中國煤制乙二醇技術(shù)進(jìn)步快提升自給率，乙二醇高景氣將持續(xù)【圖】

    乙二醇又名"甘醇"、"1,2-亞乙基二醇"，簡稱EG?；瘜W(xué)式為(CH2OH)2，是最簡單的二元醇。乙二醇是無色無臭、有甜味液體，對動物有毒性，人類致死劑量約為1.6g/kg。乙二醇能與水、丙酮互溶，但在醚類中溶解度較小。用作溶劑、防凍劑以及合成滌綸的原料。乙二醇的高聚物聚乙二醇(PEG)是一種相轉(zhuǎn)移催化劑，也用于細(xì)胞融合;其硝酸酯是一種炸藥。

乙二醇產(chǎn)業(yè)鏈圖

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    乙二醇的工業(yè)生產(chǎn)路線大致分為兩種：乙烯法和煤基合成氣草酸酯法，其中乙烯法根據(jù)乙烯來源的不同又可以分為石腦油裂解制乙烯、乙烷裂解制乙烯和MTO法制甲醇再制取乙烯，而合成氣草酸酯法多用于中國，絕大部分廠家采用煤制合成氣，少數(shù)廠家提純電石爐尾氣中的CO作為合成氣。

乙烯法生產(chǎn)乙二醇的工藝流程圖

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合成氣生產(chǎn)乙二醇的工藝流程圖

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    全球乙二醇生產(chǎn)裝置主要集中在東亞、中東和北美地區(qū)，亞洲地區(qū)乙二醇需求最為旺盛，因而也成為了世界上最主要的乙二醇進(jìn)口地區(qū)，中東地區(qū)以廉價的天然氣作為主要原料，生產(chǎn)成本較低，在國際市場具有較強(qiáng)競爭力，其自身的乙二醇消費(fèi)量較少。

世界乙二醇產(chǎn)能分布圖

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    中國乙二醇產(chǎn)能產(chǎn)量穩(wěn)步增長，2017年增加到874萬噸，年平均增速約為16%，2017年，產(chǎn)能占比最大的是中國石化，包括合資企業(yè)在內(nèi)的產(chǎn)能為371萬噸，占全國總產(chǎn)能的37%；中國石油和中海油產(chǎn)能分別為77萬噸和36萬噸，占全國總產(chǎn)能的8.81%和4.1%；其他地方企業(yè)的生產(chǎn)能力為390萬噸，約占總產(chǎn)能的44.6%。，目前中國的煤制乙二醇生產(chǎn)能力得到大大提升。受制于“缺油少氣多煤”的能源格局，中國大力推廣煤制乙二醇裝置，近幾年國內(nèi)煤制乙二醇產(chǎn)能不斷增加。

2008-2017年中國乙二醇產(chǎn)能及其增速圖

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2008-2017年中國乙二醇表觀消費(fèi)情況圖（萬噸）

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中國乙二醇產(chǎn)能省份分布占比圖

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2017年我國不同工藝乙二醇產(chǎn)能占比圖

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    隨著煤制法產(chǎn)能大幅增加，煤炭資源較為豐富的內(nèi)蒙古、河南、山西及新疆等省份乙二醇產(chǎn)能增長迅速，逐漸形成煤路線集中在中西部，石油路線集中在東部的區(qū)域格局。

    相比于產(chǎn)能分布較為零散的乙烯法裝置，近幾年建設(shè)落成的煤制法產(chǎn)能大多在10萬噸以上，產(chǎn)能規(guī)模提升明顯，且分布更為集中。初期建成的煤制乙二醇產(chǎn)品面臨工藝環(huán)保不達(dá)標(biāo)和下游聚酯市場認(rèn)可度低的問題，故大多數(shù)煤制法生產(chǎn)的乙二醇只能用于非聚酯行業(yè)。

    后來隨著多家廠商致力于技改以提升產(chǎn)品品質(zhì)，產(chǎn)品質(zhì)量不斷優(yōu)化，下游用戶對煤制乙二醇特性理解不斷加深，煤制乙二醇已經(jīng)開始大規(guī)模應(yīng)用于聚酯化纖行業(yè)，下游對煤制乙二醇的需求向好，目前國內(nèi)煤制乙二醇裝置開工率達(dá)到70%左右，除去個別廠家裝置按計(jì)劃正常檢修，大多數(shù)裝置平穩(wěn)運(yùn)行，有效產(chǎn)能大大增加。

2015-2018年國內(nèi)乙二醇裝置開工率圖

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    中國是世界上最大的乙二醇進(jìn)口國，進(jìn)口依存度長年維持在60%以上，進(jìn)口量一直呈現(xiàn)逐年增加的態(tài)勢，預(yù)計(jì)未來隨著新增產(chǎn)能的投放，中國乙二醇的進(jìn)口依存度會進(jìn)一步降低。

中國乙二醇主要進(jìn)口國占比圖

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2008-2017年中國乙二醇進(jìn)口情況（萬噸）

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    2018年4月初，商務(wù)部頒布復(fù)審公告，對美國及歐盟乙二醇/二甘醇單丁醚企業(yè)反傾銷稅率提高，因加拿大不在乙二醇反傾銷國家列表中，因此對中國的進(jìn)口量仍保持可觀，而在高成本下，陶氏、伊士曼及英力士等美國及歐盟貨源受極大沖擊，或?qū)⑼顺鲋袊袌?，而韓國、沙特及臺灣地區(qū)的乙二醇出口已相對飽和，難以彌補(bǔ)國內(nèi)市場的需求缺口，這或?qū)⒗脟鴥?nèi)乙二醇企業(yè)的供給。

    由于中國乙二醇較為依賴進(jìn)口，而下游聚酯產(chǎn)能增速較快，未來乙二醇產(chǎn)業(yè)的空間大。聚酯產(chǎn)業(yè)旺盛需求支撐乙二醇高價。煤制乙二醇對乙烯法的成本優(yōu)勢，國內(nèi)煤制乙二醇企業(yè)的盈利價差或?qū)⑦M(jìn)一步擴(kuò)大。

2015-2018年乙二醇庫存（萬噸）及價格（元/噸）

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    目前，中國乙烯法乙二醇產(chǎn)能為637萬噸，煤制乙二醇產(chǎn)能為430萬噸，產(chǎn)能占比超過40%。到2019年中國有望再投產(chǎn)175萬噸左右的煤制乙二醇，將進(jìn)一步提升中國甲醇自給率。通過技術(shù)改進(jìn)，多數(shù)煤制法廠家的產(chǎn)品質(zhì)量已達(dá)到聚酯級，在聚酯市場的摻混比例有望進(jìn)一步提升，將進(jìn)一步拓寬煤制乙二醇的應(yīng)用范圍。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國煤制乙二醇市場全景調(diào)查及發(fā)展前景預(yù)測報告》