我國銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型、銀行理財(cái)發(fā)行數(shù)量及我國新監(jiān)管下銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展情況分析【圖】

    理財(cái)產(chǎn)品是一種資金投資和管理計(jì)劃，是商業(yè)銀行研究分析了潛在目標(biāo)客戶群，并在此基礎(chǔ)上，針對特定的目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)的。銀行只是經(jīng)過客戶授權(quán)后，滿足管理資金的需求，而投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，或者客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

    一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀

    我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的的迅速發(fā)展要追溯到2004年8月，那時(shí)候國家出臺了相關(guān)政策，中國的股市也逐漸回暖，因此為理財(cái)業(yè)務(wù)開拓了比較好的市場環(huán)境。隨后的幾年中，理財(cái)產(chǎn)品的成長猶如雨后春筍，遍地開花，全國90多家商業(yè)銀行不同程度上都開發(fā)出本行的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品的種類的領(lǐng)域也是各有差異，這些都給客戶提供了多樣化的選擇，客戶在基本存款穩(wěn)定的情況下，不妨把一部分閑散資金投入理財(cái)，進(jìn)行資金的最優(yōu)化利用。目前，我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)出如下特點(diǎn)：

    理財(cái)?shù)臋C(jī)構(gòu)多種多樣，商業(yè)銀行包括國有商業(yè)銀行和私企銀行，以中農(nóng)工建交五大行為領(lǐng)導(dǎo)的國有商業(yè)銀行擁有較多的理財(cái)產(chǎn)品，在全國各地的分行也是占到了所有銀行的76%，但是能夠進(jìn)行理財(cái)業(yè)務(wù)辦理的并不只有銀行類金融機(jī)構(gòu)，還有證券公司，信托投資公司，基金公司，保險(xiǎn)公司等，以及一些涉及投資咨詢，投資理財(cái)項(xiàng)目的個(gè)體或者集體企業(yè)，都在搶奪理財(cái)產(chǎn)品這塊大蛋糕。

    鄉(xiāng)鎮(zhèn)商業(yè)銀行興起迅速，伴隨著的理財(cái)業(yè)務(wù)也如火如荼，居民生活水平逐漸提高，教育程度也改善地越來越好，人們開始關(guān)注理財(cái)，因?yàn)橘Y金在賬戶里放著，活期存款或者短期定期存款的利率非常低，相比較之下，理財(cái)產(chǎn)品的眾多優(yōu)勢被大家認(rèn)可，人們愿意將錢交給信托機(jī)構(gòu)，用他們專業(yè)的知識去理財(cái)，同時(shí)人們也加強(qiáng)自身的學(xué)習(xí)，以便能夠在眾多銀行理財(cái)產(chǎn)品中選擇最適合自己的。

    上市公司委托理財(cái)?shù)慕灰琢匡@著增長，上市公司的流動資金非常大，如果將理財(cái)和股指期貨、可轉(zhuǎn)換債券、黃金白銀價(jià)格、匯率結(jié)合起來，就能夠?yàn)樽陨韯?chuàng)造更多利益，信托機(jī)構(gòu)的發(fā)展也離不開上市公司，優(yōu)秀的理財(cái)方案如果得到公司董事會的認(rèn)可，那么就可以實(shí)現(xiàn)雙贏的局面。

    2017年11月新發(fā)行保證收益類理財(cái)產(chǎn)品1186款，保本浮動類理財(cái)產(chǎn)品2986款，非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品8690款，非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占6成。在非保本理財(cái)產(chǎn)品中R1-R2級別的產(chǎn)品占84%，平均預(yù)期收益率達(dá)到4.92%，而保本類產(chǎn)品平均收益率為4.17%，從收益的角度來看，非保本浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品顯然優(yōu)勢更大。

銀行理財(cái)產(chǎn)品收益類型分布

資料來源：公開資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2019-2025年中國銀行理財(cái)行業(yè)市場供需預(yù)測及發(fā)展前景預(yù)測報(bào)告》

    投資者對于銀行理財(cái)?shù)恼J(rèn)知度也在逐步提高。在受訪人群中，對銀行理財(cái)完全不了解的投資者僅占4%左右，而超過72%的投資者均有過購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)歷。

受訪者對銀行理財(cái)?shù)牧私鉅顩r

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    數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量自3月開始驟降，4月環(huán)比減少20.42%至10846款。進(jìn)入5月后，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量持續(xù)走低，上周(5月18日-5月24日)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共1938款，較5月11日-5月17日一周減少317款。

2017-2018年4月中國銀行理財(cái)發(fā)行數(shù)量情況

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    調(diào)研發(fā)現(xiàn)，投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識在不斷加強(qiáng)，除了關(guān)注產(chǎn)品的收益高低以外，對產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)也愈加關(guān)注。

投資者對理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的接受度

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    二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展戰(zhàn)略分析

    1、加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究，為傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增添生命力

    憑借隨存隨取、靈活方便的優(yōu)勢，活期存款過去常被大眾選擇為個(gè)人的日常備用資金存放地，常用于小額支付和周期性繳費(fèi)。

    而客戶之所以選擇類似于余額寶的線上理財(cái)產(chǎn)品，就是因?yàn)槠洳坏哂谢钇诖婵畹膬?yōu)點(diǎn)，而且還可以獲得比活期存款更高的利率，從而擁有更多收益。

    因此，商業(yè)銀行應(yīng)該從客戶需求出發(fā)，在利率市場化的大背景下，控制風(fēng)險(xiǎn)，簡化日常支付方式，借鑒國外優(yōu)秀服務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新傳統(tǒng)儲蓄存款模式，使客戶獲得更多收益。

