2018年中國乙二醇產量、進口量雙增百萬噸，市場回暖，行業(yè)前景可期［圖］

    乙二醇又名甘醇，簡稱EG 或MEG，是一種重要的化工原料。具有沸點高、凝固點低和還原性弱等特點。目前乙二醇主要用于制聚酯滌綸、汽車抗凍劑、表面活性劑等，是化纖產業(yè)鏈中重要的一環(huán)，其中聚酯(包括聚酯纖維、聚酯塑料、聚酯薄膜等)的消費量占國內乙二醇總消費量超90%。

    我國聚酯工業(yè)起步于20世紀60年代，多年來我國聚酯產業(yè)在國家政策支持下得到快速發(fā)展，目前已經成為世界最大的聚酯生產國。隨著國內聚酯、化纖產品市場的快速發(fā)展，中國目前已成為世界乙二醇的主要生產國。2018年，中國乙二醇產量占世界總量的24%左右，但消費量占比達到了51%左右，對外進口依存度依然很大。主要是由于我國生產的乙二醇的主要原材料為石油，中國石油產量先對稀少，在很大程度上抑制了我國乙二醇行業(yè)的產量增長，但近幾年隨著我國煤制乙二醇工業(yè)化技術的突破，近幾年我國乙二醇產能產量增長迅猛。

    2013年之前，我國的乙二醇產量達到了在300萬噸左右波動，主要是由于國際油價相對較高，國內生產的乙二醇產品市場競爭力相對較弱，而隨著石油價格的下降，煤制乙二醇工藝成熟，國內乙二醇市場供需緊張，2014開始，行業(yè)產能產量迅速增長，2018年我國乙二醇產量達到了718萬噸，行業(yè)近幾年產量走勢如下圖所示：

2010-2018中國乙二醇產量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    同時中國乙二醇進口量仍保持在相對高位，且總體呈現明顯的上升趨勢，2010年，我國乙二醇進口量為664.4萬噸，2017年上升至875.1萬噸，2018年上升至980萬噸，占我國市場消費量比例仍然較大，存在顯著的進口替代空間。

2010-2018年我國乙二醇進口量走勢

資料來源：中國海關

    總體而言，近十余年來，除去個別年份有所下降之外，我國乙二醇消費量整體呈上升趨勢，行業(yè)出口量極小，最高的年份也不超過2萬噸，行業(yè)進口占比保持在57%以上，總體呈現下降趨勢。2017年我國乙二醇市場表觀消費量達到1487.9萬噸，進口產品占比為58.81%，2018年市場表觀消費量上升至1697.5萬噸，進口產品占比達57.73%?？傮w而言，進口依存度呈現明顯的下降趨勢。

2010-2018年我國乙二醇表觀消費量及進口產品占比

資料來源:智研咨詢整理

    總體而言，雖然近幾年我國乙二醇的生產能力和產量有較大增加，但由于需求量不斷增長，產品自給率仍較低，對外依存度仍處于較高水平。

    從下游的需求結構來看，聚酯為乙二醇最重要的下游領域。其中聚酯領域的產品主要為滌綸長絲、滌綸短纖、聚酯切片（包括纖維級切片、瓶用切片和薄膜切片）。近幾年，我國的聚酯產能逐年增加，極大地拉動了我國乙二醇的需求增長

2018年我國乙二醇消費結構分析

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國乙二醇醚行業(yè)市場發(fā)展模式調研及投資趨勢分析研究報告》指出：由于我國PET生產企業(yè)集中度非常高，且主要分布在華東地區(qū)，尤其是浙江與江蘇兩省最為集中。因此國內對乙二醇的消費也主要集中在這一區(qū)域。乙二醇的主要的進出口案與倉儲均靠近消費地，主要分布在張家港、太倉、寧波、江陰等地。2018年，我國華東地區(qū)乙二醇消費量占比約為78.6%，華南地區(qū)的16.8%。相對于2017年，行業(yè)集中度進一步提升。

    從產能結構來看，由于我國的乙二醇大部分生產工藝是石腦油乙烯法，因此行業(yè)的生產成本與石油價格聯(lián)系緊密，第二大的產能是煤制乙二醇，行業(yè)成本受煤炭價格影響較大?？偟膩砜?，煤制乙二醇的市場價格相對穩(wěn)定，石腦油路線價格波動較大，近十年來，由于國際原油價格波動較大，下游需求不振，我國的乙二醇市場價格波動頻繁，具有明顯的周期性。隨著2016年全球經濟復蘇，石油價格開始回升，我國的煤制乙二醇開始放量增長，上游供給逐漸穩(wěn)定，促進下游需求迅速上升，產品價格也保持相對平穩(wěn)的上升態(tài)勢，近幾年，行業(yè)的市場規(guī)模保持穩(wěn)定上升的態(tài)勢，2018年達到1207.8億元，同比增長19.6%。

2010-2018年中國乙二醇行業(yè)市場規(guī)模

資料來源：智研咨詢整理

    總的來看，乙二醇行業(yè)下游最為主要的聚酯市場主要集中在中國，而無論是聚酯纖維還是聚酯瓶片，用途都極為廣泛基本與居民消費緊密相關，和GDP保持大致同步增長。近年來隨著經濟的回暖，全球聚酯的消費量也保持著穩(wěn)定增長，未來乙二醇的消費量也會保持穩(wěn)健增長