中國醫(yī)保醫(yī)療市場發(fā)展趨勢分析：醫(yī)保支付方式改革[圖]

    中國的醫(yī)療支付體系決定了醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的國家消費品屬性，國家醫(yī)保局是新變量，但只要總量是增長的，變化就是結(jié)構(gòu)性的。穿越政策周期，需求擴容+產(chǎn)業(yè)升級+國產(chǎn)替代，這些不變的主線將繼續(xù)催生高景氣賽道。

中國醫(yī)療支付體系

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費中，醫(yī)療保健消費支出增速均高于整體消費支出。與人均總消費支出相比，醫(yī)療保健支出的城鄉(xiāng)差異明顯低于整體消費支出。

2018Q3城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民消費差異

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    產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的差別，不僅僅源于疾病診療需求的階段性不同，如此明顯的代際差異可能更多的是源于現(xiàn)有醫(yī)療體制下、醫(yī)療供給端與藥品供給端利益訴求的合力演化，并與支付體系匹配。

    治療性用藥占比低：不僅整體占比低，結(jié)構(gòu)上多以過期專利藥為主，與全球用藥趨勢相比，存在明顯的代際差；中成藥占比高：中藥注射劑等特色產(chǎn)品占比較高；輔助用藥占比高：腫瘤、免疫、神經(jīng)內(nèi)科等科室尤甚；兩高一低：治療性用藥占比有較大提升空間。

各國專利藥與非專利藥占比

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    隨著藥審制度改革推進，歷史積壓基本出清，審評用時顯著下降，審評標(biāo)準(zhǔn)大幅提高。2018年11月，藥監(jiān)局已批準(zhǔn)藥品新批文541件，其中國產(chǎn)批文455個，遠超去年水平。小分子研發(fā)質(zhì)量升級、生物藥研發(fā)爆發(fā)式發(fā)展，中藥研發(fā)持續(xù)萎縮。創(chuàng)新藥真正進入加速期。

2008-2018年國產(chǎn)創(chuàng)新藥獲批數(shù)量

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    國家醫(yī)保談判：加快創(chuàng)新藥進入醫(yī)保支付體系，進入醫(yī)保支付體系后，用藥可及性+合理臨床診療需求下，治療性品種延續(xù)強勢崛起態(tài)勢。

2018.10進口/國產(chǎn)品種數(shù)量

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2018年Q1-3各藥物樣本及增速圖

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    醫(yī)?；鹂偭?1、可及性（國家醫(yī)保目錄、省增補目錄、國家醫(yī)保談判目錄、基本藥物目錄）2、可支付性（DRGs、醫(yī)保支付標(biāo)準(zhǔn)、藥占比、耗占比）

2010-2017中國國家職工醫(yī)保體系收入與支出

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2010-2017中國國家居民醫(yī)保體系收入與支出

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    中國整體醫(yī)療開支絕對金額仍然較低；2019年1月起由社保改為稅務(wù)部門征收的方式下，城鎮(zhèn)職工醫(yī)保收入端可能會因為合規(guī)化迎來一輪增量；由于中國正在從投資驅(qū)動的增長轉(zhuǎn)變?yōu)橄M驅(qū)動的增長，這個過程中工資收入增長持續(xù)高于GDP增長是必需的，未來醫(yī)保收入端隨著社會工資收入穩(wěn)健上升而保持高于GDP增速的增長仍具有確定性；城鄉(xiāng)居民慮醫(yī)保部分財政補貼為主，考慮2030健康規(guī)劃降低個人負(fù)擔(dān)比例目標(biāo)，財政補貼預(yù)計也將持續(xù)增加；OECD國家公共衛(wèi)生支出占GDP比例均大體穩(wěn)定在8%左右，中國當(dāng)前（政府+社會）為僅為4%。

OECD主要國家及中國公共和私人部門衛(wèi)生占支出占GDP比列

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2010-2018.10醫(yī)療保險基金收入圖

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2010-2018.10醫(yī)療保險基金支出圖

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    全球醫(yī)保體系都面臨著健康醫(yī)療需求的無限性和資金與醫(yī)療資源的有限性的矛盾。中國醫(yī)藥產(chǎn)品升級換代只能依靠國內(nèi)龍頭企業(yè)創(chuàng)仿結(jié)合，瓶頸在企業(yè)而非醫(yī)生。海外仿制藥企業(yè)成長外延占主導(dǎo)，國內(nèi)是優(yōu)勝劣汰內(nèi)生成長為主。行政主導(dǎo)醫(yī)療體系對體系內(nèi)成本管控力量較強。

    國內(nèi)此前醫(yī)保擴容過程中仿制藥消費金額成長迅速。人均消費金額已經(jīng)高于除美國外的主要歐美國家水平。人均消費過高既有結(jié)構(gòu)不合理，也有部分海外過專利期原研藥物在國內(nèi)價格過高的因素?？紤]到老齡化近在眼前，當(dāng)前調(diào)結(jié)構(gòu)迫在眉睫。

