2018年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)迎來(lái)短暫調(diào)整期，2019年需求不悲觀，長(zhǎng)期仍是大勢(shì)所趨[圖]

    1、受經(jīng)濟(jì)下行及貿(mào)易戰(zhàn)沖擊，工業(yè)機(jī)器人迎來(lái)短暫調(diào)整

    工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量同比延續(xù)負(fù)增長(zhǎng)。11月國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量11104臺(tái)，同比下滑7%，延續(xù)自9月份以來(lái)的同比下滑趨勢(shì)，1-11月累計(jì)產(chǎn)量13.15萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.6%，增速持續(xù)走低。市場(chǎng)增速高開(kāi)低走的主要原因，一方面是去年同期較高的基數(shù)，二是由于下游行業(yè)短期需求下滑。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化影響下游行業(yè)短期資本開(kāi)支，但長(zhǎng)期來(lái)看隨著人力成本的逐漸上升，自動(dòng)化對(duì)勞動(dòng)力的替代是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。2017年11月機(jī)器人產(chǎn)量11243臺(tái)，同比增長(zhǎng)45.8%；去年1-11月累計(jì)同比增速高達(dá)68.1%，全年產(chǎn)量13.1萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)達(dá)68.1%。預(yù)計(jì)19年行業(yè)增速15-20%。

工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量及增長(zhǎng)率

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    主要原因是：1）受國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)下行及去杠桿影響，主要下游汽車和3C等固定資產(chǎn)投資增速明顯下滑，企業(yè)資金面也相對(duì)緊張，因而進(jìn)行自動(dòng)化資本開(kāi)支的意愿不強(qiáng)，短期壓制了行業(yè)的需求；2）去年基數(shù)較高，17年全年銷量增速58.5%，透支了部分的自動(dòng)化需求；3）受貿(mào)易戰(zhàn)沖擊，部分產(chǎn)業(yè)下游需求受到影響，部分制造廠商也在考慮是否將產(chǎn)線轉(zhuǎn)移到東南亞、美國(guó)等，觀望的情緒較濃。

18年國(guó)內(nèi)汽車和3C固定資產(chǎn)投資增速放緩

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    汽車、電子投資增速放緩。工業(yè)機(jī)器人下游應(yīng)用細(xì)分行業(yè)中汽車（33%）和3C（32%）占據(jù)前兩位，目前來(lái)看尚未明顯好轉(zhuǎn)。1-11月汽車行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速為3.3%（去年同期10.4%），11月國(guó)內(nèi)車輛庫(kù)存預(yù)警指數(shù)（VIA）高達(dá)75.1，期末庫(kù)存/銷售額達(dá)1.92，由于去年的高基數(shù)增長(zhǎng)和2018年的銷量下滑，汽車行業(yè)面臨較高庫(kù)存壓力。計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)的固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速19.10%（去年同期為23.3%），累計(jì)增速較9月有所回升，但仍較去年同期下降較大。智能手機(jī)產(chǎn)量繼續(xù)下滑，電子產(chǎn)品出口受阻，電子行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行壓力大。

    分具體下游來(lái)看，電子、汽車、光伏等行業(yè)19年壓力仍然較大。電子：中美貿(mào)易戰(zhàn)，使得電子產(chǎn)品出口受阻，電子行業(yè)經(jīng)濟(jì)下行壓力大；智能手機(jī)：智能手機(jī)19年市場(chǎng)不樂(lè)觀，以蘋果及富士康為例，蘋果訂單大幅縮減，富士康18年業(yè)績(jī)大幅縮水，且被曝出計(jì)劃在2019年大幅縮減成本，裁員幅度或達(dá)到34萬(wàn)人，削減成本約200億人民幣；汽車：汽車行業(yè)投資略有減緩，行業(yè)整體較為平穩(wěn)，有一定機(jī)會(huì)，但是汽車行業(yè)門檻高，機(jī)器人本土廠商進(jìn)入難度大。；光伏：受18年新出新政限制，從三季度起補(bǔ)貼減少，光伏廠商由于資金短缺，已放緩?fù)顿Y、處于觀望狀態(tài)。

