2018年中國榨菜市場規(guī)模將達(dá)53.6億，預(yù)計涪陵榨菜營收達(dá)10.64億元，涪陵榨菜未來發(fā)展趨勢分析【圖】

    榨菜行業(yè)前景看好

    一、榨菜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

    榨菜是以青菜頭為原料腌制而成的一種醬腌菜，1898年始于重慶涪陵，是具有中國特色的食物，與法國酸黃瓜、德國甜酸甘藍(lán)并稱世界三大名腌菜。經(jīng)過了一百多年的發(fā)展，榨菜憑借其獨(dú)特的味道和方便快捷的食用特點(diǎn)，已成為人民生活中不可缺少的佐餐調(diào)味品。

    包裝榨菜行業(yè)規(guī)模在過去幾年仍然保持個位數(shù)穩(wěn)定增長，與方便面、部分軟飲料行業(yè)走勢并不相同。

    考慮到消費(fèi)者對于這類傳統(tǒng)食品的消費(fèi)習(xí)慣相對穩(wěn)定，預(yù)計下游消費(fèi)者數(shù)量和人均消費(fèi)量均變化不大，行業(yè)增長主要動力仍然來自包裝產(chǎn)品對非包裝產(chǎn)品替代后導(dǎo)致的銷量提升，以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級帶來的產(chǎn)品均價提升。目前市場上仍然存在一定的散裝榨菜以及家庭手工腌制醬腌菜，但伴隨著居民消費(fèi)水平提升，更加健康、安全的包裝榨菜更符合消費(fèi)升級趨勢。

    涪陵榨菜是榨菜行業(yè)的龍頭，它的產(chǎn)品發(fā)展周期代表了國內(nèi)整個榨菜市場的成長。

    榨菜屬于調(diào)味品，研發(fā)生產(chǎn)銷售單一品類的榨菜注定會遇到市場擴(kuò)增的瓶頸。當(dāng)前，以涪陵榨菜為代表，市場中的調(diào)味企業(yè)均布局了非榨菜產(chǎn)品，以建立護(hù)城河。涪陵旗下的非榨菜產(chǎn)品仍處于消費(fèi)者培育階段，海帶絲、蘿卜干等產(chǎn)品有一定增長，同時在泡菜等領(lǐng)域也在加強(qiáng)布局。

    榨菜行業(yè)生產(chǎn)的主要原材料為青菜頭，屬于上游基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品。青菜頭一般于每年冬天種一季，大致在春節(jié)前后進(jìn)行收割采集，成熟青菜頭收割的最佳時間窗口僅1月左右，若超過此期限青菜頭品質(zhì)和口感會出現(xiàn)下降，因此下游榨菜生產(chǎn)企業(yè)必須于這段時間快速采購到足夠量的青菜頭并進(jìn)行初步的預(yù)處理防止其變質(zhì)等。同時，剛收割的青菜頭屬于生鮮類產(chǎn)品，運(yùn)輸成本較高，這就決定了榨菜企業(yè)必須圍繞青菜頭產(chǎn)地開展布局，否則在收購及新鮮原料運(yùn)輸成本上都將出現(xiàn)明顯劣勢。

    由于受到氣候及環(huán)境的限制，青菜頭目前在我國主要集中種植于重慶、四川眉山和浙江地區(qū)，其中涪陵地區(qū)種植面積最大且青菜頭品質(zhì)最高，重慶、四川及浙江三省青菜頭產(chǎn)量占比合計已超過90%，其他區(qū)域種植面積極小可幾乎忽略不計，故榨菜主要生產(chǎn)企業(yè)也對應(yīng)分布于重慶、四川眉山及浙江地區(qū)。

榨菜原料青菜頭在國內(nèi)區(qū)域生產(chǎn)分布情況

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    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2019-2025年中國榨菜行業(yè)市場供需預(yù)測及發(fā)展前景預(yù)測報告》

    榨菜是中國的名特產(chǎn)之一，與歐洲的酸黃瓜、甜酸甘藍(lán)并稱世界三大名腌菜。提起榨菜，不能不說涪陵榨菜，重慶市涪陵區(qū)特產(chǎn)，中國國家地理標(biāo)志產(chǎn)品。在經(jīng)歷了長期的發(fā)展及整合以后，目前榨菜行業(yè)已經(jīng)較為成熟，集中度也達(dá)到較高水平。榨菜行業(yè)集中度在2008-17年間保持穩(wěn)步提升，CR5之和從2008年的50.5%提升到2017年的69.1%。截止到2017年末烏江榨菜市場份額達(dá)到29.7%，較第二名12.6%高出一倍以上。據(jù)悉，榨菜行業(yè)，乃至開胃菜品行業(yè)，涪陵榨菜當(dāng)屬第一股。

    2017年，涪陵榨菜、魚泉榨菜、北京六必居、高福記下飯菜、四川味聚特五家企業(yè)市場份額共計近于70%，市場集中度較高。對于榨菜的龍頭企業(yè)來說，原料構(gòu)建的行業(yè)進(jìn)入壁壘極深，導(dǎo)致不存在新進(jìn)入者威脅，同時可進(jìn)一步享受小企業(yè)出清讓出的市場份額，競爭優(yōu)勢極為穩(wěn)固。對于其他地區(qū)的企業(yè)來說，試圖切入這一領(lǐng)域從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)手中搶奪有限的青菜頭難度較大。

