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2019年“進(jìn)口替代空間大+技術(shù)升級(jí)確定性強(qiáng)”雙重利好的激光行業(yè)【圖】

激光王密 2019-02-01 05:20 來源：智研咨詢

隨著激光器技術(shù)的發(fā)展，市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)寬，全球市場(chǎng)規(guī)模在近兩年保持快速增長(zhǎng)，到2017年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到113.3億美元，同比增長(zhǎng)8.9%。2017年激光器市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力主要來自于材料加工和通信領(lǐng)域的激光器需求持續(xù)釋放。

2012-2017年全球激光器市場(chǎng)規(guī)模及增長(zhǎng)率圖

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2017年，全球激光器行業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域中材料加工相關(guān)的激光器是市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到46.8億美元，占全球激光器收入的41.3%。

2017年全球激光器應(yīng)用市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及市場(chǎng)份額圖

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全球工業(yè)激光器收入從2012年的23.4美元增加至2017年的46.8億美元，市場(chǎng)規(guī)模翻倍。工業(yè)激光器市場(chǎng)規(guī)模增速逐步加快。

2012-2017年全球激工業(yè)光器市場(chǎng)份規(guī)模及增速圖

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2017年全球激工業(yè)光器市場(chǎng)份結(jié)構(gòu)圖

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目前國(guó)內(nèi)激光行業(yè)享受進(jìn)口替代空間大與技術(shù)升級(jí)確定性強(qiáng)雙重利好。

存量市場(chǎng)：智能制造、產(chǎn)業(yè)升級(jí)助力激光設(shè)備取代傳統(tǒng)切削、焊接等加工工藝，提升高功率激光器需求；國(guó)產(chǎn)化率提升空間大；2019年隨下游行業(yè)需求逐漸拓展，國(guó)產(chǎn)高功率激光器放量，有望在切割、焊接市場(chǎng)打開業(yè)績(jī)高增速成長(zhǎng)通道。

新增市場(chǎng)：從增量市場(chǎng)來看，新興高新技術(shù)不斷發(fā)展，鋰電池、新能源汽車、智能手機(jī)、LED、PCB、5G等新興產(chǎn)業(yè)的高精度加工需求拓展了激光設(shè)備的應(yīng)用場(chǎng)景，激光器市場(chǎng)需求不斷提高，激光設(shè)備、激光器尤其是光纖激光器的市場(chǎng)需求將高速增長(zhǎng)。

中長(zhǎng)期來看，激光行業(yè)核心跟蹤指標(biāo)為激光器下游需求釋放速度與價(jià)格下降幅度，同時(shí)關(guān)注國(guó)產(chǎn)品牌高功率激光器量產(chǎn)進(jìn)展：最近兩年，隨國(guó)產(chǎn)化激光器品牌放量，激光器價(jià)格下滑趨勢(shì)明顯，行業(yè)核心關(guān)注指標(biāo)為激光器銷量增速能否對(duì)沖價(jià)格下降對(duì)營(yíng)收帶來的負(fù)面影響。國(guó)產(chǎn)品牌目前仍有較強(qiáng)降價(jià)空間，且價(jià)格下行有助拓展更多終端需求，看好未來3-5年國(guó)內(nèi)激光產(chǎn)業(yè)高增長(zhǎng)性。中國(guó)激光產(chǎn)業(yè)鏈也初步形成，激光行業(yè)發(fā)展確定性強(qiáng)。

2017年全球工業(yè)激光器下游應(yīng)用占比圖

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2017年全球工業(yè)激光器材料加工用途占比圖

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中國(guó)現(xiàn)已形成較為完整的激光產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)鏈上游主要由光學(xué)材料生產(chǎn)商、光學(xué)器件生產(chǎn)商組成，福晶科技為國(guó)內(nèi)晶體材料及激光元器件龍頭，光庫(kù)科技為國(guó)內(nèi)隔離器、合束器等元器件的主要生產(chǎn)商。中游銳科激光、創(chuàng)鑫激光等企業(yè)已實(shí)現(xiàn)激光器的規(guī)?；a(chǎn)，下游大族激光、華工激光為主要激光設(shè)備廠商，終端需求中消費(fèi)電子、鋰電池、新能源汽車等為主要方向。其中激光器是激光設(shè)備最關(guān)鍵的零部件，同時(shí)也是技術(shù)壁壘最高的環(huán)節(jié)，激光器占激光設(shè)備成本的30%-50%，大功率激光器可達(dá)60%。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，下游設(shè)備集成企業(yè)營(yíng)收規(guī)模最大，而激光器企業(yè)技術(shù)壁壘高、議價(jià)能力強(qiáng)，盈利能力最高。

下游需求分布決定光纖激光器為增速最高、體量最大細(xì)分激光產(chǎn)品。中國(guó)激光器市場(chǎng)需求增速遠(yuǎn)高于全球平均增速，以全球光纖激光器龍頭IPG為例，2017年IPG在中國(guó)的營(yíng)收同比增速達(dá)73%，遠(yuǎn)高于歐洲（28%）、北美（17%）和亞洲其他地方及澳洲（13%）。

2013-2017年全球工業(yè)激光器、光纖激光器增量占比圖

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2015-2017年IPG各地區(qū)營(yíng)收?qǐng)D（億人民幣）

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小功率光從纖激光器國(guó)產(chǎn)滲透率從2013年的72%提升至2017年的96.97%；中功率光纖激光器國(guó)產(chǎn)滲透率從2013年的17%提升至2017年的60.47%；高功率光纖激光器的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程也逐步推進(jìn)，滲透率從2013年到2017年間從1%提升至10.67%。。國(guó)內(nèi)激光器企業(yè)逐漸突破高功率激光器生產(chǎn)技術(shù)，中高功率激光器仍有很大替代空間，同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)逐漸發(fā)展高附加值產(chǎn)品，不斷增加盈利能力。

2017年中國(guó)光纖激光器市場(chǎng)格局占比圖

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2013-2017年中國(guó)光纖激光器不同功率國(guó)產(chǎn)化情況圖

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2010-2020年中國(guó)工業(yè)激光設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模圖

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國(guó)產(chǎn)光纖激光器價(jià)格普遍低于進(jìn)口產(chǎn)品：從價(jià)格方面來看，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步，國(guó)產(chǎn)激光器零部件自產(chǎn)比例提升，成本控制能力加強(qiáng)，國(guó)產(chǎn)激光設(shè)備具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。

目前國(guó)內(nèi)以銳科激光為首的激光器企業(yè)仍保持較高的毛利率水平，仍有較大降價(jià)空間。且中國(guó)目前批量生產(chǎn)的仍以中低激光器為主，未來隨著需求更高的高功率激光器放量，國(guó)產(chǎn)激光器的價(jià)格中樞將有望上行。激光器價(jià)格下降也有助于開發(fā)新的市場(chǎng)需求，進(jìn)一步增加銷量。

中國(guó)光纖激光器產(chǎn)業(yè)化起步比較晚，早期國(guó)內(nèi)光纖激光器幾乎全部從海外進(jìn)口，IPG的光纖激光器一度曾占據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額的80%以上。最近幾年光纖激光技術(shù)發(fā)展迅速，光纖激光器的年增長(zhǎng)速度超過35%，遠(yuǎn)高于全球工業(yè)激光器7%-9%的增速。光纖激光器憑借先天性優(yōu)勢(shì)在逐漸蠶食固體和二氧化碳激光器的市場(chǎng)份額，同時(shí)光纖激光器也在逐漸開辟新的應(yīng)用領(lǐng)域。

本文采編：CY337