2019年春節(jié)檔票房預(yù)測(cè)，電影行業(yè)集中度將提升，中國(guó)內(nèi)地票房市場(chǎng)未來有望超過北美【圖】

    近幾年外來資本也向頭部作品集中投資，頭部作品集中電影行業(yè)優(yōu)秀制片人、導(dǎo)演、演員等資源，這導(dǎo)致贏家通吃規(guī)則進(jìn)一步強(qiáng)化。展望2019年，由于2018年電影行業(yè)經(jīng)受政策監(jiān)管，行業(yè)外資本邊際增量下降，因此產(chǎn)業(yè)鏈上游出品發(fā)行頭部公司話語權(quán)提升，集中度將提升。

2010-2018.1-10國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)電影票房以及出品方

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)電影行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》

    過去十年，供給端影院由一線城市逐步向五線城市滲透，刺激國(guó)內(nèi)大眾觀影需求，驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)票房逐年增長(zhǎng)。截至2017年年底，國(guó)內(nèi)電影票房已達(dá)到524億元（扣除服務(wù)費(fèi)），屏幕數(shù)達(dá)到5.27萬塊，電影市場(chǎng)的供給端與需求端仍保持穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)。

2012-2018.1-6國(guó)內(nèi)電影票房以及屏幕數(shù)

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    從2012-2017年，國(guó)內(nèi)影院屏幕數(shù)由1.56萬塊增長(zhǎng)至5.27萬塊，其中三四五線城市影院屏幕數(shù)占全國(guó)總量比例由48%提升至54%。

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    2012-2017年1-5線城市的票房和1-5線次新影院票房（次新影院票房指上一年新建影院對(duì)應(yīng)的當(dāng)年票房），根據(jù)次新影院票房/當(dāng)年票房這個(gè)指標(biāo)，我們看到次新影院票房/當(dāng)年票房這一指標(biāo)較為穩(wěn)定，截至2017年，全國(guó)次新影院票房仍貢獻(xiàn)票房大盤的17%。因此，新建影院對(duì)票房增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用還很顯著，基于2018年屏幕增速不減，則2019年電影票房增長(zhǎng)趨勢(shì)不變。

2015-2017年1-5線城市票房以及次新影院票房

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    2012-2017年國(guó)內(nèi)各大院線票房市場(chǎng)占有率，可以看到下游院線市場(chǎng)集中度保持分散的局面，以行業(yè)第一萬達(dá)院線為例，2017年萬達(dá)院線市場(chǎng)占有率僅13%。

2012-2017年國(guó)內(nèi)各大院線票房市場(chǎng)占有率

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    2019年春節(jié)檔票房是全年票房的風(fēng)向標(biāo)，打響全年票房第一槍。通過2012-2018年春節(jié)檔六天的電影票房以及占全年總票房的比例可以看到，春節(jié)檔票房占比全年總票房的比例逐年增加，春節(jié)檔票房對(duì)全年票房有很強(qiáng)的指向作用。2018年新建電影影院超過1000家。影院的擴(kuò)容為春節(jié)檔票房的提升提供了基礎(chǔ)，2019年春節(jié)檔票房仍能實(shí)現(xiàn)較高增速。

2012-2018春節(jié)檔電影票房及占比全年總票房

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    目前根據(jù)淘票票即將上映影片來看，春節(jié)檔共有15部影片上映，數(shù)量較多。其中2月5日上映13部，2月7日和9日各上映1部?？梢?019年春節(jié)檔將會(huì)是有史以來“最擁擠”的一年。今年要在春節(jié)賀歲檔上映的電影分別是成龍大哥主演的《神探蒲松齡》、沈騰黃渤主演的《瘋狂的外星人》、韓寒執(zhí)導(dǎo)的《飛馳人生》、周星馳導(dǎo)演的《新喜劇之王》、郭帆導(dǎo)演的《流浪地球》。

    我們預(yù)計(jì)2019年國(guó)內(nèi)票房市場(chǎng)增速或?qū)⑦_(dá)到18%?；谝韵录僭O(shè)：1）屏幕增量保持穩(wěn)定，到2020年，全國(guó)加入城市電影院線的電影院銀幕總數(shù)達(dá)到8萬塊以上；2）2018年預(yù)計(jì)扣除服務(wù)費(fèi)后的全年票房560億。

2018E-2020E預(yù)計(jì)票房增速與屏幕增速

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    北美票房與中國(guó)內(nèi)地票房分別是全球第一大及第二大票房市場(chǎng)，截至2018年前三季度，北美票房87億美元，中國(guó)內(nèi)地票房70億美元，中國(guó)內(nèi)地票房市場(chǎng)正逐年縮小與北美票房差距。根據(jù)中國(guó)內(nèi)地14億人群的消費(fèi)潛力，我們認(rèn)為，中國(guó)內(nèi)地票房市場(chǎng)未來有望超過北美，成為全球第一大票房市場(chǎng)。

2011-2018.1-9中國(guó)內(nèi)地及北美票房

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    從人均觀影次數(shù)角度看，2017年中國(guó)內(nèi)地人均觀影次數(shù)1.2次，低于韓國(guó)（4.2次）與美國(guó)（3.6次）。

各國(guó)年人均觀影次數(shù)

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    根據(jù)1-5線城市劃分，國(guó)內(nèi)一線城市人均觀影次數(shù)（3.7）已經(jīng)達(dá)到美國(guó)水平，但2-5線城市人均觀影次數(shù)仍較低。

國(guó)內(nèi)1-5線城市年人均觀影次數(shù)

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    以廣東省為例，廣東省三四五線城市的人均票房與廣州、深圳、東莞、佛山等省內(nèi)一二線城市相比，仍有較大差距。一二線城市中，2017年深圳市人均票房161元，惠州市人均票房60元；三四線城市中，江門市人均票房44元，汕尾人均票房11元。
國(guó)產(chǎn)片票房份額穩(wěn)步提升趨勢(shì)，其中2018年前三季度，國(guó)產(chǎn)片票房份額擴(kuò)大到65%，與進(jìn)口片份額差距迅速拉大。通過國(guó)產(chǎn)片扶持和國(guó)內(nèi)資本對(duì)國(guó)產(chǎn)片的投資，我們認(rèn)為，政策及資本將驅(qū)動(dòng)國(guó)產(chǎn)片份額穩(wěn)定提升。

2012-2018.1-9年國(guó)產(chǎn)片票房及進(jìn)口片票房

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    2012-2018.1-9年國(guó)產(chǎn)片票房及進(jìn)口片票房份額

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    發(fā)行市場(chǎng)市場(chǎng)集中度不高,2015-2017年僅有光線傳媒和博納影業(yè)保持行業(yè)前五位，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變動(dòng)較大。競(jìng)爭(zhēng)格局變動(dòng)主要受外部資金流入電影市場(chǎng)影響。展望2019年，我們認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)格局將重新穩(wěn)固，行業(yè)集中度有望提升。

2017年國(guó)產(chǎn)片發(fā)行公司TOP10

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