隨著5G建設(shè)加快及新能源車產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，推動(dòng)PCB行業(yè)需求增長[圖]

    現(xiàn)代汽車已經(jīng)由過去完全機(jī)械化發(fā)展成機(jī)械與電子結(jié)合，并且由單純的交通工具變成了集交通、娛樂、辦公等多功能平臺(tái)。如今汽車電子占整車的成本比重越來越大，比如車身傳感器、GPS導(dǎo)航、汽車儀表盤、中控、車燈、發(fā)動(dòng)機(jī)等。最為關(guān)鍵的兩個(gè)重要發(fā)展方向是新能源車與自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，其中國內(nèi)車用PCB的主要兩大需求增長因素是新能源汽車動(dòng)力系統(tǒng)與ADAS系統(tǒng)。隨著新能源車的推廣和自動(dòng)駕駛技術(shù)的逐步發(fā)展，車用PCB板的使用將越來越廣泛，不再局限于車用中控電子系統(tǒng)。目前汽車電子占整車成本的份額不斷上升，預(yù)計(jì)到2020年汽車電子占整車價(jià)值量的50%左右。

    預(yù)計(jì)到2020年，全球電子市場規(guī)模將達(dá)到2.15萬億美元，其中汽車電子市場增長速度最快，年復(fù)合增長率為5.5%，這帶動(dòng)了汽車PCB行業(yè)的發(fā)展。預(yù)計(jì)到2020年，預(yù)計(jì)并以年復(fù)合增長率3%增長至59萬億美元。在全球產(chǎn)能持續(xù)轉(zhuǎn)移亞洲的形勢下，內(nèi)外資企業(yè)紛紛投資建廠，以較低廉生產(chǎn)成本的PCB迎接國內(nèi)乃至全世界下游產(chǎn)品的需求，這為國產(chǎn)PCB做好替代準(zhǔn)備，擴(kuò)大市場占有率。

PCB廠商2018前三季度毛利率排名

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全球電子市場規(guī)模分布及預(yù)測（十億美元）

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全球汽車PCB規(guī)模及預(yù)測（十億美元）

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國車用PCB行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》

    受環(huán)保壓力影響，傳統(tǒng)汽車尾氣污染問題日益受到重視，其中華北地區(qū)空氣質(zhì)量普遍較低，在這雙重背景下新能源汽車這一替代產(chǎn)品日益受到重視。新能源汽車主要的動(dòng)力來源是電能，相比于傳統(tǒng)的化石燃料汽車，電動(dòng)汽車具有零排放、零污染、能源轉(zhuǎn)化效率高等優(yōu)點(diǎn)。

    工信部規(guī)劃在2018-2020年要求乘用車企在新能源汽車方面的積分分別為8%、10%和12%，與之對(duì)應(yīng)的新能源汽車產(chǎn)量為95萬、132萬和181萬臺(tái)；新能源正積分補(bǔ)填負(fù)油耗積分直接強(qiáng)制行業(yè)向新能源、低油耗轉(zhuǎn)型，該政策已成為產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展驅(qū)動(dòng)力。未來隨著新能源車產(chǎn)業(yè)逐漸成熟，國外新能源車的競爭加劇，相關(guān)扶植力度必將進(jìn)一步加大。

中國新能源汽車政策匯總

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    從新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)來看，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)從2014年開始進(jìn)入快速發(fā)展的階段，從2014年至2017年，我國新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)量持續(xù)保持高增長，3年復(fù)合增長率分別為116.72%和118.00%，其中2017年我國新能源汽車完成產(chǎn)銷79.4萬輛和77.7萬輛，同比增長53.58%和53.25%。今年1-8月，全球新能源乘用車?yán)塾?jì)銷量為107.9萬輛，同比增長69%，結(jié)合產(chǎn)銷情況分析，廠商新能源汽車存貨量少，產(chǎn)銷率基本維持在98%左右。此外特斯拉已經(jīng)與上海政府正式簽約在國內(nèi)建廠，這將會(huì)進(jìn)一步提高我國新能源汽車產(chǎn)銷量，從而帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)上游供給增長。

2018年1-8月新能源汽車銷量排名（輛）

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    新能源車對(duì)電子化程度的要求更高，電子裝置在傳統(tǒng)汽車的成本占比約為25%，而在新能源車中則高達(dá)45%-65%，主要的原因是獨(dú)特的動(dòng)力系統(tǒng)，其余電子系統(tǒng)PCB用量均與傳統(tǒng)汽車沒有太大區(qū)別。

    傳統(tǒng)汽車在PCB用量方面，普通汽車PCB用量約1-1.5平米，豪華車車用PCB大約2.5-3平米，因?yàn)槊棵變r(jià)格接近1千元，所以每臺(tái)豪華車PCB價(jià)值約3-5千元。而新能源汽車動(dòng)力控制系統(tǒng)中BMS中的主控電路對(duì)PCB用量為0.24平米左右，單價(jià)可高達(dá)20000元/平米；單體管理單元的PCB用量為3-5平米；VCU與MCU對(duì)PCB用量相對(duì)較少約為0.03-0.15平米且所用PCB為普通板，價(jià)格在1000元/平米左右，平均所需要的PCB需求就高達(dá)3-5平方米；再加上其他電子化系統(tǒng)，全車的PCB用量5-8平米之間，這意味著單臺(tái)新能源車的PCB需求量是普通汽車的5倍以上，新能源車的動(dòng)力系統(tǒng)均價(jià)每平米約2000元，其他系統(tǒng)按每平米1000元計(jì)算，單臺(tái)車PCB價(jià)值量約為一萬元。

