2018年中國(guó)服裝產(chǎn)銷現(xiàn)狀、行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及服裝零售行業(yè)需求潛力分析【圖】

    一、中國(guó)服裝行業(yè)產(chǎn)銷現(xiàn)狀情況分析

    2014-2016年，我國(guó)服裝產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了“三連漲”從299.21億件到314.52億件，年均復(fù)合增長(zhǎng)率1.7%，這也說(shuō)明了在傳統(tǒng)零售盛行的時(shí)代，服裝產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)是有很大可能的。進(jìn)入到2017年，電商模式爆發(fā)、“新零售”被提出并列入了國(guó)家政策之中，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型在所難免，然而服裝行業(yè)并未在2017年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)模式的大轉(zhuǎn)變，產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)了287.81億件，出現(xiàn)了近4年來(lái)的第一次下降，降幅高達(dá)8.49%。預(yù)計(jì)2018年中國(guó)服裝產(chǎn)量將實(shí)現(xiàn)291.02億件.

2014-2018年中國(guó)服裝產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)服裝行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資方向研究報(bào)告》

    從2012-2017年間，我國(guó)服裝類零售一直保持平穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2017年服裝類零售總額達(dá)14557億元，相比2012年的9778億元增加了4779億元，預(yù)計(jì)到2018年全國(guó)服裝類消費(fèi)將繼續(xù)保持穩(wěn)中有長(zhǎng)趨勢(shì)，增速也將保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)2018年全國(guó)服裝類零售額將達(dá)到15231億元。

2012-2018年全國(guó)服裝類零售額統(tǒng)計(jì)情況

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    2017年我國(guó)商品消費(fèi)總額為326618億元，同比增長(zhǎng)10.2%。經(jīng)統(tǒng)計(jì)整理，2017年服裝類消費(fèi)占商品零售比重為4.46%。與2016年4.87%的比重相比有所下滑，照此發(fā)展，預(yù)計(jì)2018年服裝類在商品零售中占比會(huì)進(jìn)一步降至4.3%。

2012-2018年服裝類消費(fèi)在商品零售比重情況

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    二、服裝行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析

    服裝行業(yè)細(xì)分行業(yè)眾多，包括男裝、女裝、童裝、休閑裝、運(yùn)動(dòng)裝等細(xì)分行業(yè)，通過(guò)對(duì)我國(guó)7家男裝、4件女裝、2家童裝、4家休閑裝和3家運(yùn)動(dòng)裝共計(jì)20家A股上市公司進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)在盈利能力方面，童裝和女裝行業(yè)的盈利能力明顯優(yōu)于其他行業(yè)，而男裝行業(yè)的表現(xiàn)則差強(qiáng)人意。

    2017年，20家A股上市服裝公司的營(yíng)業(yè)收入總和為962.16億元。其中，絕大多數(shù)公司的營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，僅有3家公司的營(yíng)收出現(xiàn)下滑，分別是美邦服飾、三夫戶外和步森股份。

    休閑服飾搜于特以營(yíng)收183.49億元的規(guī)模居于首位；男裝品牌海瀾之家營(yíng)業(yè)收入182億元，緊隨其后；此外，同為休閑品牌的森馬服飾營(yíng)收也超過(guò)百億；美爾雅、金發(fā)拉比、三夫戶外和步森股份的營(yíng)收規(guī)模較小，均在10億以下；其余公司的營(yíng)收規(guī)模則處在10-100億元之間。

    女裝服飾維格娜絲增速最快，同比增長(zhǎng)率高達(dá)2.44倍，搜于特緊隨其后，同比增速也高達(dá)1.9倍；此外，營(yíng)收同比增速高于50%的公司還包括朗姿股份和歌力思，均為女裝品牌。

2017年服裝行業(yè)20家A股上市公司營(yíng)業(yè)收入及增速走勢(shì)

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    休閑服行業(yè)的營(yíng)收規(guī)模占比最高，占比高達(dá)45.72%，其次是男裝和女裝，占比均在15%以上；童裝占比最小，僅為1.52%。這主要是受服裝行業(yè)各細(xì)分行業(yè)消費(fèi)群體屬性與產(chǎn)品定價(jià)的影響。

2017年服裝細(xì)分行業(yè)營(yíng)業(yè)收入規(guī)模占比情況

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    女裝行業(yè)毛利率最高，連續(xù)3年保持在64%以上，比其他行業(yè)高出近10個(gè)百分點(diǎn)；其次，童裝行業(yè)的毛利率居于第二位，一般在55%左右；休閑服的毛利率也在50%以上，在52-53%之間波動(dòng)；男裝行業(yè)的毛利率最低，長(zhǎng)期處在50%以下。

    女裝和童裝行業(yè)的毛利率相對(duì)穩(wěn)定，近3年波動(dòng)幅度不大，變動(dòng)幅度不超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)；運(yùn)動(dòng)服行業(yè)的毛利率有逐年下滑趨勢(shì)，2017年較2015年下滑了2.5個(gè)百分點(diǎn)；男裝和休閑服行業(yè)的毛利率總體也呈波動(dòng)下滑趨勢(shì)，2017年較2015年分別下滑了1.5個(gè)百分點(diǎn)和2.2個(gè)百分點(diǎn)。

