生豬養(yǎng)殖業(yè)在非洲豬瘟背景下，防疫能力是第一競(jìng)爭(zhēng)力，國(guó)內(nèi)頭部企業(yè)受到非洲豬瘟的影響小于平均水平[圖]

    非洲豬瘟將導(dǎo)致生豬養(yǎng)殖行業(yè)格局重塑，生物安全防控能力強(qiáng)的企業(yè)未來(lái)將脫穎而出，巨頭崛起。1、基于非洲豬瘟的高感染性和高致死率以及當(dāng)前無(wú)有效疫苗的現(xiàn)狀，本輪豬周期中防疫能力是生豬養(yǎng)殖公司的第一競(jìng)爭(zhēng)力，決定著豬場(chǎng)的生死存亡，只有大概率能防住非洲豬瘟的豬場(chǎng)才有可能在這場(chǎng)疫情中保存下來(lái)；2、非洲豬瘟將使得行業(yè)壁壘顯著提升，產(chǎn)業(yè)升級(jí)加速，與此同時(shí)，由于非洲豬瘟?xí)斐僧a(chǎn)能大幅去化以及復(fù)產(chǎn)困難，豬價(jià)會(huì)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)維持高位，幸存企業(yè)將迎接高ROE時(shí)代；3、從俄羅斯和巴西的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，非洲豬瘟都會(huì)導(dǎo)致生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模化進(jìn)程加速，龍頭企業(yè)在非洲豬瘟后會(huì)脫穎而出，中國(guó)非洲豬瘟發(fā)生已經(jīng)有9個(gè)月左右的時(shí)間，從目前的疫情發(fā)生情況以及行業(yè)和頭部企業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量情況來(lái)看，頭部企業(yè)受到的非洲豬瘟的影響明顯小于行業(yè)平均水平。

    基于非洲豬瘟的高感染性和高致死率以及當(dāng)前無(wú)有效疫苗的現(xiàn)狀，本輪豬周期中防疫能力是生豬養(yǎng)殖公司的第一競(jìng)爭(zhēng)力，決定著豬場(chǎng)的生死存亡，只有大概率能防住非洲豬瘟的豬場(chǎng)才有可能在這場(chǎng)疫情中保存下來(lái)。非洲豬瘟是接觸性傳染疫病，感染豬只、污染的各類(lèi)運(yùn)輸車(chē)輛及物資、飼料及原料污染和運(yùn)輸污染、接觸污染的人員、接觸污染的傳播媒介例如豬、肉制品、老鼠、蚊蠅等都有可能會(huì)導(dǎo)致豬場(chǎng)感染非洲豬瘟。從國(guó)外的防控經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，豬場(chǎng)要盡可能在一個(gè)封閉環(huán)境內(nèi)，要建立洗消烘干站確保運(yùn)輸車(chē)輛的安全無(wú)毒，同時(shí)要保證飼料原料選擇→加工制粒→運(yùn)輸→飼喂過(guò)程的生物安全。非洲豬瘟作為全球生豬養(yǎng)豬養(yǎng)殖行業(yè)的第一大殺手，自去年8月首次在中國(guó)發(fā)生以來(lái)，已造成全國(guó)大范圍的能繁母豬和生豬存欄下降，各豬場(chǎng)都在不斷地進(jìn)行生物安全升級(jí)，防疫能力是當(dāng)前生豬養(yǎng)殖行業(yè)的第一生產(chǎn)力。

HogSlat封閉式母豬場(chǎng)示意圖

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保證飼料的生物安全所需采取的措施

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    一、養(yǎng)豬業(yè)壁壘

    非洲豬瘟將使得行業(yè)壁壘顯著提升，只有具備較完善的防疫體系即同時(shí)具備科學(xué)的防疫知識(shí)、快速到位的防疫設(shè)備、精細(xì)化的管理水平的豬場(chǎng)才有可能大概率防住非洲豬瘟，取得這場(chǎng)防疫戰(zhàn)的最終勝利，并享受到高豬價(jià)帶來(lái)的高盈利。