汽車電子在不同車型中的成本占比

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    由于5G基站采用新的架構(gòu)，相關(guān)電子元器件要求有很大改變，在單基站中，就天線而言，4G的天線陣列單元一般不超過8個(gè)，5G采用大規(guī)模天線陣列技術(shù),陣列單元將達(dá)到128或者更多，所以4G基站天線一般3根，每根80片板，到了5G會(huì)用到6-12根天線，每根150片左右。因?yàn)?G信道更多，每片PCB的面積和層數(shù)也會(huì)增加，尺寸從15平方厘米增加至35平方厘米；層數(shù)從雙面板升級(jí)為12層板左右；基材方面，5G新建通訊基站對(duì)高頻高速電路板有著大量的需求，對(duì)高頻高速PCB的制造工藝要求非常高，利潤率也遠(yuǎn)高于其他的傳統(tǒng)PCB產(chǎn)品，4G單價(jià)每平米2000元左右，5G每平米5000元左右。據(jù)推測，單個(gè)5G宏基站的PCB價(jià)值量是4G的3倍以上。

5G投資變化：射頻端價(jià)值量高，彈性大

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2018-2024年5G行業(yè)PCB市場規(guī)模預(yù)測

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    中國未來七年5G投資將超萬億高于4G投資。目前，我國三大運(yùn)營商已敲定5G路線圖。中國移動(dòng)在今年3月宣布計(jì)劃在主要城市建設(shè)5G試點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)，并于2020年全面商用。中國電信近日表示2019年5G預(yù)商用，2020年正式商用。中國聯(lián)通也表示2019年5G預(yù)商用部署。

    到2022年，中國或?qū)⒔ǔ扇蜃畲蟮?G網(wǎng)絡(luò)，中國5G用戶數(shù)將達(dá)到5.883億戶，占移動(dòng)用戶總數(shù)的39.9%。

    隨著國內(nèi)5G商用進(jìn)程加速，運(yùn)營商在5G初期（2020年前）大概率采取獨(dú)立組網(wǎng)方式（SA），那么華為中興等本土企業(yè)將在5G發(fā)展初期占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢，而在5G建設(shè)中期（2020-2025年），運(yùn)營商出于成本考慮將通過獨(dú)立組網(wǎng)非（NSA）實(shí)現(xiàn)大范圍覆蓋，由于NSA組網(wǎng)下需要將4G基站升級(jí)為5G基站，而各廠商設(shè)備又并不通用，因此這一階段四家市場份額將階相對(duì)保持穩(wěn)定。

    總體來看，在5G時(shí)代本土主設(shè)備商國內(nèi)市場份額有望進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)到2020年四家市場份額將分別為54％、32％、5％和9％。

2017年國內(nèi)通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備競爭格局

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    設(shè)施布置方面，由于5G使用較高的頻率，其信號(hào)在傳播過程中衰弱大，導(dǎo)致覆蓋面積減弱，因此5G將會(huì)采用“宏基站+微基站”密集組網(wǎng)的覆蓋模式。2012-2017年，經(jīng)歷4G網(wǎng)絡(luò)大規(guī)模建設(shè)后，我國通信基站數(shù)量快速增長，截至2017年，我國移動(dòng)電話基站數(shù)量增長至619萬個(gè)，3G/4G基站數(shù)量增長至462萬個(gè)，其中4G基站數(shù)超過328萬個(gè)。據(jù)測算，5G宏基站與4G基站數(shù)量規(guī)模相當(dāng)，認(rèn)為380萬個(gè)，微基站則將達(dá)到950萬個(gè)，預(yù)計(jì)到2020-2022年間，我國5G基站規(guī)模將達(dá)到百億市場，2023年后規(guī)模將突破千億市場。

國內(nèi)今年3G/4G基站增速

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    印刷電路板在醫(yī)療領(lǐng)域應(yīng)用廣泛且保持穩(wěn)定增長，例如，心血管方面PCB的應(yīng)用從心臟起搏器、除顫器和心臟檢測儀到醫(yī)療成像系統(tǒng)、核磁共振成像、CT成像、超聲波設(shè)備等，此外還用在體溫檢測儀，血糖監(jiān)測儀和電肌肉刺激設(shè)備等眾多醫(yī)療設(shè)備中。

    2017年全球醫(yī)療電子系統(tǒng)銷售額為1100億美元，同比增長4.76%，主要原因是移動(dòng)診斷和治療設(shè)備的增長推動(dòng)銷量的增長，2017年全球醫(yī)療PCB市場規(guī)模為11億美元，預(yù)計(jì)將以2.1%的年復(fù)增長率增長到2020年。隨著國內(nèi)醫(yī)療設(shè)備制造技術(shù)的提升，中國醫(yī)療設(shè)備產(chǎn)業(yè)規(guī)模也逐年增大，2016年總產(chǎn)值約為470億元，同比增長7.24%。在國內(nèi)趨向老齡化的背景下，醫(yī)療電子未來成長空間巨大，將刺激醫(yī)療PCB的需求。

國內(nèi)醫(yī)療設(shè)備及儀器儀表工業(yè)產(chǎn)值（億元）

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    工業(yè)印刷電路板的應(yīng)用同樣廣泛，如工業(yè)儀器、機(jī)電控制、燈光、電器儀表、交通運(yùn)輸?shù)鹊?。工業(yè)電子市場呈現(xiàn)較為穩(wěn)定的增長，2017年市場銷售額約為2100億美元，同比增長2.9%，預(yù)計(jì)2018年銷售額的增長率為4.76%，并且在2018至2020期間以3.4%的年復(fù)合增長率增長。未來隨著工業(yè)4.0與機(jī)器人自動(dòng)化的發(fā)展，該產(chǎn)業(yè)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。