3C自動(dòng)化行業(yè)新技術(shù)應(yīng)用和工藝變革帶來新需求【圖】

    傳統(tǒng)3C行業(yè)增速已經(jīng)全部放緩，但是存量市場(chǎng)空間非常大。隨著智能手機(jī)增速轉(zhuǎn)負(fù)，3C行業(yè)包含PC、平板電腦在內(nèi)都是紅海競(jìng)爭(zhēng)，但行業(yè)不變的特點(diǎn)是：產(chǎn)品在創(chuàng)新上仍在不斷尋找和突破，新的技術(shù)應(yīng)用和工藝變革將帶來對(duì)設(shè)備的巨大需求。行業(yè)自動(dòng)化程度仍然不高，還有很大的自動(dòng)化改造空間，帶來自動(dòng)化設(shè)備更新?lián)Q代需求。新技術(shù)和工藝變革帶來的機(jī)會(huì)存在于終端設(shè)備的零部件制造設(shè)備，而自動(dòng)化改造的主要機(jī)會(huì)在組裝檢測(cè)設(shè)備。

    在2018年第三季度，智能手機(jī)廠商總共出貨3.552億部，同比下降6.0%。這已經(jīng)是全球智能手機(jī)市場(chǎng)連續(xù)第四個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑，市場(chǎng)將在2019年恢復(fù)增長(zhǎng)。PC市場(chǎng)在18年Q2前經(jīng)歷了14個(gè)季度的下滑，18年Q2首次增速轉(zhuǎn)正，并保持到了Q3,但整體消費(fèi)市場(chǎng)仍處于弱勢(shì)。平板電腦繼續(xù)弱勢(shì)，2018年Q3全球平板電腦出貨量為3640萬(wàn)臺(tái)，與去年同期的3990萬(wàn)臺(tái)相比下降8.6%，這也是全球平板電腦市場(chǎng)連續(xù)16個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑。

2013Q1-2018Q3全球智能手機(jī)出貨量及增速圖

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2018年全球智能手機(jī)出貨量前六名圖

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2013Q1-2018Q3全球PC出貨量及增速圖

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    2017年在智能手機(jī)出貨量降速的情況下，固定資產(chǎn)投資仍然增長(zhǎng)23.41%，增速超過過去4年水平。增速超過下游的主要原因就是3C設(shè)備本身的更新周期較短，同時(shí)自動(dòng)化改造需求正在崛起，所以未來3C設(shè)備投資投資增速仍然是可持續(xù)的。

2003-2017年3C行業(yè)固定資產(chǎn)完成額及增速圖

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2013-2017年工業(yè)機(jī)器人出貨量行業(yè)結(jié)構(gòu)占比圖

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    設(shè)備的自動(dòng)化升級(jí)需求將持續(xù)旺盛。目前中國(guó)手機(jī)產(chǎn)業(yè)的自動(dòng)化需求主要在部件加工、裝配和檢測(cè)方面。部件自動(dòng)加工目前實(shí)現(xiàn)小部分自動(dòng)化，大部分全人工，而裝備檢測(cè)方面基本還處于人工階段。目前在整個(gè)電子產(chǎn)品的組裝環(huán)節(jié)自動(dòng)化程度很低，自動(dòng)化目前還停留在單站階段。從年工業(yè)機(jī)器人安裝量來看，3C行業(yè)的工業(yè)機(jī)器人占比提升明顯，已躍居首位，3C行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)與行業(yè)自動(dòng)化率提升不無(wú)關(guān)系。目前看，國(guó)內(nèi)企業(yè)在組裝檢測(cè)段的自動(dòng)化設(shè)備方面已經(jīng)具備一定技術(shù)實(shí)力，并得到蘋果公司的認(rèn)可，將受益3C自動(dòng)化升級(jí)趨勢(shì)。

    2018年新產(chǎn)品的生產(chǎn)線設(shè)備，產(chǎn)生增量市場(chǎng)空間可達(dá)2970億元。2017年3C制造業(yè)的固定資產(chǎn)投資為1.29萬(wàn)億，同比增加23.41%，增速較2016年加快7.59個(gè)百分點(diǎn)，可見3C制造業(yè)的發(fā)展勢(shì)頭依舊很旺盛。2012-2017年，3C制造業(yè)固定資產(chǎn)投資復(fù)合增長(zhǎng)率為16%；根據(jù)歷史數(shù)據(jù)、假設(shè)未來3年3C制造業(yè)固定資產(chǎn)投資的復(fù)合增長(zhǎng)率保持歷史水平，預(yù)計(jì)2018-2020年的3C制造業(yè)固定資產(chǎn)投資分別為1.49、1.71、1.96萬(wàn)億元。假設(shè)電子制造行業(yè)設(shè)備投資占固定資產(chǎn)投資的40%、新生產(chǎn)線的設(shè)備投資占總設(shè)備投資的50%，預(yù)計(jì)2018-2020年的3C制造企業(yè)設(shè)備投資額將達(dá)到5941、6832、7856億元，新產(chǎn)品的設(shè)備投資額將達(dá)到2970、3416、3928億元。

