2018年網(wǎng)絡(luò)借貸市場的累計待還余額為12705.6億元，同比增長23.3%【圖】

    網(wǎng)絡(luò)借貸包括個體網(wǎng)絡(luò)借貸和網(wǎng)絡(luò)小額貸款。個體網(wǎng)絡(luò)借貸是指個體和個體之間通過互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)的直接借貸；網(wǎng)絡(luò)小額貸款是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，利用互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供的小額貸款。

    2017年，政府開始進一步完善整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的制度規(guī)則。隨著《網(wǎng)絡(luò)貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》的相繼發(fā)布，網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度體系初步形成，網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)則被進一步規(guī)范。校園貸，金交所等風險較大的業(yè)務(wù)被相繼叫停，企業(yè)管控進一步加強；2017年11月，政府相關(guān)部門發(fā)文，互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照被暫停發(fā)放，網(wǎng)絡(luò)小貸公司的整治也正式邁出了第一步。政府監(jiān)管政策逐漸規(guī)范，約束和企業(yè)風險管控逐漸加強。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國小額貸款企業(yè)近幾年發(fā)展迅猛，整體發(fā)行規(guī)模在2013-2017年5年間以55.5%的年均復合增長率實現(xiàn)了接近8倍的增長；2017年我國個人長期和短期消費貸款余額分別達到了24.7和6.8萬億人民幣，兩種消費貸款的年增長率近幾年均保持在15%以上，同樣展現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢。

2014-2017中國個人消費貸款余額圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

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    隨著監(jiān)管體系的逐漸完善和用戶認知的逐漸提高。整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)已經(jīng)從開始的逐漸向規(guī)范化，精細化運營階段發(fā)展。越來越成熟的網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也正在逐漸孕育新的市場機會。

    目前的發(fā)展格局：2017年，信而富、和信貸和拍拍貸3家互金企業(yè)分別赴美上市；積木盒子，點牛金融和愛鴻森的母公司或本體也在2018年先后在美股或港股上市。同時，團貸網(wǎng)、小贏理財、抓錢貓、懶財金服等互金企業(yè)也都在2017和2018年獲得了億元人民幣以上的單筆融資。平臺主要采取的匹配模式有出借人出借資金給單

    一借款人的散標模式和平臺將出借人的資金匹配到不同借款標的當中的組合匹配模式兩種。

    目前網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的不成熟，在2018年6月，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)問題平臺超過70家；2018年7月，問題平臺數(shù)量超過150家。導致2018年，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)總體成交量相較一季度下滑5.18%；移動端用戶活躍數(shù)量同樣下滑6%。投資人信心也下降，集中退出項目、提現(xiàn)等情況增加；借款人一端，惡意拖欠借款事件的數(shù)量也開始增加。

    隨著網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)出現(xiàn)平臺集中出現(xiàn)問題現(xiàn)象，監(jiān)管部門在7月和8月也集中出臺對應(yīng)的行業(yè)政策，在對行業(yè)進行進一步規(guī)范，緩和集中事件不良影響的同時，也在一定程度上起到了穩(wěn)定投資人信心，約束借款人不良行為的作用。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2018年網(wǎng)絡(luò)借貸市場交易規(guī)模為5286億元人民幣，同比下滑24.8%；從市場主體的表現(xiàn)看，雖然總體成交量受事件的影響出現(xiàn)了12.1%的環(huán)比下滑，市場占有率相較也下滑了2.3%，但是30.1%的市場占有率相較17年底還是呈現(xiàn)出2.4%的增長。在行業(yè)問題頻發(fā)，平臺大規(guī)模退出的大環(huán)境下，頭部平臺展現(xiàn)出了更好的抗風險能力。

2014-2018中國網(wǎng)貸市場交易規(guī)模（億元）圖

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    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，受到交易額下滑和平臺大量退出的影響，2018年網(wǎng)絡(luò)借貸市場的累計待還余額為12705.6億元人民幣，同比增長23.3%，增速明顯下滑。2018年7月的累計待還余額相較上月更是出現(xiàn)了明顯的下滑；2018年網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的平均借款期限達到了12.4個月，相較去年同期增長了42.5%，借款利率則出現(xiàn)小幅增長，變化相對趨于穩(wěn)定。2018年6月開始的大量違規(guī)經(jīng)營的劣質(zhì)平臺和經(jīng)營不佳的中小型平臺退出了市場，政府也出臺了更加詳細全面的監(jiān)管計劃。整個行業(yè)的規(guī)范化程度在未來預計會進一步改善。未來，預計會有更多的平臺和用戶信息被納入到該體系當中，整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信息公開透明程度也將提高。

2014-2018中國P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計待還余額（億元）圖

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已完成工商注冊的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照數(shù)量（個）圖

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    隨著網(wǎng)絡(luò)小貸公司數(shù)量的增加和業(yè)務(wù)規(guī)模的擴大，整個行業(yè)暴露出的問題也越來越多。一些風險較大的業(yè)務(wù)模式（校園貸、首付貸等）對社會的穩(wěn)定發(fā)展也產(chǎn)生了不小的消極影響。也叫停了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的審批，這也標志著政府正式開始對網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)進行規(guī)范化監(jiān)管。

    2017年，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸余額已經(jīng)突破9000億人民幣大關(guān)，近五年的復合增長率高達170%。互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸余額對個人短期消費貸款余額的滲透率在近幾年也明顯增長，2017年的滲透率已經(jīng)達到18.9%，近五年的復合增長率高達124%；雖然我國狹義消費信貸滲透率近幾年保持快速增長，2017年我國整體消費信貸滲透率只有25%，距離美國70%左右的滲透率仍然有較大差距。我國以后消費信貸和互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸仍然有很大發(fā)展空間。

    目前來自監(jiān)管層、宏觀環(huán)境和行業(yè)內(nèi)部的壓力企業(yè)經(jīng)營難度持續(xù)增加，優(yōu)質(zhì)借款項目獲取成本增大網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)震蕩導致投資人信心下降，搜易貸成交金額可能受到影響。但隨著政府監(jiān)管逐漸規(guī)范，用戶認知水平逐漸提升，平臺運營成本逐漸增加等多方面的變化，網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)逐漸進入了精耕細作的全新發(fā)展階段，我國網(wǎng)民規(guī)模達到7.72億，其中手機網(wǎng)民占到97.5%，手機網(wǎng)民的比例進一步提高；根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2017年，網(wǎng)絡(luò)借貸APP的活躍用戶數(shù)量、啟動次數(shù)、使用時長等指標均呈現(xiàn)持續(xù)正向增長。隨著手機用戶規(guī)模的不斷增長，網(wǎng)貸平臺在將來也會更加注重手機用戶的深度運營。

    消費信貸市場想象空間巨大，年輕消費群體多，樂意接受超前消費的形式。居民可投資資產(chǎn)規(guī)模上升。隨著國家經(jīng)濟的發(fā)展和居民收入水平的持續(xù)提高、生活條件的逐漸改善，企業(yè)和普通居民的信貸需求均呈現(xiàn)出明顯的上漲趨勢。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)分析與投資決策咨詢報告》