乳制品行業(yè)振興路徑不斷優(yōu)化，量價穩(wěn)增帶動行業(yè)發(fā)展

    國內(nèi)奶業(yè)振興的步伐正在不斷加快，相關(guān)支持政策也越來越多。2018年12月，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、發(fā)改委等9部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步促進奶業(yè)振興的若干意見》中，關(guān)于支持加工企業(yè)反哺奶農(nóng)、整頓生鮮乳收購秩序、加快確立奶農(nóng)規(guī)?；B(yǎng)殖的基礎(chǔ)性地位等內(nèi)容，就被業(yè)界大力推崇。

    去年6月的時候，國務(wù)院辦公廳就印發(fā)了《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推進奶業(yè)振興保障乳品質(zhì)量安全的意見》，其中提出支持有條件的養(yǎng)殖場(戶)建設(shè)加工廠，提高抵御市場風(fēng)險能力。這一舉措也被業(yè)界認(rèn)為是奶牛養(yǎng)殖業(yè)走向振興的一個重要路徑，將對中國奶量的恢復(fù)性發(fā)展起到重要的作用。

    記者梳理發(fā)現(xiàn)，2018年下半年以來，國內(nèi)多個地區(qū)的生鮮乳收購價格呈現(xiàn)明顯的上漲趨勢，上游企業(yè)的經(jīng)營壓力逐漸減小。

    值得注意的是，在今年的一號文件中，“實施嬰幼兒配方奶粉提升行動”這一表述首次被提出。乳業(yè)專家王丁棉稱，若這方面得到落實，消費者的信心乃至行業(yè)從業(yè)者的信心都會提上來，進而成為振興與發(fā)展奶業(yè)的重要動力。

    振興中國奶業(yè)關(guān)健在兩頭，一是抓好上游奶牛養(yǎng)殖業(yè)，保證足夠供應(yīng)市場所需的奶源;二是抓好下游的乳品流通，重點也在于恢復(fù)與提高消費者對國產(chǎn)奶的消費信心及信任度。
    量價穩(wěn)增帶動行業(yè)發(fā)展
    我國乳制品行業(yè)處于轉(zhuǎn)型發(fā)展期，人均消費量低于日本、韓國、美國等發(fā)達國家。在棚改貨幣化及供給側(cè)改革帶來低線區(qū)域消費能力提升、人口結(jié)構(gòu)逐步老齡化、線上電商銷售快速放量以及乳企競爭促銷降價的趨勢下，我們判斷未來5年乳品消費量將維持5%的復(fù)合增速。同時在各大乳企持續(xù)進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化升級的催化下，乳品零售單價將保持年均3.5%的增長。綜合量價來看，未來5年我國乳制品行業(yè)銷售額復(fù)合增速將達到8.68%的高個位數(shù)水平，總的銷售規(guī)模有望超過5400億。

    國際原奶供給充足，總體需求增長小于產(chǎn)量提升，預(yù)計國際原奶價格短期維持低位。國內(nèi)奶牛存欄數(shù)及原奶產(chǎn)能下滑明顯，2017年分別下滑6%和1.59%。同時玉米、苜蓿等奶牛飼料價格高位上漲，拉升奶牛養(yǎng)殖成本，奶農(nóng)補欄擴產(chǎn)意愿下降，國內(nèi)原奶產(chǎn)能難以滿足下游消費需求。原奶的供不應(yīng)求促使奶價上漲，但由于進口大包粉價格低位壓制，我們判斷2019年國內(nèi)奶價將呈現(xiàn)溫和上漲，同時替代原奶的大包粉進口量也將繼續(xù)增加。另外，在國內(nèi)乳制品原材料價格上行時，中小企業(yè)勢必面臨成本上漲帶來的資金壓力，品牌曝光以及渠道投放減弱，大企業(yè)依靠較強的資金優(yōu)勢和成本管控能力將搶占市場份額，行業(yè)集中度有望加速提升。

    在乳品行業(yè)增速穩(wěn)定以及消費者消費水平和選擇標(biāo)準(zhǔn)提高的背景下，產(chǎn)品差異化和高端化成為乳品市場競爭焦點，各大乳企積極布局新興乳品品類和非乳品類。從短中期來看，由于常溫乳品格局穩(wěn)定競爭基本結(jié)束，2018年伊利、蒙牛均大力布局低溫乳品板塊，在持續(xù)投入與競爭下低溫奶有望加速放量。但總體規(guī)?？矗蜏啬毯统啬淌袌龈窬侄讨衅陔y以改變，常溫奶市場規(guī)模仍是低溫巴氏奶的3倍左右。