2017年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組規(guī)模超過120億，企業(yè)毛利率對(duì)比分析，未來盈利水平將下降，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)趨向于穩(wěn)定【圖】

    隨著運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的不斷完善，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)具備了連接的基礎(chǔ)，運(yùn)營(yíng)商終端補(bǔ)貼政策使得通信模組使用成本逐漸具備較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的連接數(shù)增長(zhǎng)有望進(jìn)一步加速。物聯(lián)網(wǎng)被視為 5G 重要的應(yīng)用場(chǎng)景，也是人工智能的基礎(chǔ)。萬物互聯(lián)發(fā)展路徑包括“連接—感知—智能”三階段，目前處于物聯(lián)網(wǎng)發(fā)展第一階段即物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)快速增長(zhǎng)階段。物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)的增長(zhǎng)將直接帶動(dòng)智能終端相關(guān)芯片、模組、控制器的規(guī)模放量，平臺(tái)的價(jià)值進(jìn)一步凸顯。

    物聯(lián)網(wǎng)模組是端到端方案中的重要一環(huán)，是物聯(lián)網(wǎng)終端接入網(wǎng)絡(luò)的載體。從物聯(lián)網(wǎng)模組的功能架構(gòu)來看，主要包括天線接口、主功能模組、功能接口3個(gè)部分。其中，物聯(lián)網(wǎng)模組主功能模塊包括基帶處理器、射頻模組及電源管理模塊。從物聯(lián)網(wǎng)模組上游產(chǎn)業(yè)來看，其上游產(chǎn)業(yè)主要為標(biāo)準(zhǔn)化的通信基帶芯片、射頻芯片、存儲(chǔ)芯片及其他材料等。物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析如下：

物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

資料來源：智研咨詢整理

    我國(guó)已初步形成分別以北京、上海、深圳、重慶為核心的環(huán)渤海、長(zhǎng)三角、珠三角、中西部地區(qū)四大物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)的空間格局，其中珠三角區(qū)域以深圳為核心，延續(xù)其在傳統(tǒng)電子信息領(lǐng)域的研發(fā)制造優(yōu)勢(shì)，成長(zhǎng)為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品制造、軟件研發(fā)和系統(tǒng)集成的重要基地；深圳在物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面有雄厚實(shí)力，注重技術(shù)創(chuàng)新、平臺(tái)搭建、標(biāo)準(zhǔn)制定、產(chǎn)業(yè)集群，以南山區(qū)、羅湖區(qū)、龍崗區(qū)為核心，積極推動(dòng)深圳市物聯(lián)網(wǎng)在交通、物流、工業(yè)、電力、水務(wù)、金融、醫(yī)療以及社區(qū)等領(lǐng)域的應(yīng)用示范。

    智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)分析與投資決策咨詢報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2016年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)規(guī)模為83.0億元，2017年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組需求市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至126.5億元，預(yù)計(jì)到2024年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到546.2億元。

2016-2024年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)規(guī)模統(tǒng)計(jì)及預(yù)測(cè)

資料來源：智研咨詢整理

    無線通信模塊市場(chǎng)，目前集中度不算高，第一集團(tuán)公司占據(jù)了全球約30%的市場(chǎng)份額。隨著下游應(yīng)用的崛起以及市場(chǎng)總規(guī)模的擴(kuò)大，一批專注于個(gè)別垂直應(yīng)用領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)模塊供應(yīng)商開始浮現(xiàn)?？傮w來看，形成國(guó)際與國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)引領(lǐng)，國(guó)內(nèi)第二梯隊(duì)逐步壯大的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。綜合ABI和Yole數(shù)據(jù)，目前全球無線模組市場(chǎng)主要被海外企業(yè)掌控，包括Telit（意大利）、Sierra Wireless（加拿大）、Gemalto（荷蘭）、U-Blox（瑞士）等，四家累計(jì)份額超過65%。國(guó)內(nèi)無線模組廠商除SIMCom和移遠(yuǎn)通信外，還有廣和通、有方科技、中興物聯(lián)、中移物聯(lián)網(wǎng)公司等。

    由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和提供服務(wù)模式差距較大，國(guó)內(nèi)外無線通信模組企業(yè)的毛利率之間存在較大差距。國(guó)外無線模組企業(yè)的產(chǎn)品主做高端，如以3G/4G模組、車規(guī)級(jí)通信模組為主，因此國(guó)外企業(yè)的毛利率普遍高于30%，國(guó)內(nèi)企業(yè)普遍在20%左右。品牌效應(yīng)、銷售模式、客戶結(jié)構(gòu)等決定了毛利率水平，國(guó)內(nèi)公司凈利率水平中位數(shù)在6%~7%。

2017年部分重點(diǎn)企業(yè)物聯(lián)網(wǎng)模組業(yè)務(wù)毛利率對(duì)比

資料來源：各公司財(cái)報(bào)、智研咨詢整理

    目前物聯(lián)網(wǎng)模組處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期。在產(chǎn)品研發(fā)方面，中國(guó)移動(dòng)首發(fā)了4款通用模組，涵蓋大中小各種尺寸，包括中國(guó)移動(dòng)自主品牌NB-IoT單模中尺寸通用模組；臺(tái)灣聯(lián)發(fā)科（MTK）的NB-IoT單模小尺寸及NB-IoT/GSM雙模大尺寸通用模組參考設(shè)計(jì)；芯訊通無線科技（上海）有限公司NB-IoT/eMTC/GSM三模大尺寸通用模組等。

    中國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)具有無盡的發(fā)展?jié)摿ΓS多國(guó)際通信巨頭正通過收購(gòu)本土品牌等方式力求在中國(guó)市場(chǎng)上建立新興壟斷地位，國(guó)產(chǎn)物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。目前，物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)的增長(zhǎng)方式正由模仿型的粗放增長(zhǎng)方式向創(chuàng)新型的集約增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。國(guó)內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)模組市場(chǎng)在發(fā)展前期主要是通過對(duì)成熟市場(chǎng)的技術(shù)、產(chǎn)品、營(yíng)銷方式等進(jìn)行模仿從而得到快速增長(zhǎng)的。經(jīng)過三十幾年的市場(chǎng)開拓，物聯(lián)網(wǎng)模組的“后發(fā)展效應(yīng)”逐漸減弱，增長(zhǎng)趨勢(shì)逐漸放緩，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)張，盈利水平也有所下降，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)趨向于穩(wěn)定。

2018-2024年我國(guó)物聯(lián)網(wǎng)模組細(xì)分產(chǎn)品價(jià)格預(yù)測(cè)

資料來源：智研咨詢整理