中國廢鋼的長期供需分析：供需緊平衡持續(xù)，總量逐步擴張[圖]

    一、廢鋼產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀

    廢鋼的定義與用途廢鋼即為鋼鐵廠生產(chǎn)過程中不成為產(chǎn)品的鋼鐵廢料以及使用后報廢的設(shè)備、構(gòu)件中的鋼鐵材料。廢鋼在鋼鐵行業(yè)內(nèi)的用途主要是當作煉鋼的原料，加入轉(zhuǎn)爐或者電爐中，加熱融化后被煉制成新的粗鋼。

    煉鋼分為短流程與長流程兩種方法。

    長流程煉鋼的原料是鐵礦石、焦炭與輔料，將原料加入高爐進行還原反應(yīng)得到鐵礦石中的單質(zhì)鐵，再將得到的鐵水加入轉(zhuǎn)爐吹入氧氣等去除雜質(zhì)得到粗鋼。在長流程中，高爐環(huán)節(jié)與轉(zhuǎn)爐環(huán)節(jié)都可以加入廢鋼，增加粗鋼產(chǎn)量。

    短流程煉鋼的原料主要是廢鋼。將廢鋼加入電弧爐中加熱至融化，再去除雜質(zhì)得到粗鋼。電爐煉鋼的成本較高，在中頻爐淘汰之前，電爐產(chǎn)品一般為特鋼，主要是一些轉(zhuǎn)爐無法生產(chǎn)的鋼也會用電爐來鑄造。在中頻爐淘汰后，一些普鋼長材也會通過電爐煉鋼的方式進行。

    二、廢鋼的分類及處理

    國家在2004年制定了廢鋼的分類標準《GB4223-2004》，根據(jù)廢鋼的外形尺寸將廢鋼分為重型、中性、小型、統(tǒng)料和輕料。其中重型廢鋼質(zhì)量較好，但回收難度也大；輕料廢鋼質(zhì)量較差，回收較易。其他類型廢鋼的質(zhì)量與回收難以在這兩種廢鋼之間。

廢鋼分類，國家標準

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    廢鋼根據(jù)其大小尺寸有不同的回收方法。其中較大型的廢鋼一般采用氧割或者剪切，將大塊變成小塊。中小型廢鋼采用破碎的方式進行處理，最后將粉碎后的廢鋼們打包壓塊，分類堆放等待下游來取貨?？偟膩碇v，廢鋼的處理就是大塊化小塊，小塊化碎塊。

廢鋼加工工藝

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    廢鋼生產(chǎn)加工消費的產(chǎn)業(yè)鏈如圖所示。廢鋼的產(chǎn)生企業(yè)包括一些汽車制造、機械制造和一些專門從事回收廢鋼的企業(yè)等等。廢鋼的下游消費點主要為鋼廠。處于廢鋼加工產(chǎn)業(yè)鏈中心的是廢鋼加工配送中心，它提供的業(yè)包括廢鋼的加工、倉儲和配送。

    廢鋼的加工費在幾十至100/噸的區(qū)間，一般來看產(chǎn)業(yè)鏈流程為：鋼廠定價—大貿(mào)易商帶票墊資—加工企業(yè)—基地碼頭收貨加工—廢品回收站（不能加工）—散戶（不能加工）。利潤部分主要集中在毛料收儲階段?；卮a頭加工一般不做投機，可能會保留一部分常備庫存，該部分庫存風險敞口，相當于投機頭寸。

    三、需求

    橫向比較我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)與其他國家之間的區(qū)別可以看出，我國電爐鋼占粗鋼比例處于非常低的水平。2017年我國電爐鋼占比只有6.4%，而全球平均值也有25.7%，一些發(fā)達國家，如美國已經(jīng)達到了67%。我國電爐產(chǎn)量占比較低也有自身的特殊原因：首先，我國焦炭資源豐富，長流程煉鋼成本相較于短流程煉鋼低很多；其次，長流程生產(chǎn)速度快、產(chǎn)量更大，更能滿足我國經(jīng)濟高速發(fā)展時的鋼鐵需求；最后，我國廢鋼資源回收體系尚未完善，廢鋼資源供給較少。

