2018年中國水泥累計產(chǎn)量將達23.38億噸，累計增長約1.1%【圖】

    全球水泥預(yù)計每年增長3%，目前隨著水泥消費量以接近世界經(jīng)濟發(fā)展的速度穩(wěn)定增長，全球水泥產(chǎn)量預(yù)計約為22億噸。中國的產(chǎn)量已占到總量的44%。從水泥消費量看，中國名列第一。

    石灰石是主要由碳酸鈣組成的一種沉積巖，是重要的工業(yè)和建筑材料。石灰石用途十分廣泛，是制造水泥的主要原材料。我國石灰?guī)r分布面積達 43.8 萬 km²（未包括西藏和臺灣），約占國土面積的 1/20。不同工業(yè)指標(biāo)的石灰?guī)r被用于不同的工業(yè)制造，其中能作為水泥原料的石灰?guī)r資源量約占總資源量的 1/4-1/3。目前我國水泥用石灰?guī)r查明儲量約 1343 億噸。

    水泥制造成本主要包括原材料（石灰石為主）、燃料動力（煤與電）、折舊、人工及其他等，從行業(yè)平均水平來看，不同區(qū)域、不同企業(yè)的制造成本結(jié)構(gòu)有所差異。

    目前，我國的水泥產(chǎn)品主要有通用水泥、專用水泥以及特性水泥。水泥行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈，包括材料供應(yīng)商、設(shè)備供應(yīng)商、產(chǎn)品以及應(yīng)用領(lǐng)域。

    根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查顯示，近幾年來，中國水泥產(chǎn)量基本保持穩(wěn)定，水泥年產(chǎn)量在23-24億噸左右。2017年中國水泥累計產(chǎn)量為23.2億噸，累計下滑0.2%。到2018年中國水泥累計產(chǎn)量將達23.38億噸，累計增長約1.1%。隨著單位GDP、單位固投水泥消費量的持續(xù)遞減，預(yù)計2018年水泥需求在23.4~23.9億噸之間。

2017 年水泥行業(yè)生產(chǎn)成本構(gòu)成比例圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前比較大型的石灰?guī)r礦山基本上被大型水泥企業(yè)壟斷開采，2017年我國水泥產(chǎn)量約 23 億噸，對應(yīng)石灰石需求約30億噸，若按1400億噸的查明儲量計算，則我國已查明石灰?guī)r資源儲量可保障開采年限約為47年。在2017 年出口水泥熟料約 80 萬噸

    長江經(jīng)濟帶是全國經(jīng)濟火車頭，催生出的大量水泥需求以及長江得天獨厚的運輸條件為水泥工業(yè)發(fā)展提供了有利因素。便利的水運條件使得江蘇成為一個完全開放的水泥市場。

長江流域水泥產(chǎn)量占比圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前產(chǎn)業(yè)格局：水泥需求在 2014 年達到高點，而后進入平臺期，自此之后幾乎無新建生產(chǎn)線，期間停運產(chǎn)能大于新增。中建材和中材兩大央企重組使產(chǎn)能集中度進一步推高，海螺、中建材兩家產(chǎn)能占長三角 61%。海螺和中建材現(xiàn)有的能力是可以做到協(xié)同競合維持水泥相對較高價格的。中海貿(mào)易平臺的建立對區(qū)域份額的分配的穩(wěn)定、價格的維護、抵御外來水泥的干擾方面都有“質(zhì)”的飛躍。未來的變局不在于內(nèi)部，而是外部價格破壞者。

從熟料產(chǎn)量來看水泥需求（萬噸）圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

水泥需求量增長和外來熟料流入量圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    長江三角洲城市群建設(shè)、大量市政工程建設(shè)在3-5 年內(nèi)仍然可支撐水泥需求穩(wěn)定，但隨著基礎(chǔ)設(shè)施的完善，需求降低是必然的，海外成熟市場水泥需求人均 400kg 左右。

    影響未來水泥市場的主要是行業(yè)之間協(xié)同破裂，原材料價格大幅波動，基礎(chǔ)設(shè)施已完善，國家開始注意環(huán)保。

    在市場需求上看水泥價格仍會繼續(xù)高。市場集中度過于分散，不存在引領(lǐng)價格的絕對主導(dǎo)，只是有可能有進一步的市場整合，讓市場更潔凈化。

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