    預(yù)計(jì)2019年機(jī)器人市場(chǎng)將再次提速。中國(guó)占全球機(jī)器人市場(chǎng)的36%，其銷量超過(guò)了歐洲和美洲的總和，中國(guó)市場(chǎng)的增速下降也導(dǎo)致亞洲國(guó)家需求增長(zhǎng)放緩，同時(shí)也影響了全球需求。預(yù)計(jì)2018年全球工業(yè)機(jī)器人銷量將增長(zhǎng)10%，而去年的增幅為30%。預(yù)計(jì)從2019年開(kāi)始，機(jī)器人市場(chǎng)的增長(zhǎng)將再次提速，預(yù)計(jì)到2021年，每年平均增長(zhǎng)14%。2018年前三季度，我國(guó)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為54.2億美元，同比增長(zhǎng)18.2%。其中工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約為36.3億美元，服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約為11.4億美元，特種機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模約為6.5億美元。全球機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)194.8億美元，同比增長(zhǎng)13.6%，工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為109.1億美元（其中搬運(yùn)機(jī)器人占比61%），服務(wù)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為60.4億美元，特種機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模為25.3億美元。2018年前三季度，我國(guó)工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到36.3億美元。其中，搬運(yùn)機(jī)器人占比最高，達(dá)65%，其次為裝配機(jī)器人，占比15%，比焊接機(jī)器人占比高出6個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)工業(yè)機(jī)器人占比達(dá)67%

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    外資品牌受到?jīng)_擊更大，國(guó)產(chǎn)龍頭影響有限。汽車等傳統(tǒng)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用行業(yè)對(duì)生產(chǎn)節(jié)拍要求高、容錯(cuò)率低，對(duì)精度和穩(wěn)定性要求非常高，長(zhǎng)期以來(lái)一直是外資品牌占絕對(duì)主導(dǎo)地位，汽車行業(yè)中外資品牌占比將近90%，3C占比也超過(guò)70%，因此國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的調(diào)整對(duì)外資品牌的沖擊更大，而對(duì)國(guó)產(chǎn)龍頭的影響相對(duì)較小。

日本工業(yè)機(jī)器人訂單增速持續(xù)下滑

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    受中國(guó)市場(chǎng)需求疲軟的影響，18年一季度以來(lái)日本工業(yè)機(jī)器人訂單增速持續(xù)下滑，發(fā)那科、安川等企業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)明顯放緩，以安川為例，其中國(guó)市場(chǎng)機(jī)器人銷售收入增速?gòu)囊患径鹊慕?0%下降到三季度的3.2%。而以埃斯頓為代表的國(guó)產(chǎn)龍頭前三季度營(yíng)收仍保持60%左右的增長(zhǎng)，其中工業(yè)機(jī)器人及成套設(shè)備保持100%以上的高增長(zhǎng)。

安川中國(guó)市場(chǎng)機(jī)器人銷售收入變化

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埃斯頓前三季度營(yíng)收仍保持高增長(zhǎng)

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    宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境短期會(huì)影響企業(yè)資本開(kāi)支的決定，但在人工與機(jī)器人成本剪刀差擴(kuò)大、社保新規(guī)加速機(jī)器換人節(jié)奏以及滲透率不斷提升等的驅(qū)動(dòng)下，工業(yè)機(jī)器人對(duì)制造企業(yè)正逐漸從可選項(xiàng)轉(zhuǎn)向必選項(xiàng)，之前持觀望態(tài)度的企業(yè)未來(lái)兩年也需做出自動(dòng)化升級(jí)的決策，因此我們對(duì)19年工業(yè)機(jī)器人需求并不悲觀；另外，我國(guó)正處于制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的初級(jí)階段，而工業(yè)機(jī)器人是實(shí)現(xiàn)智能制造的核心硬件設(shè)備，政府對(duì)此相當(dāng)看重，未來(lái)有望出臺(tái)一系列政策來(lái)加速推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，實(shí)現(xiàn)對(duì)核心技術(shù)的自主掌控，該板塊有著很強(qiáng)的戰(zhàn)略配置意義。

