2018年全球及中國(guó)輪胎行業(yè)發(fā)展格局、需求端發(fā)展分析[圖]

    作為起步較早的重資產(chǎn)行業(yè)，輪胎行業(yè)經(jīng)過(guò)近百年的發(fā)展，現(xiàn)已進(jìn)入成熟期，市場(chǎng)規(guī)模為1500-1900億美元。

    從行業(yè)格局來(lái)看，全球輪胎行業(yè)可劃分為幾個(gè)梯隊(duì)：第一梯隊(duì)長(zhǎng)期由三家企業(yè)占據(jù)（普利司通、米其林、固特異），CR3銷售額占比36.6%-39.3%；第二梯隊(duì)包括剩余4-10名生產(chǎn)企業(yè)，CR10銷售額占比61.4%-65.2%，其中杭州中策作為唯一一家中國(guó)企業(yè)位第十名；剩余約三分之一的市場(chǎng)份額由第三梯隊(duì)和第四梯隊(duì)的大量生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。目前，全球輪胎90%以上的銷售市場(chǎng)由輪胎Top75企業(yè)控制。但從大陸角度而言，玲瓏輪胎已經(jīng)毫無(wú)疑問(wèn)躋身國(guó)內(nèi)輪胎廠商的第一梯隊(duì)。

不同梯隊(duì)的全球輪胎生產(chǎn)企業(yè)

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全球輪胎生產(chǎn)企業(yè)前10銷售額（億美元）

全球輪胎Top575企業(yè)國(guó)家分布

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    一、中國(guó)輪胎

    中國(guó)輪胎行業(yè)正面臨大而不強(qiáng)、集中度低的現(xiàn)狀。近年來(lái)，中國(guó)進(jìn)入到top75榜單的輪胎生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)，2013年全球Top75輪胎生產(chǎn)企業(yè)中，中國(guó)企業(yè)個(gè)數(shù)27個(gè)，2018年企業(yè)個(gè)數(shù)上升至33個(gè)。僅從2018年全球Top75輪胎生產(chǎn)企業(yè)中中國(guó)企業(yè)數(shù)量來(lái)看，中國(guó)是輪胎的生產(chǎn)大國(guó)，但卻并不是生產(chǎn)強(qiáng)國(guó)。最新榜單排名方面，中國(guó)輪胎企業(yè)多處于21-75名之間：其中排名1-10名的企業(yè)，僅有中策集團(tuán)一家；排名11-20名的企業(yè)有3家，包括玲瓏輪胎、恒豐橡塑、賽輪金宇；剩余企業(yè)均排在榜單20名以后。

    銷售額方面，近年來(lái)榜單中國(guó)企業(yè)的銷售額在221.53美元-270.53億美元之間，僅占全球銷售額的14.34%-15.62%。其中，2013年，2014年全球Top75輪胎企業(yè)中，中國(guó)輪胎企業(yè)的銷售額為270.53、261.08億美元，2015年的銷售額為230.23億美元，同比下降11.82%（主要原因?yàn)?015年輪胎行業(yè)的不景氣，2015年全球輪胎銷售額為1606億美元，同比下降11.02%）。2016年、2017年全球Top75輪胎企業(yè)中，中國(guó)輪胎企業(yè)的銷售額分別為221.53和265.86億美元。

Top75輪胎企業(yè)中中國(guó)企業(yè)的個(gè)數(shù)

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    國(guó)內(nèi)排名前十的輪胎生產(chǎn)企業(yè)中，僅中策集團(tuán)的銷售額常年在30億美元以上，玲瓏輪胎、恒豐橡塑、賽輪金宇、三角輪胎的銷售額在20億美元上下波動(dòng)，剩余6家企業(yè)的銷售額在10億美元上下波動(dòng)。前十大輪胎生產(chǎn)企業(yè)的年銷售總額尚不足第一梯隊(duì)一家廠商的銷售額規(guī)模，行業(yè)集中度仍有待提升。