2015-2017年中國(guó)服裝細(xì)分行業(yè)平均毛利率對(duì)比情況

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    童裝行業(yè)的凈利率相對(duì)較高，處于各細(xì)分行業(yè)之首，長(zhǎng)期保持在13.7%以上；女裝行業(yè)排名第二，毛利率也維持在10%以上；其他行業(yè)毛利率均低于10%，其中男裝行業(yè)表現(xiàn)最差，連續(xù)3年低于8%，并且在2016年受摩登大道和報(bào)喜鳥兩家公司出現(xiàn)大幅虧損的影響，導(dǎo)致行業(yè)平均凈利率出現(xiàn)負(fù)值，為-1.9%。

    在細(xì)分行業(yè)毛利率變化趨勢(shì)方面。童裝行業(yè)平均凈利率3年間保持高度穩(wěn)定，且有逐年遞增的趨勢(shì)；其他行業(yè)均呈波動(dòng)變化的趨勢(shì)，其中，男裝、休閑服和運(yùn)動(dòng)服行業(yè)凈利率在2016年均出現(xiàn)明顯下降，而女裝行業(yè)凈利率卻實(shí)現(xiàn)大幅上漲。

2015-2017年中國(guó)服裝細(xì)分 行業(yè)平均凈利率對(duì)比情況

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    總體來(lái)看，童裝行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率高于其他行業(yè)，2015年達(dá)到了19.4%；休閑服和運(yùn)動(dòng)服行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率差異不大，但其表現(xiàn)稍差于女裝行業(yè)；男裝行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率則表現(xiàn)最差。

    童裝和運(yùn)動(dòng)服行業(yè)下滑趨勢(shì)明顯，相較于2015年， 2017年二者ROE分別下降了8.5個(gè)百分點(diǎn)和4個(gè)百分點(diǎn)；其他細(xì)分行業(yè)則呈波動(dòng)變化的趨勢(shì)。

2015-2017年中國(guó)服裝細(xì)分平均ROE對(duì)比情況

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    三、中國(guó)服裝零售行業(yè)需求潛力

    目前，我國(guó)服裝零售行業(yè)整體運(yùn)行穩(wěn)中趨緩，進(jìn)入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要時(shí)期。在外需仍存在較大不確定向的情況下，進(jìn)一步拓展內(nèi)需消費(fèi)成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，抓住“互聯(lián)網(wǎng)+”的轉(zhuǎn)型機(jī)遇，將為行業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)動(dòng)力。目前來(lái)看，我國(guó)服裝零售行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展前景較好的領(lǐng)域主要在童裝市場(chǎng)、高端女裝市場(chǎng)和老年服裝市場(chǎng)。

    1、童裝市場(chǎng)

    2015年10月，我國(guó)全面放開二胎政策，實(shí)施了30多年的獨(dú)生子女政策正式宣布終結(jié)。全面二胎政策的放開，預(yù)計(jì)每年增加150萬(wàn)新生兒。“4+2+1”或“4+2+2”的家庭結(jié)構(gòu)和品牌意識(shí)增強(qiáng)的消費(fèi)觀，將催生出一種孩子主導(dǎo)消費(fèi)的新型文化。同時(shí)，隨著家庭收入不斷提升，童裝平均購(gòu)買價(jià)格也在逐年提高。因此，隨著二胎政策的全面開放，我國(guó)童裝市場(chǎng)將保持較快的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)到2023年童裝市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到2820億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為10%。

    2、高端女裝市場(chǎng)

    女裝是女性消費(fèi)比重最大的領(lǐng)域，尤其是高端女裝市場(chǎng)。近年來(lái)，我國(guó)服裝零售市場(chǎng)銷售量增速下降，但高端女裝市場(chǎng)銷售額仍然達(dá)到了20%的增速，領(lǐng)先于其他品類服飾。未來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及二、三、四線城市的迅速崛起，高端女裝更為廣闊的潛在市場(chǎng)將被開發(fā)出來(lái)，高端女裝市場(chǎng)潛力巨大。

    3、老年服裝市場(chǎng)

    首先，我國(guó)來(lái)年服裝市場(chǎng)潛在規(guī)模較大。在我國(guó)人口比例中，40歲到60歲之間的群體已經(jīng)超過(guò)4億，而60歲以上則達(dá)到2.02億，總共加起來(lái)超過(guò)6億，成為世界上老年人最多的國(guó)家。預(yù)計(jì)到2023年，老年人數(shù)量將進(jìn)一步上升。

    其次，我國(guó)來(lái)年服裝市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度不高。當(dāng)前，我國(guó)品牌服裝企業(yè)更加專注于中青年市場(chǎng)，涉及老年人群服裝領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量很少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較低。老年服裝市場(chǎng)作為一個(gè)藍(lán)海還有待進(jìn)一步開發(fā)。