    2、宏觀經(jīng)濟(jì)的影響逐漸弱化，2019年工業(yè)機(jī)器人需求不悲觀

    人工與機(jī)器人成本剪刀差不斷擴(kuò)大，機(jī)器人經(jīng)濟(jì)性逐漸凸顯。近年來(lái)，我國(guó)15-64歲適齡勞動(dòng)人口占比不斷下滑，過(guò)去5年合計(jì)減少勞動(dòng)力人口超700萬(wàn)，人口紅利在逐漸消失，近年來(lái)制造業(yè)招工難的問(wèn)題頻現(xiàn)。

    與此同時(shí)，我國(guó)制造業(yè)平均工資水平從2009年的2.7萬(wàn)提升到2017年的6.4萬(wàn)，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本顯著提升，而工業(yè)機(jī)器人成本在技術(shù)提升、規(guī)?；?yīng)、國(guó)產(chǎn)替代等因素的驅(qū)動(dòng)下價(jià)格不斷下行，兩者的剪刀差持續(xù)擴(kuò)大，工業(yè)機(jī)器人的經(jīng)濟(jì)性愈加突出，正逐漸成為制造企業(yè)的必選項(xiàng)。

    社保新規(guī)有望加速機(jī)器換人節(jié)奏。社保新規(guī)將于2019年1月1日起執(zhí)行，主要包括：1）如果工資低于基數(shù)，按照最低標(biāo)準(zhǔn)繳納，如果高于基數(shù)且低于上限，則按實(shí)際工資據(jù)實(shí)繳納，如果高于上限，則按最高上限繳納；2）各項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)將由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。社保新規(guī)將帶來(lái)企業(yè)用工成本的上漲，而稅務(wù)部門征收能保障執(zhí)行的力度。以上海為例，假設(shè)該職工每月工資為1萬(wàn)元（上海城鎮(zhèn)職工平均工資水平），新規(guī)之前按4279元的下限繳納，失業(yè)保險(xiǎn)比例按1%繳納，則企業(yè)每月需繳納的社保費(fèi)為1369.3元，若按新規(guī)企業(yè)需繳納3200元，人工成本增長(zhǎng)約16%，企業(yè)新招1名職工一年總成本將增加21968.4元，一臺(tái)機(jī)器人可以替代3-4名勞動(dòng)力，增加的成本可以覆蓋購(gòu)置機(jī)器人30%以上的成本，企業(yè)會(huì)有很強(qiáng)的動(dòng)力去進(jìn)行自動(dòng)化布局來(lái)減少對(duì)勞動(dòng)力的需求。

部分城市月工資萬(wàn)元繳納社保金額情況

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    工業(yè)機(jī)器人滲透率提升有助于沖宏觀經(jīng)濟(jì)增速的下行。我國(guó)汽車行業(yè)工業(yè)機(jī)器人密度雖然從2010年開(kāi)始逐年提升，但與主要制造強(qiáng)國(guó)日本、德國(guó)、美國(guó)1200臺(tái)/萬(wàn)人的密度相比還有一定差距，主要是在汽車零部件生產(chǎn)的環(huán)節(jié)，因此汽車行業(yè)自動(dòng)化滲透率還會(huì)進(jìn)一步提升。國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，2017年密度提升至97臺(tái)/萬(wàn)人，首次超過(guò)全球平均水平，但仍僅有韓國(guó)14%、德國(guó)、日本30%左右的水平，在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人滲透率將不斷提升，在一定范圍內(nèi)可以對(duì)沖宏觀經(jīng)濟(jì)增速下行帶來(lái)的不利影響。

