2018年我國水稻種植調(diào)減800多萬畝，2019年將繼續(xù)調(diào)減，2019年玉米市場供需平衡，玉米價格有望延續(xù)上漲趨勢[圖]

    一、玉米價格有望延續(xù)上漲趨勢

    1、玉米價格走勢

    2018年玉米價格重心不斷上移，并于年底創(chuàng)下年度高點(diǎn)。從玉米指數(shù)的走勢看，期價于7月中旬、8月中旬、9月上旬、10月末和11月中旬分別創(chuàng)出高點(diǎn)，即1856元/噸、1904元/噸、1954元/噸、1972元/噸和1994元/噸。2018年玉米期價全年漲幅超過10%。

    產(chǎn)量方面，雖然政府鼓勵農(nóng)戶種植其他谷物和大豆，但是2018年中國玉米產(chǎn)量仍然高達(dá)2.573億噸，僅比2017年的產(chǎn)量2.5907億噸減少了0.67%。

    進(jìn)口方面，2018年12月玉米進(jìn)口總量為42.00萬噸，為本年度最高。12月玉米進(jìn)口量較上年同期的45.42萬噸減少了3.42萬噸，減少7.52%。較上月同期的12.00萬噸增加30.00萬噸，增加了250.00%。

    價格方面， 受遼寧、吉林等部分地區(qū)干旱減產(chǎn)及東北玉米上市偏晚等因素影響，12月上旬國內(nèi)玉米價格維持高位震蕩。隨著市場供應(yīng)量增加，12月中下旬玉米價格開始下跌，月底收購價環(huán)比下降，但全月平均批發(fā)價仍高于上月。2018年12月我國玉米價格1元/斤，環(huán)比增長1%。

2018年1-12月我國玉米價格與國際價格統(tǒng)計情況

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國有機(jī)稻谷行業(yè)市場運(yùn)行態(tài)勢及投資戰(zhàn)略咨詢報告》

    受玉米去庫存，及調(diào)減玉米種植面積影響。2018/2019 年度，我國玉米播種面積為 42129 千公頃，比上年減少 0.6%；玉米產(chǎn)量 2.57 億噸，同比下降 0.7%；玉米消費(fèi) 量 2.83 億噸，同比增長 4.8%，玉米供需缺口進(jìn)一步擴(kuò)大。受非洲豬瘟疫情的影響， 國內(nèi)生豬和能繁母豬存欄量較上年同期大幅下降，豬料需求預(yù)期減少，但由于禽料、 反芻料等消費(fèi)持續(xù)增加，進(jìn)口高粱、大麥等飼用玉米替代品大幅減少，二者相加將 彌補(bǔ)豬料消費(fèi)的減少。2019 年上半年，我國玉米價格震蕩上漲。截至 6 月 25 日， 玉米現(xiàn)貨價格同比上漲 7.28%。

    根據(jù)農(nóng)業(yè)部預(yù)測，預(yù)計 2019/2020 年，玉米播種面積約 41629 千公頃，與上年度相 比繼續(xù)調(diào)減 500 千公頃。玉米播種面積下降主要由于今年大豆種植者補(bǔ)貼高于玉米， 導(dǎo)致農(nóng)民種植大豆意愿增強(qiáng)，非優(yōu)勢產(chǎn)區(qū)玉米播種面積繼續(xù)調(diào)減。新年度玉米產(chǎn)需 缺口 2550 萬噸，較上年略有擴(kuò)大。國內(nèi)玉米產(chǎn)區(qū)批發(fā)均價繼續(xù)維持在每噸1750-1850 元區(qū)間，玉米價格有望延續(xù)上漲趨勢。

玉米價格走勢

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玉米價格同比變化

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    2、預(yù)測2019年將面臨五大挑戰(zhàn)

