2018年全球磷肥需求穩(wěn)中有升，國內(nèi)需求略有下降，長期趨于穩(wěn)定，預計未來我國磷肥行業(yè)集中度將進一步提高【圖】

    磷肥是重要的化肥之一。磷肥含有作物營養(yǎng)元素磷，對植物細胞的生長和分裂都有重要的作用。磷肥按照磷含量的高低可以分類低濃度磷肥和高濃度磷肥。低濃度磷肥是較早應(yīng)用的磷肥，主要包括過磷酸鈣(SSP)和鈣鎂磷肥(FCMP)。高濃度磷肥的五氧化二磷（P2O5）含量在20%以上，主要應(yīng)用于谷物、大豆和油菜等，包括磷酸一銨(MAP)、磷酸二銨(DAP)、重鈣(TSP)、硝酸磷肥(NP)等。

    （1）我國磷肥行業(yè)的現(xiàn)狀

    我國磷肥產(chǎn)量自2000年681.72萬噸增長到2017年1,627.44萬噸，復合年增長率為5.25%。

我國磷肥產(chǎn)量變化示意圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    我國磷肥絕大部分用于農(nóng)業(yè)消費，其中90%以上用在種植領(lǐng)域。玉米、蔬菜、小麥和水稻是我國磷肥施用的主要作物，其消費份額分別占磷肥總消費量的22%、16%、15%和14%。

主要作物磷肥施用情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    從產(chǎn)業(yè)布局來看，國內(nèi)的磷肥生產(chǎn)主要集中在湖北、云南、貴州、安徽、四川等磷礦資源豐富的地區(qū)。

    （2）我國磷肥行業(yè)的未來發(fā)展趨勢

    ①淘汰落后產(chǎn)能

    2017年全國磷肥總產(chǎn)量1,627.44萬噸，較2016年下滑-11.00%；全國磷肥新增產(chǎn)能130.29萬噸/年，較2016年下滑-19.94%。隨著我國磷肥供給側(cè)的進一步改革，未來落后產(chǎn)能不斷淘汰，產(chǎn)能過剩的問題將有效緩解。

    ②行業(yè)集中度將進一步提高

    2015年多部委相繼發(fā)布產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策，繼續(xù)推進磷肥行業(yè)供給側(cè)改革，加快小產(chǎn)能退出，隨著黨的十九大報告中提出繼續(xù)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，今后環(huán)保督查常態(tài)化，預計未來行業(yè)集中度將進一步提高。

    ③施肥結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、復合化率的提高將促進磷肥用量的增長

    我國化肥行業(yè)長期以來“重氮肥、輕磷鉀肥”的現(xiàn)象十分突出，我國目前正在積極提倡均衡施肥、努力調(diào)整施肥結(jié)構(gòu)，增加磷鉀肥的施用占比，同時，隨著我國化肥復合化率的不斷提高，作為生產(chǎn)復合肥的基礎(chǔ)肥料，磷肥用量將有進一步的提升空間。

    ④磷肥企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級步伐，提高自主研發(fā)能力

    我國高品位磷礦有限，但行業(yè)目前對中低品位礦的利用不夠。未來，行業(yè)要加快轉(zhuǎn)型升級步伐，提高自主研發(fā)能力、原始創(chuàng)新能力，發(fā)展特色產(chǎn)品，提升產(chǎn)品附加值；同時著眼發(fā)展食品級、醫(yī)藥級、電子級等產(chǎn)品，有效提高磷資源轉(zhuǎn)化效率，并通過發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟，實現(xiàn)磷資源的有效合理利用。

    （3）磷肥行業(yè)市場供需變動情況

    （1）需求分析

    ①中國、印度、巴西和美國是全球主要的磷肥消費國，上述四國合計消費量超過全球消費量的67%。在全球磷肥消費中，我國又是最大的磷肥消費地，我國每年的磷肥施用量在800到900萬噸左右，約占全球磷肥總需求的27.59%。印度全年總的磷肥總需求在500到600萬噸，其中僅磷酸二銨產(chǎn)能與需求的缺口就有300萬噸左右。巴西全年磷肥消費量300萬噸左右，其國內(nèi)產(chǎn)能僅能滿足大約三分之一的需求，其大部分磷肥靠進口。北美地區(qū)磷肥消費量約380萬噸。全球的磷肥總消費量自2012年進入下行周期，但2014年后全球消費量開始出現(xiàn)企穩(wěn)回升的跡象，需求回暖趨勢明顯。

    ②國內(nèi)磷肥需求略有下降，長期趨于穩(wěn)定

    我國早期由于環(huán)境污染等問題導致土地流失嚴重，近年來已經(jīng)實施退耕還林還草等措施進行整治，耕地面積變化相對穩(wěn)定，年均減少已經(jīng)控制在約100萬畝，對于國內(nèi)磷肥需求的影響較小。同時，我國磷肥施用量經(jīng)歷了多年增長，目前已經(jīng)保持穩(wěn)定，從2015年開始呈現(xiàn)微幅下降趨勢。

    中國是農(nóng)業(yè)大國，但是仍在持續(xù)增長的人口數(shù)量使得我國的農(nóng)業(yè)糧食壓力不斷提升，我國糧食產(chǎn)量雖然位居全球第一位，但是每年糧食進口量也同樣位居全球首位，可以說我國的人口糧食問題壓力依然存在。而解決人口糧食問題需要自產(chǎn)與進口相結(jié)合，未來中國依然需要保有穩(wěn)定數(shù)量的耕地和糧食產(chǎn)量才能保障自身的糧食安全。同時，隨著我國城鎮(zhèn)化水平的提高，我國直接從事農(nóng)業(yè)的人口呈下降趨勢，因此通過科學施肥提升農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率的需求將不斷增加，預期國內(nèi)對磷肥的需求將長期趨于穩(wěn)定。