2017年我國榨菜行業(yè)公司市場份額

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    與各國腌制品形態(tài)、消費(fèi)習(xí)慣、飲食文化差異較大有關(guān)，中國人均榨菜消費(fèi)金額顯著低于國際。一方面，各國腌制品應(yīng)用場景不同，比如美國腌黃瓜搭配主食漢堡食用，消費(fèi)場景較為高頻；另一方面，不同國家腌制品飲食文化不同，如日韓泡菜文化較為盛行。

中日腌制品對比

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    拆分人均消費(fèi)量、價對比來看，日本人均腌菜消費(fèi)金額、人均消費(fèi)量均處于下降趨勢中，而美國、中國在消費(fèi)穩(wěn)態(tài)中呈現(xiàn)上升趨勢。不過，尤其受制于品類單一、應(yīng)用場景較少等因素，中國人均榨/腌菜消費(fèi)量與日本、美國差距懸殊，有很大的提升空間。

中國人均榨菜/腌菜消費(fèi)金額對比（單位：美元/人，KG/人）

資料來源：公開資料整理

中國人均榨菜/腌菜消費(fèi)數(shù)量對比（單位：美元/人，KG/人）

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    2013年包裝榨菜市場規(guī)模僅37.1億元，2017年突破50億，預(yù)計2018年市場規(guī)模將達(dá)53.6億。目前市場上仍然存在一定的散裝榨菜以及家庭手工腌制醬腌菜，但伴隨著居民消費(fèi)水平提升，更加健康、安全的包裝榨菜更符合消費(fèi)升級趨勢，預(yù)計未來3-5年行業(yè)仍會保持高個位數(shù)的收入增長，包裝替代非包裝的趨勢將會持續(xù)推進(jìn)。

2013-2018年中國包裝榨菜行業(yè)市場規(guī)模走勢

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    二、涪陵榨菜經(jīng)營情況分析

    近兩年涪陵榨菜的業(yè)績增長主要是源于產(chǎn)品提價，但是榨菜產(chǎn)品提價的空間有天花板，持續(xù)的增長需要在榨菜、泡菜等佐餐開胃菜的基礎(chǔ)上尋找新的增長機(jī)會。

2013-2018年涪陵榨菜營收情況

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2013-2018年涪陵榨菜凈利潤情況

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    近幾年，涪陵榨菜擴(kuò)充產(chǎn)品種類，并試圖通過并購擴(kuò)大產(chǎn)品線，以實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型。但其泡菜、海帶絲、蘿卜等新增業(yè)務(wù)表現(xiàn)并不理想，仍要依靠榨菜品類支撐業(yè)績。2018年上半年涪陵榨菜榨菜營收8.95億元，同比增長33.29%，占比84.12%。但是其他佐餐開味菜（含海帶絲和蘿卜產(chǎn)品）、泡菜營收分別為8596.50萬元、8035.70萬元，占比僅8.08%、7.56%。盡管一直尋求多元化，但就目前來看效果是不理想的。上半年榨菜醬油營收120.71萬元，同比減少15.93%，占比僅0.11%。其他業(yè)務(wù)營收也出現(xiàn)負(fù)增長。

2018年上半年涪陵榨菜主營業(yè)務(wù)收入占比

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    涪陵榨菜主要銷售區(qū)域集中在華南大區(qū)、華北大區(qū)、華東大區(qū)、華中大區(qū)，營收占比超12%。其中華南地區(qū)營收30013.46萬元，占比28.22%，但是營收增長乏力，營收同比增長僅17.94%。涪陵榨菜出口雖然僅占0.59%，但是營收卻同比大漲57.33%，未來涪陵榨菜外銷將持續(xù)看好。

2018年上半年涪陵榨菜各區(qū)域營收入占比

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    三、涪陵榨菜未來如何發(fā)展? 2020年重慶榨菜產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值力爭達(dá)到120億元

    2016年，作為榨菜原料的青菜頭在全市種植面積、產(chǎn)量分別達(dá)到160萬畝、280萬噸，榨菜全產(chǎn)業(yè)鏈綜合產(chǎn)值達(dá)到95億元，而“涪陵榨菜”品牌價值已達(dá)138億多元。

    隨著榨菜產(chǎn)業(yè)市場競爭不斷加劇，涪陵榨菜產(chǎn)業(yè)也逐漸在設(shè)施配套、龍頭實(shí)力、科技研發(fā)和安全生產(chǎn)方面有所不足。如種植基地生產(chǎn)條件較差，道路、水利、貯藏等設(shè)施配套不完善，新工藝、新產(chǎn)品研發(fā)不夠，不能很好適應(yīng)市場需求變化等。需要從農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的高度來正視和分析，堅持問題導(dǎo)向，逐一解決。

    按照規(guī)劃，到2020年，重慶榨菜產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)要實(shí)現(xiàn)規(guī)模、產(chǎn)值、品牌三大目標(biāo)：一是全市青菜頭種植面積達(dá)到170萬畝，青菜頭產(chǎn)量達(dá)到300萬噸，其中榨菜加工180萬噸、青菜頭鮮銷120萬噸。二是力爭榨菜產(chǎn)業(yè)鏈綜合產(chǎn)值達(dá)到120億元。三是“涪陵榨菜”公用品牌價值達(dá)到150億元，打造成全市農(nóng)業(yè)“品牌之王”，“涪陵青菜頭”的品牌價值提高到50億元，

    據(jù)了解，為實(shí)現(xiàn)該目標(biāo)，“十三五”期間，重慶將在榨菜基地建設(shè)、科技創(chuàng)新、品牌發(fā)展和機(jī)制構(gòu)建上加大力度，促進(jìn)榨菜產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效。