    1、非洲豬瘟持續(xù)發(fā)酵

    我國是生豬養(yǎng)殖大國，也是豬肉消費(fèi)大國。生豬養(yǎng)殖的飼用玉米需求，占國內(nèi)玉米飼用需求的絕大部分。去年突如其來的非洲豬瘟，讓養(yǎng)殖業(yè)補(bǔ)欄積極性降低，尤其中小企業(yè)。預(yù)計今年春季生豬補(bǔ)欄量將低于往年同期，加上生豬的捕殺，生豬存欄將再創(chuàng)歷史新低。截至目前，非洲豬瘟疫情100余起，發(fā)病豬和死亡豬數(shù)量約85萬頭。雖然非洲豬瘟整體影響的數(shù)量相對于全國范圍內(nèi)超過3000萬頭的存欄量來說微乎其微，但不可否認(rèn)的是，非洲豬瘟疫情不斷擴(kuò)散，終端消費(fèi)和養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄信心將因此受到?jīng)_擊，短期內(nèi)生豬存欄數(shù)量難以恢復(fù)。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部表示：“接下來的一段時間，仍是非洲豬瘟疫情防控的關(guān)鍵時期，防控任務(wù)依然十分艱巨、工作極為緊迫。根除這個疫情的國家，短的用了5年，長的甚至用了30多年，要充分認(rèn)識疫情防控的復(fù)雜性、長期性。”飼用需求作為玉米需求的最大主力，疫情持續(xù)對玉米用量的拖累也將逐漸顯現(xiàn)出來。

    2、燃料乙醇發(fā)展不及預(yù)期

    2017年9月，經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)展改革委、國家能源局等十五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實施方案》，文件要求，適度發(fā)展糧食燃料乙醇，科學(xué)合理把握糧食燃料乙醇總量，大力發(fā)展纖維素燃料乙醇等先進(jìn)生物液體燃料，滿足持續(xù)增長的市場需求。而根據(jù)2018年8月22日召開的國務(wù)院常務(wù)會議，將有序擴(kuò)大車用乙醇汽油推廣使用，除黑龍江、吉林、遼寧等11個試點(diǎn)省份外，今年進(jìn)一步在北京、天津、河北等15個省份推廣，到2020年，全國范圍內(nèi)將基本實現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋。

    從市場實際情況來看，近年來國內(nèi)新建燃料乙醇項目較多，但許多項目由于資金、技術(shù)等多種原因遲遲未能建成。例如：福建寧德的木薯燃料乙醇項目、內(nèi)蒙古中興能源的高粱莖稈燃料乙醇項目等。相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，過去兩年國內(nèi)燃料乙醇的生產(chǎn)能力仍以此前的老牌生產(chǎn)企業(yè)為主，如河南天冠、吉林燃料乙醇、中糧集團(tuán)(包括安徽、黑龍江及廣西三家企業(yè))等。2018年新增燃料乙醇僅涉及國投在廣東及遼寧的兩個燃料乙醇項目和吉林博大生化燃料乙醇項目。2018年國內(nèi)現(xiàn)有燃料乙醇產(chǎn)能為322萬噸，比上年增加75萬噸。其中，玉米燃料乙醇產(chǎn)能270萬噸，比上年增加60萬噸。到2020年我國生物燃料乙醇的年使用量將達(dá)到1000萬噸。而從目前情況看，如果要達(dá)到方案要求的2020年1000萬噸/年的消費(fèi)量，依然任重而道遠(yuǎn)。

