中國化妝品市場發(fā)展分析：人均可支配收入及電商的助力，推動化妝品空間[圖]

    近年來，中國化妝品市場持續(xù)發(fā)展，2018年化妝品行業(yè)規(guī)模達3963億元，占全球化妝品市場比例12.0%，躍居成為全球第二化妝品消費大國。其中高端市場規(guī)模845.1億元，大眾市場規(guī)模2395.0億元。從增速來看，化妝品市場規(guī)模近15年CAGR10.63%，高端化妝品市場規(guī)模CAGR16.74%，大眾化妝品市場規(guī)模CAGR9.86%。
預測2027年，中國化妝品、高端、大眾化妝品市場規(guī)模至少可達10069億元、2519億元和6495億元，當人均可支配收入快速提升且老齡人群逐步從化妝品輕消費者過渡到化妝品主力軍時，有望達16628億元、4000億元和10880億元。

    人均可支配收入有效推動化妝品市場發(fā)展，經(jīng)濟飛速發(fā)展，2018年28228元，城鎮(zhèn)人均可支配收入2018年39251元。

2018-2019年一季度居民人均可支配收入平均數(shù)與中位

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2003-2017年人均消費

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2018-2019年全國化妝品零售額及同比增速情況

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同美國相似，中國化妝品市場規(guī)模和人均可支配收入具有強相關性，擬合程度高達0.998，100元城鎮(zhèn)人均可支配收入的提升將引致近10億元化妝品市場規(guī)模的擴張。

中國化妝品市場規(guī)模與人均可支配收入強相關

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    人均可支配收入增長也顯著提升了高端化妝品和大眾化妝品收入規(guī)模。據(jù)估計，2020年中國高端化妝品和大眾化妝品市場規(guī)模分別達982億元和3055億元，年復合增速分別為9.77%和7.70%。從擬合程度和系數(shù)估計來看，城鎮(zhèn)人均可支配收入對大眾化妝品影響更甚，擬合優(yōu)度更高。其內在邏輯在于，中國尚未踏入高收入階段，中低收入群體占比較大，2018年僅中等收入人群超4億，占比超28.6%。人均可支配收入增長較多反映了中低收入人群的崛起和生活質量的改善，這部分人群數(shù)量的增加以及收入的提升對大眾化妝品的提升效應更為明顯。

    隨著中國人均可支配收入持續(xù)提升，中高收入人群占比提升，大多消費者逐步購置高端化妝品。未來收入對高端化妝品市場規(guī)模擬合程度將會得到持續(xù)優(yōu)化。

2020年各品牌化妝品市場規(guī)模預測

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    線下體驗感和城鎮(zhèn)人均消費較高使得城鎮(zhèn)化率的提升有利于驅動化妝品消費的上漲。隨著城鎮(zhèn)化率提升，人均生活用品及服務消費支出也將隨之提升，化妝品市場規(guī)模進一步擴張。接下來采用回歸分析進行定量研究。

2013-2017年城鎮(zhèn)居民生活用品及服務消費支出

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    中國化妝品市場規(guī)模和城鎮(zhèn)化進程具有強相關性，擬合程度高達0.989，1%的城鎮(zhèn)化率提升將引致151億人民幣化妝品市場規(guī)模的擴張。

    城鎮(zhèn)化率的提升也顯著促進高端化妝品和大眾化妝品市場規(guī)模的擴張。據(jù)估計，2020年中國高端化妝品和大眾化妝品市場規(guī)模分別達857億元和2743億元，3年年復合增速為6.10%和4.83%。

    城鎮(zhèn)化率邊際人群的美妝習慣尚才形成，城鎮(zhèn)化率提升有利于大眾化妝品規(guī)模擴張。從擬合程度和系數(shù)估計來看，城鎮(zhèn)化對大眾化妝品影響更甚，擬合優(yōu)度更高。其內在邏輯在于，城鎮(zhèn)化率提升的邊際增量群體消費水平尚未跟上，護膚、化妝習慣剛剛形成，相較高端化妝品而言，其更愿意入門大眾化妝品。與此同時，已城鎮(zhèn)化的群體隨著人均可支配收入的提升，可能逐步升級其化妝品，從使用大眾化妝品轉向使用高端化妝品。

中國城鎮(zhèn)化率

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    在電商普及之前，化妝品主要渠道線下店大多布局在大城市，雖然專柜和CS店逐步向三四線城市擴張，但大部分城鎮(zhèn)和農村化妝品線下購買渠道較少，品種、品牌不多。隨著電商發(fā)力，化妝品品牌逐步在天貓、京東建立官方旗艦店，或直接向第三方電子商務平臺銷售產品，化妝品目標群體逐步拓展到全國消費者。隨著化妝品線上滲透率提升，化妝品市場從大城市消費者數(shù)量和客單價的內生增長擴展到群體擴容的外生增長，規(guī)模得到大幅提升。

2013-2018年全國化妝品網(wǎng)絡消費市場規(guī)模統(tǒng)計及增長

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    中國化妝品整體市場規(guī)模和線上滲透率具有強相關性。1%的線上滲透率提升將分別帶來72億元、20億元、45億元化妝品、高端化妝品和大眾化妝品市場規(guī)模的擴張.

2003-2017年中國年齡結構分布

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    隨著化妝品習慣的普及與深入，新進入老齡化的群體繼續(xù)保持其護膚習慣，化妝品中老年消費者將逐步擴容至40-69歲、40-74歲、40-79歲等。

    隨著化妝品教育的深入，20-24歲年輕群體受KOL等影響逐步成為化妝品消費者，行業(yè)消費者未來將擴容至20歲及以上群體，化妝品市場規(guī)模擴張加速。

    2022年，現(xiàn)60-64歲群體進入老齡化，并繼續(xù)保持其護膚習慣，20-24歲群體逐步成為化妝品重度消費者，化妝品目標群體年輕人群和中老年人群分別占比30.16%和36.48%。

    2027年，55-59歲群體進入老齡化，并繼續(xù)保持其護膚習慣，15-19歲群體逐步成為化妝品重度消費者，化妝品目標群體年輕人群和中老年人群分別占比35.33%和36.48%。

    2027年化妝品市場規(guī)模預測

    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國化妝品行業(yè)市場專項調研及投資前景分析報告》