2018年中國瀝青行業(yè)市場概況及其發(fā)展趨勢分析［圖］

    從化學(xué)上來說，瀝青是一種成為極為復(fù)雜的混合物，主要包括不同分子量的碳?xì)浠衔锏扔袡C(jī)物以及其非金屬衍生物組成的。初始產(chǎn)品呈液態(tài)，具有高粘度，瀝青是常見且通用的一種防水防潮和防腐的有機(jī)膠凝材料。

    從來源來看，瀝青主要可以分為煤焦瀝青、石油瀝青和天然瀝青三種，煤焦瀝青是煉焦的副產(chǎn)品。石油瀝青是原油蒸餾后的殘?jiān)Ｌ烊粸r青則是儲(chǔ)藏在地下，有的形成礦層或在地殼表面堆積，按照用途可以分為道路瀝青、建筑瀝青、防水防潮瀝青、以用途或功能命名的各種專用瀝青等。

    近幾年我國原油產(chǎn)量與進(jìn)口量不斷增長，對原油的需求顯著上升，固定資產(chǎn)投資增速保持相對穩(wěn)定，道路里不斷增長，推動(dòng)我國的國內(nèi)瀝青產(chǎn)量穩(wěn)定上升，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年我國瀝青產(chǎn)量增長至2729萬噸，2018年有所回落，達(dá)到2573萬噸。

2013-2018年中國瀝青產(chǎn)量走勢統(tǒng)計(jì)

資料來源:智研咨詢整理

    從瀝青的產(chǎn)量分區(qū)域情況來看，瀝青產(chǎn)量主要分布在原油主產(chǎn)區(qū)和主要進(jìn)口區(qū)域，華東地區(qū)是國內(nèi)瀝青主產(chǎn)區(qū)，產(chǎn)量占比達(dá)51.2%，東北和華南地區(qū)分別占18.5%和16.4%，其他地區(qū)產(chǎn)量占比較少。分省份來看，山東省、江蘇省、遼寧省、廣東省、浙江省是瀝青的主要產(chǎn)地，這5省產(chǎn)量占比達(dá)到80%左右。

2018年我國瀝青產(chǎn)量分區(qū)域占比格局

資料來源：智研咨詢整理

    目前中國的瀝青資源供應(yīng)主要由中石油、中石化、中海油、地?zé)捯约斑M(jìn)口瀝青五大部分組成。2015年之前則主要由三桶油供應(yīng)，主要是原油進(jìn)口資質(zhì)與配額的限制。

    在2015年末，國內(nèi)的地?zé)挮@得原油進(jìn)口資質(zhì)，同時(shí)全球原油市場價(jià)格達(dá)到了10年來的最低位，華東地區(qū)的地?zé)挻罅坎捎弥刭|(zhì)原油，使得其瀝青產(chǎn)量出現(xiàn)井噴式的增長。尤其在山東等地，地?zé)捿^多，瀝青供應(yīng)集中，引發(fā)激烈的市場競爭。2016年地?zé)挵鍓K已取代三大石油石化公司，占據(jù)了國內(nèi)最大市場份額，并且在部分區(qū)域已完全改變了市場供應(yīng)的格局和客戶消費(fèi)的習(xí)慣。

    2018年，中石油、中石化、中海油以及地方煉廠的產(chǎn)量水平分別為739萬噸、680萬噸、177萬噸、977萬噸，產(chǎn)量占比分別達(dá)到28.72%，26.43%，6.88%以及37.97%。2015-2018年瀝青市場產(chǎn)量格局變化如下所示：

2015-2018年中國瀝青產(chǎn)量分企業(yè)格局變化趨勢

資料來源：智研咨詢整理

    從進(jìn)出口方面來看，由于我國油氣資源貧乏，對瀝青以及原油的進(jìn)口都遠(yuǎn)大于出口。2018年，我國瀝青進(jìn)口量有所回落至460.3萬噸，主要受人民幣大幅貶值的影響，進(jìn)口產(chǎn)品與國內(nèi)產(chǎn)品價(jià)格顯著縮小，競爭優(yōu)勢減弱，而出口量增長至77.4萬噸，同比增長101%。主要受東南亞等國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求強(qiáng)勁與匯率貶值所推動(dòng)的。2018年我國國內(nèi)市場瀝青表觀消費(fèi)量為2955.9萬噸，同比下降7.46%，近幾年我國瀝青行業(yè)供需平衡走勢如下所示：

2013-2018年中國瀝青行業(yè)供求平衡走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國石油瀝青產(chǎn)品行業(yè)市場競爭現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》指出：由于我國原油的對外依存度大，國內(nèi)瀝青產(chǎn)品價(jià)格與國際原油價(jià)格高度相關(guān)，尤其是最為主要的石油瀝青，市場研究表明，近一年石油瀝青與全球三大原油價(jià)格有較強(qiáng)相關(guān)性，尤其是代表我國原油定價(jià)的SC 原油價(jià)格，相關(guān)性接近 0.9，與 Brent 和 WTI 原油相關(guān)性也在 0.6 以上。由于國際原油價(jià)格波動(dòng)較大，瀝青行業(yè)市場價(jià)格也存在明顯的波動(dòng)性。因此也導(dǎo)致我國瀝青行業(yè)市場規(guī)模在在2013-2016年雖然需求量顯著上升，但市場規(guī)模逐漸回落，2016年約為488.02億元，2018年雖然行業(yè)市場需求有所下降，但由于國際原油價(jià)格回升，瀝青的價(jià)格也顯著上漲，在價(jià)格的推動(dòng)下，行業(yè)市場規(guī)模顯著增長，回升至716.39億元。

2013-2018年中國瀝青行業(yè)市場規(guī)模走勢

資料來源：智研咨詢整理

    從行業(yè)下游來看，“十三五”期間國家的基礎(chǔ)建設(shè)持續(xù)發(fā)力，2019年和2020年是“十三五”規(guī)劃的最后兩年，預(yù)計(jì)是道路施工比較集中的兩年，中國將加大交通基礎(chǔ)設(shè)施投資力度，全力配合“一帶一路”、京津冀一體化發(fā)展。2019年國家會(huì)實(shí)施積極的財(cái)政政策，預(yù)期公路建設(shè)投資能保持一定增幅和額度。面向補(bǔ)短板、促民生，扶貧攻堅(jiān)等領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施與道路建設(shè)將持續(xù)推動(dòng)道路瀝青的需求，而房地產(chǎn)市場政策方面趨緊將使得國內(nèi)房地廠市場持續(xù)承壓，但棚戶區(qū)改造將托底房地產(chǎn)市場。預(yù)計(jì)道路瀝青市場需求占比將會(huì)持續(xù)上升。

    此外2018年國際原油市場大環(huán)境經(jīng)歷了由供小于求到供大于求的過渡，國際油價(jià)也在基本面的引導(dǎo)與地緣政治沖突的作用下，呈現(xiàn)出明顯的寬幅震蕩，2019年全球原油市場供大于求的局面將基本貫穿全年。原油價(jià)格在基本面環(huán)境中缺乏上漲的推動(dòng)力，預(yù)計(jì)2019年國際油價(jià)將維持寬幅區(qū)間震蕩。但由于國內(nèi)十三五”項(xiàng)目逐漸進(jìn)入攤鋪，各地需求相對穩(wěn)定，西北、西南等區(qū)域需求集中，尤其是西南地區(qū)的四川、云南以及貴州，預(yù)計(jì)2019年市場整體需求較好，與2018年持平或有所增加。因此，預(yù)計(jì)2019年瀝青價(jià)格比2018年小幅上揚(yáng)。