    3、中美貿(mào)易關(guān)系緩和，替代品進(jìn)口或?qū)⒎磸?/p>

    G20峰會會晤后，兩國元首討論了中美經(jīng)貿(mào)問題并達(dá)成了共識。12月13日，有消息表示中國開始購買美國大豆，采購規(guī)模在50萬噸以上。這是中美兩國貿(mào)易戰(zhàn)以來中方首次大規(guī)模采購，也是中美領(lǐng)導(dǎo)人達(dá)成共識之后的首次采購。2019年1月7日—9日，在北京舉行的美中貿(mào)易談判結(jié)束后，美國貿(mào)易談判代表辦公室(USTR)表示，中國已經(jīng)承諾將大量從美國買入農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品、制造業(yè)商品以及服務(wù)產(chǎn)品。此次中美舉行的貿(mào)易談判也是自兩國元首在12月份達(dá)成90天貿(mào)易緩和之后舉行的首次面對面談判。隨著中美貿(mào)易關(guān)系的逐漸轉(zhuǎn)暖，2019年中國擴(kuò)大玉米、高粱、DDGS、大麥和木薯干等產(chǎn)品進(jìn)口預(yù)期不斷增強(qiáng)。2014年我國進(jìn)口玉米、高粱、DDGS、大麥和木薯干等玉米替代品的總量在4000萬噸以上，之后隨著反補(bǔ)貼、反傾銷調(diào)查的影響，進(jìn)口量出現(xiàn)明顯的銳減，2017年玉米替代品的進(jìn)口量僅2200萬噸，2018年玉米替代品的進(jìn)口量僅1640萬噸。如果擴(kuò)大玉米及替代品進(jìn)口成為現(xiàn)實，無疑會擠占國內(nèi)玉米飼用需求，預(yù)計國內(nèi)玉米被反替代的數(shù)量在1000萬噸左右。

    4、結(jié)轉(zhuǎn)庫存增加市場供應(yīng)壓力

    2017年臨儲玉米拍賣成交5700萬噸，而2018年臨儲玉米拍賣成交量直接突破1億噸，但是這個1億噸的成交并不代表全部消耗用掉。當(dāng)時玉米市場整體看漲氛圍非常濃厚，且臨儲玉米的拍賣價格較低，導(dǎo)致很多企業(yè)和貿(mào)易商都參與到臨儲玉米的拍賣中來。一些企業(yè)用陳糧做庫存，一直備貨到今年三四月份，企業(yè)除了滿足當(dāng)時的需求外，還備足了未來幾個月的用量。也就是說，臨儲玉米成交的部分很多并沒有在當(dāng)年被消耗掉，而是作為庫存結(jié)轉(zhuǎn)到了2019年進(jìn)行消費(fèi)。，玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存的數(shù)量在4500萬噸。目前多家權(quán)威機(jī)構(gòu)預(yù)計2019年玉米市場繼續(xù)存在供需缺口，且缺口數(shù)量繼續(xù)放大，普遍認(rèn)為缺口量在4000萬—5000萬噸左右，如果算上結(jié)轉(zhuǎn)庫存，那么今年的供應(yīng)缺口將會被彌補(bǔ)，今年玉米市場將出現(xiàn)供需平衡的態(tài)勢。

    5、臨儲玉米繼續(xù)拍賣

    2018年臨儲玉米拍賣自4月12日開始，于10月26日結(jié)束，歷時近7個月，累計投放量達(dá)到21991萬噸，較上年增加11986萬噸;實際成交量為10014萬噸，較上年增加4274萬噸;平均成交率為45.54%，比上年下跌12個百分點(diǎn)。截至2018年拍賣結(jié)束，臨儲玉米庫存剩余量在7900萬噸左右，2012和2013年玉米基本拍賣完畢，剩余主要為2014年產(chǎn)和2015年產(chǎn)玉米，其中2015年剩余7424萬噸，2014年剩余474萬噸。市場預(yù)計剩余的7900萬噸臨儲玉米今年將全部拍賣完，如果真如市場預(yù)期那樣，那么今年的玉米市場將再增加7900萬噸的供應(yīng)壓力，供應(yīng)缺口不但彌補(bǔ)，或?qū)⒊霈F(xiàn)供應(yīng)偏向?qū)捤傻母窬帧?/p>

    預(yù)測2019年玉米市場將呈現(xiàn)供需平衡態(tài)勢

    整體看來，2018/2019年度市場供給充足，一方面來源于2018年2.6億噸的產(chǎn)量，另一方面來源于2018年臨儲玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存4500萬噸，加之2019年臨儲玉米7900萬噸庫存的拍賣成交部分，那么2019年玉米市場的總供給將超過3億噸。國家統(tǒng)計局對于玉米的修正需求量也在3億噸左右，這樣2019年玉米市場將呈現(xiàn)供需平衡的態(tài)勢。