    輪胎根據(jù)有無(wú)內(nèi)胎，可以簡(jiǎn)單的分為有內(nèi)胎輪胎、無(wú)內(nèi)胎輪胎。其中，無(wú)內(nèi)胎輪胎常稱“低壓胎”、“真空胎”，可分為子午線輪胎和斜交線輪胎兩種。目前，部分貨車、農(nóng)用車，由于拉貨重，需要內(nèi)外胎共同承壓，有些還是會(huì)有內(nèi)胎。乘用車領(lǐng)域上，由于無(wú)內(nèi)胎輪胎的優(yōu)勢(shì)過(guò)于明顯，乘用車領(lǐng)域主要使用無(wú)內(nèi)胎輪胎。

有內(nèi)胎輪胎/無(wú)內(nèi)胎輪胎優(yōu)缺點(diǎn)對(duì)比

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    橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)口徑數(shù)據(jù)和上述統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)略有區(qū)別，輪胎外胎產(chǎn)量在2017年達(dá)到高點(diǎn)6.53億條，截至2018年產(chǎn)量6.48億條（同比-0.8%）。其中，半鋼子午線胎一直以來(lái)都是外胎的主流品種，2018年中國(guó)實(shí)現(xiàn)半鋼子午線胎產(chǎn)量4.76億條，占外胎總產(chǎn)量（半鋼+全鋼+斜交）比重的73.5%；受產(chǎn)業(yè)政策及適用性影響，斜交胎產(chǎn)品占比一直不高，截至2018年共實(shí)現(xiàn)斜交胎產(chǎn)量0.39億條，占外胎總產(chǎn)量比重的6%。午化率方面，橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)口徑數(shù)據(jù)顯示，子午化率呈現(xiàn)逐年提升趨勢(shì)，截至2018年中國(guó)外胎子午化率已達(dá)94%。（橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)口徑有所區(qū)別，因此計(jì)算子午化率不同）。

2014-2018年中國(guó)外胎各品種產(chǎn)量（橡膠協(xié)會(huì)/億條）

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    中國(guó)輪胎制造業(yè)固定資產(chǎn)投資額在2014年達(dá)到667.3億元的高點(diǎn)，其后開始逐步回落，截至2017年中國(guó)輪胎制造業(yè)固定資產(chǎn)投資完成427億元（同比-27.2%），中國(guó)輪胎行業(yè)投資高峰期已經(jīng)過(guò)去。近年來(lái)受環(huán)保政策、國(guó)家供給側(cè)改革的影響，行業(yè)逐步淘汰落后產(chǎn)能，行業(yè)正處于整合階段。一方面中小生產(chǎn)企業(yè)正逐漸退出歷史舞臺(tái)；另一方面，大型輪胎生產(chǎn)企業(yè)抓住行業(yè)整合階段機(jī)會(huì)，追加投資，升級(jí)生產(chǎn)工藝、提高生產(chǎn)能力。2014-2017年，中國(guó)輪胎外胎的新增產(chǎn)能穩(wěn)定在5400萬(wàn)條/年-8700萬(wàn)條/年，新增產(chǎn)能逐步回落。開工率方面保持相對(duì)穩(wěn)定，近年來(lái)半鋼/全鋼子午線胎開工率均保持在70%左右水平。

中國(guó)半鋼、全鋼子午胎開工率情況

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2018年輪胎上市公司在建工程/固定資產(chǎn)比例

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    當(dāng)前輪胎行業(yè)經(jīng)營(yíng)模式模式普遍分為兩類：OBM和OEM兩類，OBM（OriginalBrandManufacture），即原始品牌制造商，OBM模式指輪胎制造商進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)及生產(chǎn)，產(chǎn)成品以自有品牌出售的模式。目前國(guó)內(nèi)大型輪胎企業(yè)大多以O(shè)BM模式為主；