    應(yīng)用領(lǐng)域由汽車、3C向金屬加工、橡塑及化工、食品工業(yè)、紡織服裝等行業(yè)擴(kuò)散。從近些年國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用行業(yè)分布的變化情況可以看出，汽車行業(yè)的應(yīng)用占比在逐漸下降，而3C、金屬加工等其他領(lǐng)域應(yīng)用占比明顯提升，國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用領(lǐng)域正在不斷擴(kuò)散，這些領(lǐng)域更關(guān)注成本和服務(wù)，對(duì)精度和穩(wěn)定性的要求相對(duì)較低，為國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人的彎道超車提供了良好機(jī)遇。隨著工業(yè)機(jī)器人成本的下行及柔性化程度的提升，自動(dòng)化在越來(lái)越多應(yīng)用場(chǎng)景的適應(yīng)性和經(jīng)濟(jì)性開(kāi)始凸顯。3C、電氣機(jī)械、非金屬礦物制品、化學(xué)制品、紡織服裝等行業(yè)目前就業(yè)人數(shù)多，人均產(chǎn)值較低，進(jìn)行自動(dòng)化升級(jí)的需求強(qiáng)烈，未來(lái)的市場(chǎng)空間廣闊。

國(guó)內(nèi)工業(yè)機(jī)器人應(yīng)用行業(yè)分布

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制造業(yè)不同細(xì)分領(lǐng)域從業(yè)人員規(guī)模

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    3、政策大力支持，自動(dòng)化升級(jí)有望破勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)外遷困局

    制造業(yè)在我國(guó)重要性突出。目前我國(guó)制造業(yè)占GDP的比重接近30%，制造業(yè)的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)影響巨大，制造業(yè)除了能直接拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)外，還是我國(guó)解決就業(yè)問(wèn)題的最重要產(chǎn)業(yè)，因此其重要性不言而喻。我們認(rèn)為制造實(shí)力是評(píng)判一國(guó)綜合實(shí)力的有力體現(xiàn)，制造實(shí)力更強(qiáng)的國(guó)家往往在全球范圍內(nèi)有更大的話語(yǔ)權(quán)。自動(dòng)化作為其中關(guān)鍵一環(huán)，18年國(guó)家延續(xù)了對(duì)產(chǎn)業(yè)的支持力度，并開(kāi)始注重對(duì)機(jī)器人標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)，重點(diǎn)培育龍頭企業(yè)，促使產(chǎn)業(yè)更加理性發(fā)展。中美貿(mào)易戰(zhàn)有望倒逼政府出臺(tái)更多政策來(lái)加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵環(huán)節(jié)的自主可控，消除對(duì)其他國(guó)家的技術(shù)依賴。

    勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)外遷趨勢(shì)明顯，亟需自動(dòng)化升級(jí)破局。越南、印度等新興經(jīng)濟(jì)體利用自身的成本優(yōu)勢(shì)正加大吸引勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，對(duì)我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展構(gòu)成較大威脅。2001年至2017年，越南勞動(dòng)和密集型產(chǎn)品出口金額從46.5億美元大幅增長(zhǎng)至671.4億美元，年均復(fù)合增速超過(guò)18%，以紡織品和鞋類的出口來(lái)看，越南出口值與中國(guó)出口值的比重越來(lái)越高，2017年分別達(dá)到23.7%和30.4%，2013年后該比值有加速提升趨勢(shì)，主要是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)開(kāi)始喪失，許多企業(yè)將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到越南生產(chǎn)。我國(guó)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)亟需轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過(guò)自動(dòng)化提升效率才能抵消勞動(dòng)力短缺和人工成本上漲帶來(lái)的不利影響，有效阻止產(chǎn)業(yè)的外遷，實(shí)現(xiàn)技術(shù)密集型和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的并存，保障國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展和就業(yè)的需求。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)市場(chǎng)深度監(jiān)測(cè)及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》