    此外，需重點(diǎn)關(guān)注的是，我國小麥臨儲庫存已超1億噸，臨儲稻谷庫存則更大。由于庫存時間長的已超過五年，2019年進(jìn)行定向拍賣的可能性很大，價格可能較低。目前稻谷和小麥替代玉米飼料在技術(shù)上已經(jīng)成熟，一旦稻谷和小麥定向拍賣，將對玉米飼用需求產(chǎn)生不利影響?？傊?，2019年玉米市場充滿挑戰(zhàn)，可保持謹(jǐn)慎看多思路，玉米指數(shù)的運(yùn)行區(qū)間1800—2100元/噸。

    二、稻谷行業(yè)發(fā)展情況分析：水稻價格承壓

    1、稻谷行業(yè)現(xiàn)狀

    我國從 2004 年開始，對水稻實行最低收購價政策。由于 2008-2014 年，我國連續(xù)上 調(diào)水稻最低收購價，導(dǎo)致我國水稻產(chǎn)量持續(xù)上升。2018 年，我國稻谷庫存消費(fèi)比達(dá) 到 87.20%，稻谷供過于求情況嚴(yán)重。為了緩解稻谷供過于求的情況，2016 年我國 下調(diào)了早秈稻的最低收購價。2017、2018 年連續(xù)兩年全面下調(diào)早秈稻、中晚稻和粳 稻的最低收購價，稻谷產(chǎn)量上升趨勢有所緩解，但供給依舊大于需求，庫存仍在上 升。2019 年水稻最低收購價與 2018 年持平預(yù)計 2019 年庫存將繼續(xù)上升，我國稻谷 仍然面臨很大的去庫存壓力，預(yù)計水稻價格將繼續(xù)承壓。

稻谷供需情況

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稻谷庫存消費(fèi)比

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水稻價格走勢

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    6月份預(yù)計，2018年稻谷播種面積為2960萬公頃，同比減少57.6萬公頃（863萬畝），減幅為1.91%；稻谷單位產(chǎn)量為6.848噸/公頃，同比減少0.064噸/公頃，減幅為0.92%；全國稻谷產(chǎn)量為2.027億噸，同比減少586萬噸，減幅為2.8%。在農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，國家通過降低2018年稻谷最低收購價、增加休耕輪作面積等方式引導(dǎo)農(nóng)戶進(jìn)行種植調(diào)整。

    6月份預(yù)計，2018/19年度國內(nèi)稻谷總消費(fèi)為18628萬噸，較上年度增加68萬噸，增幅0.37%。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平提高，居民肉蛋奶消費(fèi)增加，人均稻谷消費(fèi)量減少，預(yù)計稻谷食用消費(fèi)為15650萬噸，較上年度略減30萬噸，減幅0.19%。受稻谷去庫存影響，部分存儲年限較長、質(zhì)量不佳的稻谷可能進(jìn)入飼料及工業(yè)領(lǐng)域，預(yù)計飼料消費(fèi)及損耗為1400萬噸，較上年度增加50萬噸，增幅3.70%；工業(yè)消費(fèi)1450萬噸，較上年增加50萬噸，增幅3.57%。

    6月份預(yù)計，2018/19年度我國進(jìn)口稻谷（大米進(jìn)口量除以0.7）450萬噸，較上年減少50萬噸；預(yù)計2018/19年度出口稻谷（大米出口量除以0.7）250萬噸，較上年增加50萬噸。

    6月份預(yù)計，2017/18年度全國稻谷結(jié)余量為1842萬噸，較上年度減少754萬噸，稻谷庫存累積速度下降。

中國稻谷播種面積情況

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中國稻谷單位產(chǎn)量情況

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中國稻谷供需情況

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中國稻谷總消費(fèi)及度結(jié)余量情況

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    2、四大發(fā)展趨勢

    我國水稻發(fā)展的現(xiàn)實因素不少，所以判斷中國水稻的發(fā)展趨勢有這四個方向。水稻種植面積下降，綜合產(chǎn)能減弱；國家調(diào)低稻谷最低收購價；雙季稻主產(chǎn)省“雙改單”面積不斷增加；稻田綜合種養(yǎng)面積繼續(xù)擴(kuò)大；2018年調(diào)減水稻種植面積800多萬畝，2019年已明確將繼續(xù)調(diào)減；比較效益低，種稻積極性下降。