伴隨著消費升級和二胎效應(yīng)，早教市場的整體規(guī)模過千億【圖】

    在人口效應(yīng)、消費升級等因素共同作用下，早幼教市場未來增量可觀，市場規(guī)模2021年預(yù)計可達9200億。此次學(xué)前教育意見稿出臺，幼兒園板塊監(jiān)管趨嚴、利空明顯，強調(diào)回歸教育本質(zhì)，而非逐利。從中長期看，“嚴監(jiān)管”下依舊存在機遇與投資可能，具體包括產(chǎn)業(yè)上延至早教、托育；優(yōu)質(zhì)玩教具、幼兒書籍板塊；以及幼師培訓(xùn)領(lǐng)域。

    “全面二孩”政策帶來的生育釋放趨于結(jié)束，未來二孩政策對新生人口數(shù)量的利好影響將持續(xù)下降。

2012-2017年我國出生人口規(guī)模走勢圖

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

2011-2017年一孩和二孩出生人數(shù)占比圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，各地統(tǒng)計局開展“全面二孩”政策實施效果調(diào)研，其中各地今年上半年出生人口下降明顯，一、二孩出生數(shù)整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢。主要原因是育齡高峰期女性急劇萎縮以及二孩政策導(dǎo)致的生育堆積釋放趨于結(jié)束，長期來看是生育意愿低迷。

    2010年之后早教市場急速發(fā)展，二胎放開以及未來可能的計劃生育全面放開有望帶動新生人口增長，80、90后新生代父母的早教意識增強，早教參培率有望上升，早教市場的整體規(guī)模過千億。

2012-2017年中國早教行業(yè)市場規(guī)模走勢圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    目前我國幼兒園教育總體水平還不高，幼兒園品牌林立，市場集中度低。一方面是由于地域性教育賽道天然分散，另一方面大部分幼教機構(gòu)規(guī)模小、粗放經(jīng)營、管理落后，使得市場集中度較低。

    目前在早教領(lǐng)域，各類機構(gòu)涌現(xiàn)競爭加劇，幼兒園的普及使得市場成為“買方市場”，選擇權(quán)和自主權(quán)較大。伴隨著消費升級和二胎效應(yīng)，目前在幼教領(lǐng)域涌現(xiàn)的是從“入園”到“入好園”的趨勢轉(zhuǎn)變。

    幼教市場中存在數(shù)量供給不足、質(zhì)量參差不齊、產(chǎn)業(yè)格局高度分散、用戶粘性低的痛點，天然不是能夠標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)模化的行業(yè)。其中提升供給能力要通過標(biāo)準(zhǔn)化來實現(xiàn)，標(biāo)準(zhǔn)化卻難以實現(xiàn)，亟需通過引入新的技術(shù)和模式幫助。教師端面臨著高端人才缺失的窘迫現(xiàn)狀，課程端開發(fā)建設(shè)能力頗弱，用戶粘性低。

國內(nèi)主要早教品牌全國門店數(shù)量

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

國內(nèi)主要早教品牌一二線城市分布情況圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2010-2018H1美吉姆門店數(shù)量情況圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

美吉姆門店城市分布

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016-2021年美杰姆營業(yè)收入及歸屬凈利潤及預(yù)測圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    2017年教育部、國家發(fā)展改革委、財政部對外發(fā)布《關(guān)于實施第三期學(xué)前教育三年行動計劃的意見》，提出到2020年全國學(xué)前教育毛入學(xué)率提升至85%的目標(biāo)。未來10年幼兒園在校生將增長1400萬人，2020年學(xué)前教育普及率將達85%，在園人數(shù)將達到5000萬。

2011-2021年我國早幼教市場規(guī)模及預(yù)測圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    早教暫不受學(xué)前教育新規(guī)影響，但預(yù)計監(jiān)管也在路上，隨著行業(yè)準(zhǔn)入門檻提高，美吉姆、金寶貝等龍頭企業(yè)將獲益。目前針對0-3歲的托育服務(wù)社會供給嚴重缺失，隨著二胎生育全面放開，托育制度獲得重生，上海市已出臺“1+2”文件進行推動，預(yù)計托育制度將在更多省市落地開展。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國早教行業(yè)市場評估及投資前景評估報告》