    2、加大對理財(cái)產(chǎn)品的技術(shù)支持，提高理財(cái)產(chǎn)品競爭力

    隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品從開發(fā)到出售的各個(gè)環(huán)節(jié)都不能離開信息技術(shù)的支持。

    科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用程度以及科技系統(tǒng)的開發(fā)與否都對商業(yè)銀行的經(jīng)營成敗與競爭能力有很大影響。

    3、增強(qiáng)銀行服務(wù)意識，提升個(gè)人客戶忠誠度

    客戶的用戶體驗(yàn)也是非常重要的一點(diǎn)。

    商業(yè)銀行應(yīng)從客戶的需求出發(fā)來設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品，更多的關(guān)注客戶的用戶體驗(yàn)，了解客戶的潛在需求；同時(shí)，充分利用網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢，與客戶面對面交流，讓客戶切實(shí)體會到銀行服務(wù)的周到處。

    此外，還應(yīng)加強(qiáng)提升銀行工作人員的綜合素質(zhì)，讓其在理財(cái)與信貸等方面擁有更加專業(yè)的知識，形成標(biāo)準(zhǔn)化的服務(wù)體系，讓客戶享受銀行為其服務(wù)的過程。

    4、加強(qiáng)新品牌營銷，整合線上線下營銷平臺

    隨著各類社交平臺的不斷興起，人們花在手機(jī)和各類社交網(wǎng)站的時(shí)間越來越多，從而社交網(wǎng)絡(luò)也演變成了有效的網(wǎng)絡(luò)銷售平臺。

    因此，銀行要從客戶需求出發(fā)，加強(qiáng)社交網(wǎng)絡(luò)平臺營銷，充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)展更多客戶。

    此外，銀行也要注重客戶線上體驗(yàn)感受，對網(wǎng)頁、手機(jī)客戶端進(jìn)行優(yōu)化，方便客戶網(wǎng)頁瀏覽與業(yè)務(wù)辦理，讓客戶能在短時(shí)間內(nèi)找到需要的功能，增加客戶對銀行的信任與好感，良好的口碑對銀行的業(yè)務(wù)開展也有一定的促進(jìn)作用。

    三、新監(jiān)管下銀行理財(cái)產(chǎn)品未來發(fā)展的趨勢

    2017年11月出臺的《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》對理財(cái)產(chǎn)品提出了以下監(jiān)管要求：

    第一，增強(qiáng)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的久期管理，封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品最短期限不得低于90天。這一規(guī)定將影響銀行理財(cái)產(chǎn)品的期限結(jié)構(gòu)，降低短久期負(fù)債，抑制銀行月末或季末發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品沖存款。這一規(guī)定要求銀行為流動性做更充足的儲備。

    第二，《指導(dǎo)意見》要求銀行將預(yù)期收益型產(chǎn)品做成凈值型產(chǎn)品。預(yù)期收益類是指銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會出具一個(gè)預(yù)期收益率供投資者參考，而凈值型產(chǎn)品則需要采用公允價(jià)值計(jì)量的凈值方法確定產(chǎn)品的收益，不能保本保收益、不能通過輪流接盤保收益、不能用自有資金保收益。這一點(diǎn)本質(zhì)是在糾正理財(cái)產(chǎn)品收益率的錯(cuò)誤定價(jià)，用凈值型產(chǎn)品（類基金）提示投資者投資風(fēng)險(xiǎn)，避免剛性兌付。

    第三，設(shè)立子公司經(jīng)營理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)?！吨笇?dǎo)意見》要求主營業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開展資管業(yè)務(wù)，暫不具備條件的可以設(shè)立專門的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)經(jīng)營部門開展業(yè)務(wù)。大部分銀行的資管業(yè)務(wù)都是在獨(dú)立部門中運(yùn)作的，可作為緩沖期的操作，但長期來看，設(shè)立具有獨(dú)立法人地位的子公司從事理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)是監(jiān)管的大勢所趨。

    第四，非標(biāo)資產(chǎn)是銀行表外理財(cái)?shù)闹饕顿Y方向之一?！吨笇?dǎo)意見》對于非標(biāo)產(chǎn)品進(jìn)行了兩方面的監(jiān)管要求：一是要求披露每筆非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的融資客戶、項(xiàng)目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況等，二是非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的終止日不得晚于封閉式資產(chǎn)管理產(chǎn)品的到期日或者開放式資產(chǎn)管理產(chǎn)品的最近一次開放日，增加了對非標(biāo)產(chǎn)品流動性的要求。

    在監(jiān)管之下，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品可能呈現(xiàn)以下發(fā)展趨勢：

    第一，從整體上看，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增速將放緩，2018年表外理財(cái)與同業(yè)存單將納入宏觀審慎監(jiān)管的考核范圍，“同業(yè)存單-同業(yè)理財(cái)”的資金空轉(zhuǎn)將得到一定控制，理財(cái)規(guī)模的增長將受到限制。

    第二，從定價(jià)上看，非保本理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)將更為合理。之前文章分析到銀行隱性擔(dān)保與剛性兌付使得非保本型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)被低估了，而《指導(dǎo)意見》中規(guī)定銀行理財(cái)產(chǎn)品將由預(yù)期收益率轉(zhuǎn)變?yōu)閮糁敌彤a(chǎn)品，將打破剛兌，提升投資者風(fēng)險(xiǎn)意識，從而使非保本型理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)更為合理。

    第三，從行業(yè)發(fā)展看，主營業(yè)務(wù)不包括資產(chǎn)管理的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)設(shè)有獨(dú)立法人地位的資產(chǎn)管理子公司開展資管業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)2019年各大銀行將成立從事理財(cái)產(chǎn)品與資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的子公司，行業(yè)競爭將更為規(guī)范。