    從巴西和西班牙的非洲豬瘟防控經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，二者在根除非洲豬瘟的過(guò)程中，基本都對(duì)豬場(chǎng)衛(wèi)生條件和運(yùn)輸車(chē)的洗消做出了強(qiáng)制性要求。例如巴西政府頒布的非洲豬瘟緊急措施中規(guī)定要對(duì)污染的車(chē)輛，建筑物和物品進(jìn)行徹底清洗和消毒；西班牙的非洲豬瘟根除計(jì)劃中規(guī)定要提高飼養(yǎng)場(chǎng)及飼養(yǎng)設(shè)施的衛(wèi)生水平，包括采用基本的衛(wèi)生措施如柵欄、安全處置糞便等，而且交通工具也必須進(jìn)行合適的沖洗和消毒。

    中國(guó)動(dòng)物疫病控制中心3月初發(fā)布的《規(guī)模豬場(chǎng)（種豬場(chǎng)）非洲豬瘟防控生物安全手冊(cè)（試行）》從場(chǎng)址選擇、場(chǎng)內(nèi)布局、豬群管理、人員管理、車(chē)輛管理、物資管理、衛(wèi)生與消毒、洗消中心管理、風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)物控制、污物處理、制度管理與人員培訓(xùn)這11個(gè)方面對(duì)非洲豬瘟的防控做出了指導(dǎo)。整體來(lái)看，非洲豬瘟顯著提高了生豬養(yǎng)殖行業(yè)的壁壘，一方面豬場(chǎng)防疫設(shè)備需要升級(jí)，例如需要建設(shè)洗消烘干站、配備專(zhuān)用的轉(zhuǎn)運(yùn)車(chē)、建立封閉料塔等，這需要大量的資金、人力、物力和場(chǎng)地，散養(yǎng)戶(hù)基本不具備相應(yīng)的條件，另一方面，豬場(chǎng)員工的安全意識(shí)需要提高，要確保每項(xiàng)防疫措施落實(shí)到位，這對(duì)管理者的精細(xì)化管理能力提出了考驗(yàn)。

巴西政府頒布總統(tǒng)令啟動(dòng)非洲豬瘟緊急措施

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西班牙非洲豬瘟根除計(jì)劃的具體內(nèi)容

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    以國(guó)外經(jīng)驗(yàn)為例，俄羅斯非洲豬瘟爆發(fā)后，防疫水平較低的散養(yǎng)戶(hù)損失慘重，加之飼料等成本不斷上升，小規(guī)模散養(yǎng)戶(hù)產(chǎn)能逐步退出。2005年俄羅斯的小規(guī)模家庭農(nóng)場(chǎng)豬肉產(chǎn)量約占該國(guó)所有豬肉產(chǎn)量的72%，2017年下降至6%，而工業(yè)化農(nóng)場(chǎng)提供的豬肉產(chǎn)量占比自2007~2017年從42%增長(zhǎng)至84%。西班牙、巴西、烏克蘭等國(guó)家基本也都經(jīng)歷了類(lèi)似的非洲豬瘟后落后產(chǎn)能加速退出、先進(jìn)產(chǎn)能快速發(fā)展的階段。豬價(jià)方面，以烏克蘭為例，非洲豬瘟病毒自2012年開(kāi)始在烏克蘭傳播，其大面積爆發(fā)出現(xiàn)在2015年。非洲豬瘟的大面積爆發(fā)使得烏克蘭生豬存欄量持續(xù)下滑，2017年豬肉產(chǎn)量較2013年下滑1.6%。生豬供應(yīng)趨于下行的背景下，烏克蘭豬價(jià)趨勢(shì)上行，2019年4月底其豬價(jià)較2012年初上漲約106.5%。

