流的關(guān)注度有了大幅度的提升。4月21日，國辦印發(fā)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的意見》（下稱《意見》）。

    《意見》首次提出要著力構(gòu)建“全鏈條、網(wǎng)絡(luò)化、嚴標準、可追溯、新模式、高效率”的現(xiàn)代化冷鏈物流體系，滿足居民消費升級需要，促進農(nóng)民增收，保障食品消費安全?！兑庖姟贩磸?fù)強調(diào)農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地“最先一公里”和城市配送“最后一公里”等突出問題，并提出了“生鮮電商+冷鏈宅配”、“中央廚房+食材冷鏈配送”等創(chuàng)新經(jīng)營模式，鼓勵企業(yè)大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)+”冷鏈物流，為冷鏈物流的發(fā)展指明了方向。

    交通運輸部在2017年8月24日發(fā)布了《關(guān)于加快發(fā)展冷鏈物流保障食品安全促進消費升級的實施意見》（下稱《交運意見》），進一步細化了《意見》提出的思想和政策，在冷藏保溫車輛方面制定行業(yè)標準，完善冷鏈物流裝備、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的服務(wù)，為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展提供平臺和技術(shù)指導(dǎo)。將優(yōu)化城市配送冷藏、農(nóng)產(chǎn)品運輸落到實處，力圖解決農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)地“最先一公里”和城市配送“最后一公里”問題。

    2017年10月23日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》），明確了供應(yīng)鏈已經(jīng)發(fā)展到與互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)深度融合的“智慧供應(yīng)鏈”新階段?！吨笇?dǎo)意見》也為供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用創(chuàng)造了政策環(huán)境，并積極開展試點示范等相關(guān)服務(wù)，體現(xiàn)了國家建立現(xiàn)代化供應(yīng)鏈的決心。
隨后召開的十九大首次提出“現(xiàn)代供應(yīng)鏈”概念，把我國物流供應(yīng)發(fā)展提到一個全新的高度。十九大報告指出，在中高端消費、創(chuàng)新引領(lǐng)、綠色低碳、共享經(jīng)濟、現(xiàn)代供應(yīng)鏈、人力資本服務(wù)等領(lǐng)域培育新增長點、形成新動能。

    冷鏈物流政策頻繁推出，制定了我國冷鏈物流行業(yè)未來發(fā)展的軌道方向，有助于我國冷鏈物流行業(yè)在市場應(yīng)用和行業(yè)發(fā)展中獲得更為準確的扶持和保障。

    近些年我國冷鏈物流行業(yè)下游市場蓬勃發(fā)展，一定程度上刺激了我國冷流物流行業(yè)加速運行，雖然我國冷鏈物流起步晚，但是借助下游需求端的強勢發(fā)展，冷鏈物流行業(yè)有望在短時間獲得可觀的發(fā)展成果。

    （1）居民收入、消費水平提升擴大冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)備需求建設(shè)

    近年來我國城鎮(zhèn)化步伐加快，與2012年相比，常駐人口城鎮(zhèn)化率提高5.95個百分點，增加1億多人；2017年，我國城鎮(zhèn)常住人口8.13億人，城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎兀ǔ擎?zhèn)化率）達58.52%。

2005-2017年中國城鎮(zhèn)化率走勢圖

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    與此同時，我國居民人均可支配收入也在不斷提高，2017年，全國居民人均可支配收入25974元，比2016年名義增長9.0%，扣除價格因素，實際增長7.3%。

    2018年前三季度，全國居民人均可支配收入21035元，比上年同期名義增長8.8%，扣除價格因素，實際增長6.6%，其中，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入29599元。

    隨著可支配收入的提高，居民的消費意愿也在同步提升，2018年三季度，全國居民人均消費支出14281元，比上年同期名義增長8.5%；扣除價格因素，實際增長6.3%，名義增速和實際增速分別比上年同期加快1.0和0.4個百分點，其中，城鎮(zhèn)居民人均消費支出19014元，增長6.5%；農(nóng)村居民人均消費支出8538元，增長12.0%。

2008-2018年9月我國城鎮(zhèn)及農(nóng)村居民收入及消費支出情況

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    根據(jù)國際經(jīng)驗，冷庫容量和人均可支配收入增長呈現(xiàn)出很強的正相關(guān)性，當(dāng)人均可支配收入超過8000美元時，冷鏈設(shè)施建設(shè)和冷鏈物流的發(fā)展進入高速增長期。雖然我國城鎮(zhèn)居民人均可以支配收入尚未跨過8000美元大關(guān)，但是上海、北京、廣州、深圳等經(jīng)濟較為發(fā)達的城市，人均可支配收入已經(jīng)達到8000美元標準，這些城市將會在2018-2020年進入冷鏈物流體系大發(fā)展時期；隨之而來的，是2020-2025年中小型城市的冷鏈物流機遇期。