    電爐煉鋼在節(jié)能環(huán)保方面存在很大優(yōu)勢。在原料與排放上看，短流程相比長流程煉鋼噸鋼節(jié)約1.6噸鐵礦石、0.4噸焦炭、減少排放1.6噸二氧化碳和3噸固體排放物。從能耗上看，短流程比長流程噸鋼能耗少了14.29GJ,相當于減少長流程噸鋼能耗的59%。這也是我國政策支持使用廢鋼煉鋼的原因之一，在未來可持續(xù)發(fā)展的大背景下，我國電爐鋼產(chǎn)量料慢慢提升自己的比重，由此廢鋼的需求也會隨之增加。

世界主要國家電爐產(chǎn)量占總粗鋼量比例

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長短流程能耗對比（GJ/t）

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    由于廢鋼生產(chǎn)的節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢，近年來國家頒布了很多關(guān)于廢鋼利用的政策，其中有一些對廢鋼利用指標提出了硬性要求，包括廢鋼比和廢鋼利用量等?？傮w來看，廢鋼的使用是被鼓勵的。近幾年我國的廢鋼用量與廢鋼比不斷升高，完成了政策中一個又一個目標，按照現(xiàn)在未完成的政策目標來看，未來我國廢鋼需求還會有大幅度的上升。

廢鋼政策整理

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    四、廢鋼消耗

    廢鋼單耗即為每練出一噸粗鋼所消耗的廢鋼質(zhì)量。我國的短流程煉鋼單耗約為600kg/t左右波動，長流程煉鋼單耗在100kg/t左右，綜合單耗在100–150kg/t之間波動。最新數(shù)據(jù)顯示，2018年前前9個月，鋼鐵行業(yè)廢鋼鐵消耗總量1.41億噸，同比增長38.9%。廢鋼單耗201kg/t，同比增加42.6kg/t，增幅26.9%，其中，轉(zhuǎn)爐廢鋼單耗150kg/t，電爐廢鋼單耗660kg/t，預估2018全年鋼鐵企業(yè)廢鋼消耗總量1.87億噸。

2012-2018Q1-3廢鋼消耗表

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    2018年新增產(chǎn)能2044萬噸，退出產(chǎn)能232萬噸，年產(chǎn)能1.3112億噸。新增產(chǎn)能投產(chǎn)和產(chǎn)能利用率提升的雙重作用下。2018年電爐鋼增產(chǎn)在2500萬噸左右，電爐廢鋼消耗2500萬噸左右。2019年電爐預計新增產(chǎn)能1500萬噸左右，假設(shè)投產(chǎn)時間在全年線性分布切前期投產(chǎn)產(chǎn)能利用率進一步提升，預估廢鋼需求提升在1000萬噸左右。

    2018年環(huán)保限產(chǎn)頻繁，高爐煉鋼的廢鋼添加比例較高。預估2019年轉(zhuǎn)爐廢鋼比進一步增加的可能性較小，2019年的轉(zhuǎn)爐廢鋼消耗與2018年一致，則2017年的廢鋼消耗預估增加1000萬噸達到1.97億。

2016-2019年廢鋼需求

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    從政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面講，短流程節(jié)能環(huán)保，符合可持續(xù)發(fā)展要求，是鋼鐵行業(yè)發(fā)展的大方向。國家鼓勵廢鋼利用，一定程度上會支撐廢鋼的需求，長期來看，廢鋼的需求大概率會上升。

    五、供給

    廢鋼的供給根據(jù)來源分類可分為鋼廠自產(chǎn)廢鋼、社會回收廢鋼和進口廢鋼。其中社會回收廢鋼又分為加工廢鋼和折舊廢鋼。

我國廢鋼鐵組成

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    鋼廠自產(chǎn)廢鋼為鋼廠生產(chǎn)粗鋼時產(chǎn)生的廢鋼，由于廢鋼的需求方也主要在鋼廠，所以鋼廠都會回收自己產(chǎn)生的廢鋼鐵用于再次鑄造。鋼廠自產(chǎn)廢鋼只在鋼鐵生產(chǎn)部門內(nèi)部循環(huán)，其回收率也較高，約為90%。