    國家醫(yī)保局要求，各省要積極推動和參與按DRGs付費國家試點工作。

    DRGs是醫(yī)保支付方式改革的重要內(nèi)容。2017年起，全面推行以按病種付費為主的多元復(fù)合式醫(yī)保支付方式。各地要選擇一定數(shù)量的病種實施按病種付費和國家選擇部分地區(qū)開展按疾病診斷相關(guān)分組(DRGs)付費試點，都是改革的“規(guī)定動作”。

    DRGs，即疾病診斷相關(guān)分組，根據(jù)患者的病歷，參照相關(guān)醫(yī)療分組要素(出院主要診斷、并發(fā)癥或合并癥、主要手術(shù)操作等)，按照ICD-10疾病診斷碼和ICD-9-CM手術(shù)操作碼，將臨床診斷操作和資源消耗情況相似的病例分為同一組，編制各相關(guān)組的編碼，確定各組的付費標(biāo)準(zhǔn)。

    在這一過程中，醫(yī)院節(jié)省的成本，可以作為盈余歸屬醫(yī)院。雖然都是“打包付費”，提高醫(yī)療機構(gòu)控費積極性，但業(yè)界認(rèn)為，DRGs比單病種付費的組合方式更加科學(xué)合理，而且DRGs也是國際認(rèn)可的支付方式。在此前試點中，也確實起到了較好的控制醫(yī)療費用的作用。

    據(jù)調(diào)查資料顯示，北醫(yī)三院、北大人民醫(yī)院等北京六家大型三甲醫(yī)院DRGs支付試點中，所選108個病組的醫(yī)療成本支出平均下降19%。

    2017年醫(yī)保目錄調(diào)整后，部分明星重磅品種加入醫(yī)保，并且部分省市不納入藥占比考核，2017年當(dāng)年雖然產(chǎn)品價格下降較多，但是用量高速上升。考慮到陸續(xù)招標(biāo)準(zhǔn)入等進程適度滯后，2019年這些品種準(zhǔn)入后價格下降因素消失，有望獲得仿制藥、輔助用藥規(guī)模壓縮后的醫(yī)保結(jié)構(gòu)性紅利。

2017-2018年全國居民可支配收入

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    醫(yī)保戰(zhàn)略性購買驅(qū)動價值導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)：1、超適應(yīng)癥的輔助用藥，這消耗了大量醫(yī)?；鹬С?、降低了醫(yī)保支出的價值，壓縮了醫(yī)?；饘χ委熜杂盟幍馁徺I。2、高價的過專利期原研藥，消耗了大量醫(yī)?；鹬С?、降低了醫(yī)保支出的效率和價值，壓縮了醫(yī)保基金對通過質(zhì)量和療效一致性評價的仿制藥的購買。3、相對高價的國產(chǎn)仿制藥，降低了醫(yī)保支出的效率，在同等支出的前提下并沒有讓更多患者用上價格合理的仿制藥。

    盡管中國醫(yī)藥衛(wèi)生投入占GDP比重不低，但中國居民人均用藥量顯著低于其他發(fā)展中國家。

    未來多重政策將扭轉(zhuǎn)這一扭曲的用藥結(jié)構(gòu)：1、啟動4+7城市藥品集中采購：利用仿制藥質(zhì)量和療效一致性評價的機遇，針對31個完成一致性評價或按照新4類獲批上市的仿制藥及原研藥品種，組織11個城市帶量采購過專利期原研藥或國產(chǎn)仿制藥。2、啟動抗癌藥醫(yī)保準(zhǔn)入專項談判：2018年醫(yī)保局啟動抗癌藥醫(yī)保準(zhǔn)入專項談判（18個品種17個納入、平均降幅57%）。這不僅提高了國內(nèi)患者對抗癌藥及其他創(chuàng)新藥的可及性和可負(fù)擔(dān)性，同時也促進醫(yī)?；鹂沙掷m(xù)運行；經(jīng)過2018年運行，2017年納入醫(yī)保的大部分創(chuàng)新藥國內(nèi)銷量大幅上升、銷售額再創(chuàng)新高。

    高質(zhì)量、創(chuàng)新、有臨床價值的醫(yī)療資源仍將獲得戰(zhàn)略重點購買。在GDP和醫(yī)?；鹗杖朐鏊俜€(wěn)中有降、但居民對健康需求不斷提升的歷史背景下，未來醫(yī)?；饘那皫啄甑暮唵慰刭M壓縮支出增速，轉(zhuǎn)向調(diào)整優(yōu)化支出結(jié)構(gòu)、加大戰(zhàn)略性購買的行為模式。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2018-2024年中國醫(yī)保醫(yī)療行業(yè)市場全景評估及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》