2012-2020年新生產(chǎn)線設(shè)備投資額預(yù)算圖

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    隨著蘋果手機(jī)采用OLED屏以來，屏幕技術(shù)進(jìn)入OLED時(shí)代，OLED投資的本質(zhì)是技術(shù)升級(jí)，是典型的由工藝革新推動(dòng)出的設(shè)備更新需求。2017年開始，國(guó)內(nèi)面板行業(yè)投資開始加大，以O(shè)LED和高世代面板線為主的顯示面板投資進(jìn)入高峰期。

2017-2020E國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)能投資額預(yù)測(cè)圖

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2017-2020E國(guó)內(nèi)LCD產(chǎn)能投資額預(yù)測(cè)圖

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    受制于國(guó)產(chǎn)設(shè)備技術(shù)發(fā)展原因，國(guó)產(chǎn)檢測(cè)設(shè)備受益相對(duì)而言是最大的。國(guó)產(chǎn)綁定貼合設(shè)備將更多用于國(guó)內(nèi)LCD產(chǎn)線，進(jìn)入OLED產(chǎn)線的機(jī)會(huì)仍然存在。

    賽騰股份系高新技術(shù)企業(yè)，主要從事自動(dòng)化生產(chǎn)設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售及技術(shù)服務(wù)，為客戶實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)智能化提供系統(tǒng)解決方案，主要產(chǎn)品包括自動(dòng)化組裝設(shè)備、自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備及治具類產(chǎn)品。

    2013-2017年?duì)I業(yè)收入從1.11億增長(zhǎng)到6.83億元，復(fù)合增長(zhǎng)速度達(dá)57.42%.扣非歸母凈利潤(rùn)方面，從2013年的2329萬(wàn)元增長(zhǎng)到2017年的8814萬(wàn)元，復(fù)合增長(zhǎng)速度達(dá)42.32%，略低于收入增長(zhǎng)。

2013-2018Q3賽騰股份公司營(yíng)業(yè)收入圖

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2013-2018Q3賽騰股份公司扣非歸母凈利潤(rùn)圖

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    快克股份公司是國(guó)內(nèi)最早、最具規(guī)模的錫焊裝聯(lián)專用設(shè)備研發(fā)和制造企業(yè)，目前主營(yíng)業(yè)務(wù)為以錫焊技術(shù)為核心的電子裝聯(lián)專用設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。其提供的產(chǎn)品和服務(wù)從傳統(tǒng)的錫焊工具發(fā)展到了機(jī)器人、裝聯(lián)作業(yè)的關(guān)聯(lián)性設(shè)備以及柔性自動(dòng)化生產(chǎn)線，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品制造與應(yīng)用服務(wù)的融合，成為電子裝聯(lián)綜合解決方案提供商。

    近幾年，公司毛利率和凈利率呈上升趨勢(shì)，2017年毛利率高達(dá)58.15%，凈利率高達(dá)36.38%，盈利能力較強(qiáng)。公司始終將研發(fā)創(chuàng)新擺在比較突出的位置，2017年研發(fā)投入占營(yíng)業(yè)收入約6.10%。公司技術(shù)積累豐富，產(chǎn)品布局不僅包含電子裝聯(lián)，還涉及3D面板貼合等國(guó)產(chǎn)設(shè)備滲透率較低的設(shè)備。

2013-2018Q3公司營(yíng)業(yè)收入圖

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2013-2018Q3公司扣非歸母凈利潤(rùn)圖

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    拓斯達(dá)：3C行業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)軍企業(yè)。公司基本完成了由單一領(lǐng)域設(shè)備制造商向工業(yè)自動(dòng)化解決方案服務(wù)商的成功轉(zhuǎn)變。公司在業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)上已實(shí)現(xiàn)了從塑機(jī)輔機(jī)業(yè)務(wù)向機(jī)器人業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的過程。

2012-2018Q3公司營(yíng)業(yè)收入圖

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2012-2018Q3公司歸母凈利潤(rùn)圖

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    3C自動(dòng)化行業(yè)雖然終端產(chǎn)品銷量開始下滑，但固定資產(chǎn)投資仍然增長(zhǎng)23.41%，增速創(chuàng)新高。新技術(shù)應(yīng)用和工藝變革帶來新需求，18-20年OLED產(chǎn)能投資額分別達(dá)到570億、1453億和350億元，看好OLED投資拉動(dòng)的設(shè)備需求。行業(yè)自動(dòng)化程度仍然不高，機(jī)器人密度僅11臺(tái)/萬(wàn)人，看好裝配檢測(cè)段的自動(dòng)化設(shè)備。

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