    加工廢鋼是在粗鋼被消費之后在加工成各種鋼鐵產(chǎn)品時產(chǎn)生的廢鋼。加工廢鋼在產(chǎn)生之后也會很快回收到鋼鐵生產(chǎn)部門，回收周期約在3個月左右，回收鏈條簡單，回收率也很高。

    折舊廢鋼是鋼鐵產(chǎn)品被報廢時產(chǎn)生的廢鋼。折舊廢鋼在鋼鐵被加工成各種產(chǎn)品后，經(jīng)過N多年的使用最后報廢產(chǎn)生。其回收年限長，根據(jù)不同的產(chǎn)品有8-70年不等，供給彈性大，回收程序繁瑣，回收率也較低。

    1、鋼廠自產(chǎn)廢鋼

    鋼廠廢鋼的量與粗鋼產(chǎn)量呈現(xiàn)正相關(guān)性。從近幾年的數(shù)據(jù)來看，鋼廠自產(chǎn)廢鋼占粗鋼產(chǎn)量比例約為5%-5.5%。國家對鋼鐵產(chǎn)量劃出了紅線，預計未來我國粗鋼產(chǎn)量將會見頂，鋼廠自產(chǎn)廢鋼的量也會穩(wěn)定在4000萬噸左右。

    2、社會廢鋼

    社會廢鋼供應(yīng)市場較為分散，市場集中度低，其供應(yīng)量受廢鋼價格影響較大，當鋼價波動時，廢鋼的消耗量也會隨著價格一起劇烈波動。
廢鋼加工企業(yè)的數(shù)量隨著廢鋼價格的變化而變化，且其變化微微滯后于廢鋼的價格。這是因為當廢鋼價格上漲時廢鋼加工業(yè)務(wù)變得有利可圖，廢鋼加工企業(yè)成立數(shù)量也因此變多，反之亦然。而廢鋼加工企業(yè)的數(shù)量也反映了廢鋼的整體供應(yīng)情況。

    由于加工廢鋼是在鋼材被加工成鋼產(chǎn)品時產(chǎn)生的廢鋼，所以加工廢鋼產(chǎn)出的量與鋼材的表觀消費量成正比。而且加工廢鋼從生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)直接返回鋼廠，不進入社會大循環(huán)，其回收率也非常穩(wěn)定，根據(jù)相關(guān)文獻研究，加工廢鋼的回收率近年來約為6%。隨著我國粗鋼總體產(chǎn)量的見頂，鋼材的表觀消費量也碰到了天花板，未來幾年加工廢鋼的產(chǎn)出量大概率保持穩(wěn)定。

    折舊廢鋼由于回收周期較長，其產(chǎn)出不穩(wěn)定，供給彈性較大。鋼鐵的下游需求主要在建筑業(yè)、工程機械制造、家電制造與汽車行業(yè)。不同的鋼鐵產(chǎn)品有不同的折舊年限，當下游產(chǎn)品達到其報廢年限時會被拆解成舊鋼鐵，形成廢鋼。

    建筑的壽命一般為50-70年，回收周期最長。我國經(jīng)濟發(fā)展時間短，大量建筑仍在使用期中，預計未來5-10年建筑業(yè)對廢鋼增量不會有太大貢獻。而工程機械、汽車和家電在未來10年左右對折舊廢鋼增長起主要貢獻作用。

我國鋼鐵下游需求構(gòu)成

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各行業(yè)鋼鐵回收年限

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    需求端政策導向支持廢鋼的使用，電爐投產(chǎn)數(shù)量不斷增加。供給端看，鋼廠自產(chǎn)廢鋼與加工廢鋼數(shù)量基本平穩(wěn)，社會折舊廢鋼供給在未來有望大幅上升，主要來自家電、汽車與工程機械的報廢，2009-2010年是上一個經(jīng)濟周期的頂點，家電、汽車與工程機械的銷售峰值都在這一段時間出現(xiàn)，后期報廢高峰也會陸續(xù)出現(xiàn)。供需緊平衡持續(xù)，總量逐步擴張。

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國廢鋼鐵行業(yè)市場全景調(diào)研及發(fā)展趨勢研究報告》