2017年中國汽車后市場規(guī)模超1.3萬億元，次于美國的全球第二大市場【圖】

    隨著居民收入水平及購買力的提高，有助于釋放新增購車需求和換購需求，推動汽車市場增長以及行業(yè)回暖。

    汽車板塊新一輪上升通道中，成長型零部件及新品周期整車企業(yè)有望提升。2017年中國汽車保有量達2.17億輛，同比增長超過10%，預(yù)計2020年將超過美國。2017年中國汽車后市場規(guī)模超過1.3萬億元，同比增長超過30%，成為僅次于美國的全球第二大市場。同時，2017年中國平均車齡約4.6年，2019年中國平均車齡有望超過5年。未來幾年國內(nèi)汽車后市場需求巨大。

2011-2017年中國汽車保有量圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2013-2017年中國汽車后市場規(guī)模圖

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庫存預(yù)警指數(shù)仍處于警戒線50%之上圖

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高端、合資品牌庫存下降，自主庫存上升圖

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    汽車行業(yè)同比銷量增速下行已有所收窄，后續(xù)行業(yè)景氣度有望逐漸回暖，疊加9月20日中央出臺的《關(guān)于完善促進消費體制機制進一步激發(fā)居民消費潛力的若干意見》，在政策的刺激下汽車消費有望快速回暖，帶動汽車零部件行業(yè)修復(fù)。

    跨國汽車巨頭在中國建立的整車合資企業(yè)帶進了自成體系的零部件配套商，給我國本土零部件企業(yè)的發(fā)展帶來了競爭壓力。同時我國汽車市場競爭激烈，整車廠為了保持盡可能的利潤，將整車市場競爭中的成本壓力直接轉(zhuǎn)嫁到零部件企業(yè)身上。我國汽車零部件企業(yè)深受國際零部件配套商和整車廠壓縮采購成本的雙重壓力。

    而中國的汽車零部件企業(yè)，配套做得好的，受制于知識產(chǎn)權(quán)保護等因素，售后不能展開，售后做得理想的，配套很少，資源優(yōu)勢沒有最大化。導(dǎo)致現(xiàn)在國際上配套的零部件品牌產(chǎn)品在維修市場隨處可見，而我們中國配套的零部件在后市場就很少見到。在維修市場活躍的品牌和渠道都是以國際零部件品牌、國內(nèi)貿(mào)易商貼牌為主，使得中國制造優(yōu)質(zhì)零部產(chǎn)品少有終端消費者品牌。

2018年全球10大汽車零件供應(yīng)商營業(yè)收入（億美元）圖

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2018年全國Top10汽車零部件企業(yè)（億美元）圖

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中國汽車零部件凈進口額圖

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    汽車后市場訂單普遍呈多品種、小批量、多批次的特點制造商保持柔性化生產(chǎn)能力，又能夠快速地切換產(chǎn)線生產(chǎn)不同型號、尺寸、規(guī)格的產(chǎn)品以此滿足“一站式采購”，還要在批量生產(chǎn)所產(chǎn)生的成本效益上尋找平衡點，對于制造商在生產(chǎn)能力和服務(wù)上帶來一定的挑戰(zhàn)性。

    2018年上半年汽車零部件板塊127家上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入合計3654.29億元，同比+17.5%。收入增速的下滑主要是由于下游配套市場的增速放緩；利潤增速放緩的原因除了車市增速保持低位以外，又疊加了車企壓低成本以及原材料價格上行等因素。但同時也注意到，在汽車行業(yè)所有子版塊中，汽車零部件板塊業(yè)績增速排名第一，遠高于汽車銷量增速。自主零部件廠商的進口替代趨勢不曾減緩，在弱市情況下部分零部件廠商的業(yè)績走向并不完全依賴于市場，好零部件業(yè)績增長確定性強、客戶結(jié)構(gòu)不斷升級的。“替代趨勢是否強勁+具體配套客戶增長是否穩(wěn)定”才進一步?jīng)Q定未來走向。

汽車零部件板塊收入增速（%）圖

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汽車零部件板塊歸母凈利潤增速（%）圖

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汽車零部件板塊毛利率及凈利率圖

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汽車零部件板塊三項費用率圖

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    目前市場無序競爭、碎片化的國內(nèi)汽車售后市場，普遍感到水深力薄，無從下手；汽車售后市場品牌件混亂，為了參與競爭售后零部件廠家定價偏低，在低利潤情況下很難做到極致的產(chǎn)品質(zhì)量，也難以打造知名品牌。高仿、換標等現(xiàn)象的存在使得OE質(zhì)量承諾無法保障，市場上充斥的副廠件、高仿件進一步壓低配件價格、損害品牌件在消費者心中的品牌形象，在一定程度上影響民族品牌發(fā)展。

    技術(shù)就是競爭力，只有真正掌握核心技術(shù)，才有核心地位。材料技術(shù)、設(shè)備技術(shù)、工藝技術(shù)、制造技術(shù)等，每個模塊都去提升，零部件的競爭力才會提高起來。穩(wěn)定受控的產(chǎn)品質(zhì)量，是保護市場、品牌價值的基礎(chǔ)。要做好質(zhì)量，更需要做好完善受控的質(zhì)量管理體系。精準的定位是品牌樹立的基礎(chǔ)，立足市場環(huán)境及自身產(chǎn)品特點精準定位。品牌決定企業(yè)在市場中的占有率，是消費者識別產(chǎn)品質(zhì)量的便捷途徑。

    隨著中國汽車后市場發(fā)展與完善，一方面?zhèn)鹘y(tǒng)營銷模式、社會化電商、專業(yè)垂直電商等多路徑探索，另一方面，強強聯(lián)合成為發(fā)展趨勢，未來零部件企業(yè)共建供應(yīng)鏈平臺，共享資源優(yōu)勢成為發(fā)展的必然。打造供應(yīng)鏈服務(wù)平臺，減少配件流通中間環(huán)節(jié)，實現(xiàn)汽配經(jīng)銷商向服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

    2018年將是國家產(chǎn)業(yè)政策、標準認證體系、品牌、信息數(shù)據(jù)等推進落實的關(guān)鍵年份，在反壟斷、保險費改等國家政策的指導(dǎo)下，在新能源汽車售后服務(wù)模式的促動下，中國汽車后市場將得到市場化的改造和改良，售后零部件供應(yīng)和維修企業(yè)都將迎來專業(yè)化、標準化、品牌化、信息化、連鎖化發(fā)展的黃金期，二者互相促進，協(xié)同發(fā)展；一批有品質(zhì)、有情懷、具備匠心精神、順應(yīng)行業(yè)發(fā)展大勢的零部件制造企業(yè)必將脫穎而出，加速向綠色共享、強強聯(lián)合的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)鏈邁進。中國汽車售后零部件行業(yè)將呈現(xiàn)出可持續(xù)的健康發(fā)展的良好局面。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國汽車后市場運行態(tài)勢及戰(zhàn)略咨詢研究報告》