    根據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，截至2019年4月能繁母豬存欄量已經(jīng)同比下降22.3%，且行業(yè)內(nèi)復(fù)產(chǎn)成功率極低，未來(lái)3-5年中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)供給短缺狀態(tài)難以改變，豬價(jià)將持續(xù)高位，以上市公司為代表的頭部企業(yè)將迎來(lái)高ROE時(shí)代。以溫氏、牧原為例，假設(shè)未來(lái)5年公司生豬完全成本跟現(xiàn)在相當(dāng)，即溫氏13.2元/公斤，牧原12.6元/公斤，在生豬均價(jià)17元/公斤的假設(shè)下，溫氏、牧原的生豬頭均盈利將達(dá)到456元和484元，相較上一輪豬周期進(jìn)一步大幅提升，對(duì)應(yīng)公司的ROE水平預(yù)計(jì)也將處于高位。

2010-2018年主要生豬養(yǎng)殖公司加權(quán)ROE

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未來(lái)5年溫氏、牧原的頭均盈利水平有望進(jìn)一步提升

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    二、行業(yè)格局

    （1）從俄羅斯和巴西的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，非洲豬瘟都會(huì)導(dǎo)致生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)模化進(jìn)程加速，龍頭企業(yè)在非洲豬瘟后會(huì)脫穎而出，迎來(lái)市占率的進(jìn)一步提升；（2）以上市公司為代表的頭部企業(yè)代表著中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)最先進(jìn)的生產(chǎn)力，非洲豬瘟以來(lái)，上市公司積極提高生物安全防控等級(jí)，目前基本已經(jīng)形成了良好的防疫體系；（3）中國(guó)非洲豬瘟發(fā)生已經(jīng)有9個(gè)月左右的時(shí)間，從結(jié)果來(lái)看，頭部企業(yè)受到的非洲豬瘟的影響明顯小于行業(yè)平均水平。

    1、溫氏股份

    非洲豬瘟以來(lái)，公司已經(jīng)啟動(dòng)了最高等級(jí)的疫情應(yīng)急響應(yīng)，持續(xù)完善生物安全體系建設(shè)，積極做好嚴(yán)防死守工作。公司嚴(yán)格執(zhí)行壓責(zé)、履責(zé)、問(wèn)責(zé)機(jī)制，抓好非洲豬瘟防控措施的監(jiān)督檢查。生產(chǎn)方面：全面封場(chǎng)，嚴(yán)格管控人員和物資進(jìn)出豬場(chǎng)；加強(qiáng)對(duì)人員、物料、運(yùn)輸車(chē)輛等影響豬場(chǎng)生物安全的要素進(jìn)行清洗、消毒和隔離，增多消毒環(huán)節(jié)，落實(shí)專(zhuān)車(chē)專(zhuān)用等。非洲豬瘟以后公司也摸索了一套合作農(nóng)戶(hù)防疫的辦法，核心在于隔斷、防止病毒進(jìn)入豬舍。公司合作農(nóng)戶(hù)養(yǎng)殖規(guī)模相對(duì)較小，從而養(yǎng)殖人員少、日常的需求少，跟外界接觸也少，所以傳播途徑相對(duì)可控；管理上，公司要求合作農(nóng)戶(hù)減少出門(mén)、減少與外界的接觸、拒絕外來(lái)人員來(lái)訪(fǎng)；硬件設(shè)施上，增加消毒設(shè)施，由公司給合作農(nóng)戶(hù)統(tǒng)一提供消毒工具和消毒藥物等。銷(xiāo)售方面：加強(qiáng)銷(xiāo)售計(jì)劃的實(shí)施，做好大區(qū)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)對(duì)接，保證銷(xiāo)售順暢。

    2、牧原股份

    （1）車(chē)輛管理：專(zhuān)車(chē)專(zhuān)用，車(chē)輛不交叉，場(chǎng)外車(chē)輛不允許進(jìn)入生活及生產(chǎn)區(qū)，配備車(chē)輛清洗和消毒中心，及時(shí)清洗消毒，并做好監(jiān)督檢查；（2）人員管理：一線(xiàn)員工進(jìn)入養(yǎng)殖場(chǎng)之前需洗澡、消毒、換衣；（3）飼料安全措施：原糧60℃高溫烘干30分鐘或者70℃高溫烘干20分鐘，原糧加工成顆粒飼料后，在90℃高溫中滅菌三分鐘，；（4）銷(xiāo)售區(qū)改造：銷(xiāo)售區(qū)內(nèi)部隔離分區(qū)，阻斷客戶(hù)與裝豬臺(tái)接觸；（5）增加新風(fēng)系統(tǒng)公司所有豬場(chǎng)新加裝高效過(guò)濾器，過(guò)濾空氣中PED、藍(lán)耳等分子較小的病毒。