    （2）居民消費結(jié)構(gòu)升級、食品安全問題拉動冷鏈需求增長

    隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國城鎮(zhèn)居民的飲食消費結(jié)構(gòu)也發(fā)生了較大的變化，冷凍食品在食品結(jié)構(gòu)中的占比提高。冷凍食品中，冷凍水產(chǎn)品2017年全國銷售額超過3770億元，同比增長6.5%；其中魚糜制品的銷量增幅較大，行業(yè)規(guī)模達到761億元。速凍米面銷售額超過1041億元，同比增長7.9%；生產(chǎn)速凍米面食品568.2萬噸，同比增長5.9%。冷凍飲品銷售額超過471.71億元，同比增長14.5%，生產(chǎn)冷凍飲品378.2萬噸，同比增長7.2%。冷凍食品銷售額的增長直接推進冷鏈物流行業(yè)的發(fā)展。

    不僅是食品消費結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，居民關(guān)注的食品問題也集中在了食品安全問題上。根據(jù)“尼爾森健康與食品意見”調(diào)查結(jié)果，70%的中國受訪者有特定的飲食需求，82%的人愿意為不含不良成分的事物支付更高價格。城鎮(zhèn)化進程加快、居民收入水平提高以及居民消費結(jié)構(gòu)的變化，綜合影響下帶動了肉禽、水產(chǎn)品、乳制品等易腐食品和反季節(jié)蔬菜水果的消費總量，更多的消費品需要通過冷鏈物流的方式從產(chǎn)地向城鎮(zhèn)地區(qū)輸送。

2017年全國城鎮(zhèn)人口與農(nóng)村人口對易腐食品的需求對比

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    從數(shù)據(jù)可以看到，城市人口和農(nóng)村在易腐食品需求結(jié)構(gòu)上均以蔬菜、糧食為主，但農(nóng)村人口在糧食需求占比接近60%，而城市人口不足30%，其余的需求分布在水果、肉制品、水產(chǎn)品以及乳制品類，這直接影響了我國城市冷庫、冷鏈物流市場的多樣性發(fā)展。

    根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國冷鏈物流行業(yè)分析與投資決策咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：2017年全國冷凍食品消費結(jié)構(gòu)中，冷凍水產(chǎn)占比81%，冷凍肉類食品占比15%。

2017年全國冷凍食品消費機構(gòu)

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    （3）生鮮電商的崛起拉動冷鏈行業(yè)需求

    電商平臺的崛起無疑是冷鏈物流發(fā)展的絕佳契機，一方面，互聯(lián)網(wǎng)有效降低了信息獲取的成本，平臺商業(yè)模式為供需雙方提供了直接接觸的渠道，降低了企業(yè)的銷售成本；另一方面，電商交易額的爆發(fā)式增長，尤其是生鮮電商逐漸成氣候，為冷鏈物流企業(yè)帶來了大量訂單。

    2017年生鮮市場交易規(guī)模達17897億元，生鮮電商市場交易規(guī)模為1418到億元，線上市場滲透率繼續(xù)提升，達到7.9%，水果、奶制品、海鮮水產(chǎn)為消費者在線上常買的3種生鮮品類。

    從融資的情況來看，大量資本向生鮮電商的頭部聚攏，力圖打造供應(yīng)鏈并搭建冷鏈物流。

    2017年生鮮電商領(lǐng)域全年共融資13筆，融資金額約52.56億元。每日優(yōu)鮮和易果生鮮為首的兩大生鮮電商繼續(xù)引領(lǐng)融資：每日優(yōu)鮮年初完成C輪和C+輪融資，共融資約4.3億美金，用于加大對上游供應(yīng)鏈生態(tài)體系以及社區(qū)冷鏈網(wǎng)絡(luò)的投入；易果生鮮則完成3金億美金D輪融資，資金將用于旗下冷鏈物流平臺臺“安鮮達”的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。互聯(lián)網(wǎng)巨頭的進入，一方面會促進冷鏈物流行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的深度融合，加速冷鏈物流發(fā)展的步伐，另一方面，巨頭的入局也抬高了行業(yè)門檻，行業(yè)格局將會逐漸清晰。

    （4）冷鏈行業(yè)并購重組活躍，行業(yè)資源重新分配

    2010年至今，冷鏈行業(yè)的并購重組項目較多，以大集團兼并小企業(yè)為主，主要的目的是拓寬業(yè)務(wù)范疇、布局冷鏈行業(yè)。布局冷鏈行業(yè)的大型集團類型多樣，有順豐、萬科物流這類物流企業(yè)，也有新希望這類農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)銷集團。

    但總體來說，并購重組的活躍將促進行業(yè)資源重新分配，向具有雄厚經(jīng)濟實力和運營能力的大型集團聚攏。隨著巨頭企業(yè)的入場，未來冷鏈行業(yè)的競爭也將更加激烈，但集中度勢必提升，這對行業(yè)中游設(shè)備制造企業(yè)來說是一個中長期利好。

2014-2018年全國冷鏈行業(yè)并購重組概覽

資料來源：智研咨詢整理

    整體來看，我國冷鏈物流行業(yè)無論在下游需求端市場還是資本運作方式的發(fā)展，都體現(xiàn)出我國冷鏈物流行業(yè)正在向成熟期階段發(fā)展，通過做大資產(chǎn)規(guī)模，提升市場份額，形成有龍頭企業(yè)帶動行業(yè)整體升級的發(fā)展模式。