    ③全球磷肥需求量在人口和耕地面積不斷增加、谷物價格回暖等因素的影響下穩(wěn)中有升

    全球人口數(shù)量預計將于2030年達到86億人，2050年達到98億人，2100年達到112億人。在人口持續(xù)增長的同時，全球耕地的面積也持續(xù)提升，全球208個主要國家及地區(qū)的耕地總面積從2009年開始進入逐漸增長階段，至2015年耕地面積增長了2.38%，復合增速達到0.34%，其中以非洲、南美洲等耕地利用程度較低的大洲增長最為明顯。非洲目前僅有29.00%的耕地被使用，且使用效率低下，而全球約有半數(shù)以上未被利用的土地集中在非洲地區(qū)。南美洲的熱帶稀樹草原土地肥力天然較差，在對種植作物品種進行挑選和改善的同時還需要提升土地肥力，這將較大拉動其對于磷肥的需求。

    龐大的糧食需求和持續(xù)增長的耕地面積對磷肥的需求具有較強的支撐作用。

    同時，全球谷物價格從2012年下半年開始經(jīng)過長達5年的下跌，2017年下半年開始，全球谷物價格開始企穩(wěn)回升，農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲帶來提升了農(nóng)業(yè)的利潤空間，拉升了農(nóng)民增產(chǎn)的積極性，進一步促進了磷肥需求的提升。

全球谷物價格指數(shù)變化示意圖

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    （2）供給分析

    ①磷肥依托于資源及市場分布，生產(chǎn)相對集中

    全球的磷肥生產(chǎn)主要集中于磷礦資源較為豐富的國家或者需求較大的地區(qū)。磷肥生產(chǎn)及使用主要為磷酸一銨和磷酸二銨，磷酸一銨的全球產(chǎn)能主要集中于中國、美國和俄羅斯三國企業(yè)中，合計占比約為87%；而磷酸二銨的產(chǎn)能一方面集中于中國、印度、美國等需求大國，合計占比約為66%，同時摩洛哥、沙特、墨西哥等磷礦資源豐富的國家近年來的市場占比也不斷提升。

全球磷酸一銨產(chǎn)能分布

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全球磷酸二銨產(chǎn)能分布

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    ②國內(nèi)總供給量有所下降，產(chǎn)業(yè)集中度逐步提升

    2017年以來，在供給側(cè)改革、環(huán)保核查的大背景下，國內(nèi)磷肥生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量和新增產(chǎn)能都出現(xiàn)下滑。2017年全國磷肥總產(chǎn)量1,627.44萬噸，較2016年下滑11.00%；全國磷肥新增產(chǎn)能130.29萬噸，較2016年下滑19.94%。

我國磷肥產(chǎn)量變化示意圖

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我國新增磷肥產(chǎn)能變化示意圖

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    同時，全行業(yè)234家磷肥生產(chǎn)企業(yè)的平均產(chǎn)量僅有7萬噸（折純P2O5），產(chǎn)能布局相對分散。從整個磷肥行業(yè)看來，國內(nèi)未來的磷肥供應(yīng)向行業(yè)中質(zhì)量、品牌、資金、技術(shù)服務(wù)等綜合競爭能力較強的大型企業(yè)集中。2017年，磷肥行業(yè)前十名企業(yè)的產(chǎn)量占總產(chǎn)量的比例為64.1%，比上年提升3.6個百分點。

    ③全球磷肥供給高速增長期已過，未來幾年新增產(chǎn)能有限

    2010年前后，隨著全球磷肥需求增長，市場供不應(yīng)求，磷肥價格一路飆升，刺激了國際磷肥企業(yè)快速進行產(chǎn)能擴充。2010-2013年間，全球產(chǎn)能平均增長250萬噸以上。2014年開始，全球磷肥企業(yè)的開工率明顯下降，產(chǎn)能投放明顯減少。以磷肥中的主要品種磷酸一銨、磷酸二銨為例：2018年度、2019年度全球?qū)⑿略隽姿嵋讳@產(chǎn)能分別為43、15萬噸；磷酸二銨方面2018年全球無新增產(chǎn)能，2019年預計新增產(chǎn)能135萬噸，未來幾年磷肥的全球產(chǎn)能增速已經(jīng)放緩。

    （4）磷肥生產(chǎn)主要企業(yè)及市場份額

    我國的磷肥產(chǎn)能主要集中在湖北、貴州和云南三個省份，三個省份的磷肥產(chǎn)量之和占據(jù)了我國磷肥總產(chǎn)量的三分之二，而其中湖北省的產(chǎn)量又為全國之最，湖北省的磷肥產(chǎn)量占據(jù)了全國磷肥總產(chǎn)量的三分之一。

我國磷肥產(chǎn)量分布示意圖

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    生產(chǎn)磷肥的主要企業(yè)有來自湖北省的湖北新洋豐肥業(yè)股份有限責任公司、湖北鄂中生態(tài)工程股份有限公司、襄陽澤東化工有限公司、湖北三寧化工股份有限公司，來自云南省的云天化集團股份有限公司，來自安徽省的司爾特肥業(yè)有限公司、銅陵化學工業(yè)集團有限公司，來自貴州的貴州開磷（集團）有限責任公司以及來自重慶的中化重慶涪陵化工有限公司。

    相關(guān)報告：智研咨詢網(wǎng)發(fā)布的《2018-2024年中國磷肥市場深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》