    3、正邦科技

    （1）公司建立了重大疫病疫情日?qǐng)?bào)機(jī)制，加強(qiáng)豬只健康狀況的每日監(jiān)控，并配合國(guó)家有關(guān)檢驗(yàn)檢疫及疫病防疫主管機(jī)關(guān)做好疫病監(jiān)測(cè)和報(bào)告工作；（2）場(chǎng)內(nèi)實(shí)行封場(chǎng)制度，公司建立了三級(jí)洗消制度：距離豬場(chǎng)5公里外，建設(shè)三級(jí)消毒點(diǎn)，進(jìn)行泡沫浸泡；在距離豬場(chǎng)3公里處建設(shè)二級(jí)消毒點(diǎn)；豬場(chǎng)500-1000米處建設(shè)一級(jí)消毒點(diǎn)。此外，二級(jí)消毒點(diǎn)外建設(shè)淘汰中轉(zhuǎn)房，豬苗中轉(zhuǎn)房，中轉(zhuǎn)料塔，物品二級(jí)消毒房。門(mén)衛(wèi)設(shè)置洗澡間、消毒房。

    4、天邦股份

    公司要求每一個(gè)農(nóng)戶(hù)在他豬舍的出入口統(tǒng)一設(shè)計(jì)一個(gè)生物安全小屋，里面有消毒、洗澡、淋浴、烘干，進(jìn)到豬舍之前必須進(jìn)到集裝箱的小屋，所有消毒措施都會(huì)在這個(gè)生物安全小屋里完成，保證進(jìn)豬舍之前是安全的，豬舍基本上與外界隔離。公司也會(huì)考察家庭農(nóng)場(chǎng)原先的基礎(chǔ)條件夠不夠繼續(xù)合作養(yǎng)豬。

    中國(guó)非洲豬瘟發(fā)生已經(jīng)有9個(gè)月左右的時(shí)間，從目前的疫情發(fā)生情況以及行業(yè)和頭部企業(yè)的產(chǎn)能、產(chǎn)量情況來(lái)看，頭部企業(yè)防控效果良好，受到的非洲豬瘟的影響明顯小于行業(yè)平均水平。具體來(lái)說(shuō)：（1）非洲豬瘟發(fā)生以來(lái)，存欄規(guī)模10000頭以上的豬場(chǎng)發(fā)生疫情數(shù)占全部疫情數(shù)的比例僅4.40%，對(duì)比萬(wàn)頭以上豬場(chǎng)的數(shù)量占比來(lái)看發(fā)生疫情占比雖然較高，但明顯低于存欄量在10000頭以上的豬場(chǎng)年生豬出欄量占比的10.7%；（2）從上市公司來(lái)看，2019年一季度全國(guó)生豬出欄量同比下降5.71%，而4家主要生豬養(yǎng)殖上市公司一季度出欄量都同比增長(zhǎng)，最低增幅也有19.65%；一季度末農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)的400個(gè)縣的生豬存欄量同比下滑18.80%，而4家主要上市公司一季度末的存貨同比都實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；產(chǎn)能方面，一季度末農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)的400個(gè)縣的能繁母豬存欄量同比下滑21.00%，4家主要生豬養(yǎng)殖企業(yè)大部分一季度末生產(chǎn)性生物資產(chǎn)同比降幅都低于這一水平，其中溫氏股份降幅最小，僅3.23%。

中國(guó)非洲豬瘟疫情中不同規(guī)模豬場(chǎng)占比

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2019年一季度全國(guó)和上市公司生豬出欄量同比變化

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2019年一季度末400個(gè)監(jiān)測(cè)縣生豬存欄量和上市公司存貨同比變化

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)生豬養(yǎng)殖行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展格局及投資價(jià)值評(píng)估研究報(bào)告》