2018年草甘膦供應(yīng)仍偏緊，開(kāi)工率繼續(xù)提升，草甘膦價(jià)格保持穩(wěn)定【圖】

    根據(jù)數(shù)據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2017年我國(guó)共生產(chǎn)草甘膦50.48萬(wàn)噸，2016年為50.51萬(wàn)噸，產(chǎn)量基本持平，以年平均有效產(chǎn)能78萬(wàn)噸計(jì)算，行業(yè)平均開(kāi)工率達(dá)到64.7%。2017年大廠產(chǎn)量為43萬(wàn)噸，小廠產(chǎn)量為7.5萬(wàn)噸，2016年大廠與小廠產(chǎn)量分別為44.6萬(wàn)噸和5.9萬(wàn)噸，小廠的產(chǎn)量占比由2016年的11.7%提高到2017年的14.9%，也驗(yàn)證了行業(yè)景氣上行周期中，小廠出貨量及開(kāi)工率均在上行。

    2018年草甘膦供應(yīng)仍偏緊。環(huán)保真正對(duì)草甘膦產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生約束在甘氨酸，環(huán)保持續(xù)高壓下，甘氨酸有望從“去產(chǎn)量”到“去產(chǎn)能”，供給縮減下價(jià)格將維持高位，從而對(duì)草甘膦成本形成強(qiáng)有力的支撐。2018年草甘膦行業(yè)將維持較高景氣度。

2011-2017年國(guó)內(nèi)草甘膦產(chǎn)能、產(chǎn)量及增速圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    農(nóng)藥中間體由于受到政策因素的影響，農(nóng)藥企業(yè)開(kāi)車(chē)率出現(xiàn)明顯下滑，2017年產(chǎn)能和需求量分別約為504萬(wàn)和465萬(wàn)噸。我國(guó)生產(chǎn)農(nóng)藥中間體主要企業(yè)的年產(chǎn)能也在下降。以全球體量最大的農(nóng)藥品種草甘膦的中間體甘氨酸為例。

    經(jīng)國(guó)家環(huán)境分析測(cè)試中心測(cè)試，廢水中劇毒物質(zhì)的含量，超過(guò)國(guó)家廢水排放標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)十倍至數(shù)百倍。除了生產(chǎn)過(guò)程中產(chǎn)生的廢水，甘氨酸生產(chǎn)過(guò)程中也會(huì)有廢氣的產(chǎn)生。

    受環(huán)保高壓影響，草甘膦供給受到壓縮較為明顯。目前草甘膦整體開(kāi)工率已處于高位，未來(lái)行業(yè)新增產(chǎn)能十分有限，草甘膦是全球最大宗的除草劑品種，占全球農(nóng)藥總用量的15%左右，占據(jù)全球除草劑30%的市場(chǎng)份額。

2011-2017年我國(guó)農(nóng)藥中間體產(chǎn)量和需求量情況圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2017年我國(guó)甘氨酸需求分布占比圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2017年國(guó)內(nèi)甘氨酸需求量圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    我國(guó)農(nóng)藥用量連續(xù)下降，隨著農(nóng)藥用量零增長(zhǎng)的目標(biāo)成效顯著，農(nóng)藥中間體下游需求量受限；而高附加值產(chǎn)品的出現(xiàn)，將提升單位產(chǎn)品的價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)格。預(yù)計(jì)2023年，我國(guó)農(nóng)藥中間體產(chǎn)量約530萬(wàn)噸。

2018-2023年我國(guó)農(nóng)藥中間體產(chǎn)量預(yù)測(cè)圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2018年10月，草甘膦行業(yè)平均開(kāi)工率84.0%，TTM開(kāi)工率73.7%。大廠開(kāi)工率上升至86.7%，TTM開(kāi)工率上升至79.6%；小廠開(kāi)工率上升至72.0%，TTM開(kāi)工率增加至52.3%。

2009-2018年草甘膦行業(yè)開(kāi)工率圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2009-2018年草甘膦企業(yè)開(kāi)工率圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2010-2018年草甘膦華東市場(chǎng)價(jià)格圖

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2013-2018年國(guó)內(nèi)草甘膦月平均價(jià)格及同比環(huán)比漲幅

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2010-2018年1月我國(guó)草甘膦價(jià)格走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    草甘膦行業(yè)集中度的提升，不僅僅是環(huán)境整治的推力，而且還有資本市場(chǎng)的并購(gòu)整合的推力。據(jù)相關(guān)信息顯示，作為草甘膦龍頭企業(yè)的興發(fā)集團(tuán)在近年來(lái)就加大了產(chǎn)業(yè)整合力度，收購(gòu)了內(nèi)蒙古騰龍股份。收購(gòu)?fù)瓿珊?，興發(fā)集團(tuán)控制的產(chǎn)能將一躍變?yōu)?8萬(wàn)噸/年，占全國(guó)有效總產(chǎn)能比接近25%，龍頭地位變得更加穩(wěn)固。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2018-2024年中國(guó)草甘膦產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)監(jiān)測(cè)與投資戰(zhàn)略咨詢(xún)報(bào)告》