    OEM（OriginalEquipmentManufacture），即原始設(shè)備制造商，OEM模式指國(guó)內(nèi)輪胎制造企業(yè)（受托方）按照國(guó)外或國(guó)內(nèi)輪胎制造企業(yè)（委托方）要求的設(shè)計(jì)和功能品質(zhì)進(jìn)行輪胎加工并貼上委托方商標(biāo)，完成后交付委托方，受托方收取加工費(fèi)的模式。國(guó)內(nèi)許多中小型企業(yè)采取OEM模式，但是OEM模式只能獲得合同規(guī)定的加工費(fèi)，沒(méi)有定價(jià)權(quán)，難以得到較高的產(chǎn)品銷售利潤(rùn)。OBM模式是多數(shù)大型輪胎企業(yè)的選擇，同時(shí)也是未來(lái)企業(yè)做大做強(qiáng)的選擇。

    輪胎行業(yè)的上游行業(yè)為基礎(chǔ)化工行業(yè)，主要原材料包括：天然橡膠、合成橡膠、鋼絲簾線、炭黑、橡膠助劑及輔料等；輪胎的下游可細(xì)分為配套市場(chǎng)和替換市場(chǎng)，分別對(duì)應(yīng)新車生產(chǎn)和老車輪胎替換。由于經(jīng)銷商直接面對(duì)終端客戶，會(huì)在品牌和性價(jià)比之間不斷衡量，并且更偏向于性價(jià)比；而整車廠商則會(huì)品牌和質(zhì)量方面要求更高，因此銷量、客戶與企業(yè)產(chǎn)品的品牌、質(zhì)量、性價(jià)比之間逐漸形成互相依附的關(guān)系，而國(guó)內(nèi)企業(yè)在性價(jià)比方面不缺，以原配市場(chǎng)為最終目標(biāo)則需要品牌和質(zhì)量的不斷提高。

    二、需求端

    輪胎的下游需求來(lái)源于兩個(gè)方面：新車新增需求（對(duì)應(yīng)配套胎市場(chǎng)），舊車更換需求（對(duì)應(yīng)替換胎市場(chǎng)）。需求系數(shù)方面，配套市場(chǎng)雖然單車需求量較大（轎車配套系數(shù)5，輕卡7，大型客車7-11），但受逐漸增長(zhǎng)的汽車保有量規(guī)模以及替換市場(chǎng)單車年均穩(wěn)定的替換需求，目前輪胎下游整體以仍替換市場(chǎng)為主。據(jù)調(diào)查數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前下游主要以替換市場(chǎng)為主，約占輪胎銷售總額的75%；配套市場(chǎng)約占25%。

輪胎下游市場(chǎng)分布

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    近年來(lái)中國(guó)汽車保有量持續(xù)增長(zhǎng)，公安部數(shù)據(jù)顯示截至2018年中國(guó)擁有汽車保有量2.4億輛，同比+10.6%。隨著保有量規(guī)模的逐漸增長(zhǎng)，增速則有所下滑。綜合來(lái)看，相對(duì)于全球保有量3.5%~4%的年增速，國(guó)內(nèi)汽車保有量市場(chǎng)增速顯著高于國(guó)外市場(chǎng)。因此，國(guó)內(nèi)的輪胎替換市場(chǎng)也為眾多輪胎生產(chǎn)企業(yè)貢獻(xiàn)了可觀的市場(chǎng)需求空間。

2011-2018年中國(guó)汽車保有量

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    區(qū)域分布方面，歐洲依然是全球汽車工業(yè)的生產(chǎn)重地，2018年全球汽車產(chǎn)量中歐洲占比達(dá)55%；其后分別為美洲（22%）、亞洲和大洋洲（22%），非洲占比僅1%。

2018年全球汽車產(chǎn)量區(qū)域分布

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    國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，與國(guó)際市場(chǎng)整體保持一致，在經(jīng)歷了過(guò)去多年以來(lái)的持續(xù)增長(zhǎng)后，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量在2018年出現(xiàn)了同比下降。截至2018年，中國(guó)共實(shí)現(xiàn)汽車產(chǎn)量2797萬(wàn)輛，同比-3.8%。受國(guó)際及國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量同比下滑影響，2018年下游整車廠商對(duì)于輪胎的配套需求也首次出現(xiàn)下滑。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)輪胎行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)及戰(zhàn)略咨詢研究報(bào)告》