隨著新能源車(chē)的需求增大，預(yù)計(jì)2020年全球汽車(chē)空調(diào)到117億元【圖】

    由于 2017 年以來(lái)汽車(chē)行業(yè)景氣度逐漸下滑，利潤(rùn)增速放緩，行業(yè)整體估值從 2017 年初的 20 倍殺到當(dāng)前的 15 倍，目前行業(yè)估值已處于底部區(qū)間。零部件的估值也一路下行，從 2017 年初的 35 倍一路殺到目前的 16 倍，隨著一汽大眾強(qiáng)產(chǎn)品周期開(kāi)啟，上游配套零部件企業(yè)在未來(lái)三年內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較高。

    2017 年電動(dòng)汽車(chē)空調(diào)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模為 18.3 億元，預(yù)計(jì)2020 年翻三倍達(dá)到 54 億元；全球市場(chǎng)規(guī)模 2017 年為 40.6 億元，預(yù)計(jì) 2020 年達(dá)到 117 億元。

新能源車(chē)載熱泵零部件市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)（億元）圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

新能源車(chē)空調(diào)系統(tǒng)市場(chǎng)規(guī)模（億元）圖

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    汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)一般由制冷系統(tǒng)、供暖系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)、控制系統(tǒng)組成，其基本功能是調(diào)節(jié)車(chē)廂內(nèi)溫度、濕度、氣流速度、空氣潔凈等。由于動(dòng)力方式不同，傳統(tǒng)汽車(chē)與新能源汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)熱管理存在較大差別：首先是制冷驅(qū)動(dòng)力不同，傳統(tǒng)汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)由發(fā)動(dòng)機(jī)帶動(dòng)壓縮機(jī)制冷，而新能源汽車(chē)無(wú)發(fā)動(dòng)機(jī)，需要用電動(dòng)系統(tǒng)驅(qū)動(dòng)壓縮機(jī)制冷；其次是制熱源不同，傳統(tǒng)汽車(chē)?yán)冒l(fā)動(dòng)機(jī)余熱制熱，而新能源車(chē)則需要電加熱器進(jìn)行制熱，如熱敏電阻（PTC）以及熱泵等。

    前新能源汽車(chē)空調(diào)制熱主要有兩種方案：一種是采用電加熱設(shè)備，PTC（正溫度系數(shù)熱敏電阻） 電加熱方案具有恒溫、較為安全和使用壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，但能耗較大，嚴(yán)重縮短了電動(dòng)汽車(chē)的續(xù)航里程，冬季如果一直采用 PTC 加熱，續(xù)航里程將減少大約 30-40%，且 PTC 加熱出風(fēng)較干燥，易使乘客感到不適。還有一種制熱方案為熱泵制熱，即把“熱”從一個(gè)地方“運(yùn)輸”到另一個(gè)地方，可用于制熱及制冷。熱泵空調(diào)制熱技術(shù)原理和制冷系統(tǒng)相似。電加熱帶給車(chē)內(nèi)的熱量只源自于消耗的電能，相比于電加熱，熱泵技術(shù)制熱帶給車(chē)內(nèi)的能量不僅源自于消耗掉的電能，而且還從車(chē)外“運(yùn)輸”一部分熱能到車(chē)內(nèi)，其加熱效率更高，有助于延長(zhǎng)電動(dòng)車(chē)的續(xù)航里程，新能源車(chē)空調(diào)熱管理系統(tǒng)里熱泵是發(fā)展趨勢(shì)。

    當(dāng)前熱泵空調(diào)還存在的主要難點(diǎn)是室外換熱器的結(jié)霜問(wèn)題，一般電動(dòng)汽車(chē)的 PTC 功率大致在 1-6kw，完成除霜功能按面積大小需要功率在 2-3kw左右，PTC 水加熱則需要 4-6kw左右。格力日之前發(fā)布其搭載雙極增焓技術(shù)的車(chē)載熱泵系統(tǒng)，能在 -30~54℃可靠運(yùn)行，在測(cè)試中空調(diào)耗電量可降低 60% ，整車(chē)?yán)m(xù)航里程提升 13%。

    在新能源汽車(chē)空調(diào)領(lǐng)域，2020 年熱泵系統(tǒng) 10% 的替代率計(jì)算則有過(guò)超過(guò)16 億空間 ，2025年30% 滲透率市場(chǎng)空間將近150 億元。在家用方面地源、水源、空氣源熱泵的市場(chǎng)空間更大，但電動(dòng)車(chē)用熱泵對(duì)于汽零企業(yè)是一個(gè)全新的增量市場(chǎng)。

電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)市場(chǎng)空間測(cè)算圖

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空調(diào)熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)空間測(cè)算圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，國(guó)外新能源車(chē)型大多以熱泵為主，如日產(chǎn)聆風(fēng)，豐田普銳斯，寶馬 i3，大眾 e-golf，雷諾 ZOE，起亞 SOUL，奧迪 R8 e-tron 等。 國(guó)外新能源汽車(chē)發(fā)展早期也大多使用PTC 加熱技術(shù)，隨著技術(shù)逐漸升級(jí)，對(duì)節(jié)能的要求越來(lái)越高，越來(lái)越多的車(chē)型使用了熱泵技術(shù)。

    海外品牌車(chē)型使用熱泵空調(diào)較早，技術(shù)相對(duì)成熟，新能源車(chē)型逐漸增多，熱泵系統(tǒng)滲透加速，市場(chǎng)巨大。

    若新能源汽車(chē)發(fā)展增速放緩不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)政策臨時(shí)性變化，補(bǔ)貼退坡幅度和執(zhí)行時(shí)間若發(fā)生變化，可能對(duì)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量造成沖擊，直接影響零部件的市場(chǎng)。

    目前我國(guó)熱泵空調(diào)行業(yè)仍在成長(zhǎng)初期，利潤(rùn)較高但規(guī)模較小，隨著今后電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的全面增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)目前還是主要以 PTC 為主，隨著我國(guó)新能源汽車(chē)的不斷發(fā)展，空調(diào)系統(tǒng)對(duì)電動(dòng)車(chē)?yán)m(xù)航里程的影響日益凸顯。國(guó)內(nèi)消費(fèi)者除了追求經(jīng)濟(jì)性以外，逐漸重視續(xù)航里程，將 PTC 升級(jí)為熱泵則能有效降低新能源汽車(chē)能耗。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)新能源車(chē)行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》