2018年中國丙烯腈行業(yè)市場發(fā)展現(xiàn)狀及價格走勢分析[圖]

    丙烯腈在丙烯下游需求產品中位居第二，僅次于聚丙烯，是制造合成纖維（腈綸纖維）、合成樹脂（ABS樹脂、ANS樹脂等）的重要原料，也用于電解制己二腈，水解制丙烯酰胺，同時也是生產染料、抗水劑、膠黏劑等化工產品的原料。目前，主要利用丙烯氨氧化法進行制備丙烯腈。

    2017年全球丙烯腈總產能695萬噸/年，與16年丙烯腈產能基本持平，2013-2017年產能復合增速為1.83%，；2017年全球丙烯腈總產量達605萬噸/年，2013-2017年復合增長率為2.54%。2017年全球丙烯腈裝置平均開工率為87%，同比增長3.44%。目前，全球丙烯腈產能主要集中在東北亞、北美和西歐地區(qū)，2017年三個地區(qū)產能占比分別為54.7%、23.0%和13.0%。全球丙烯腈行業(yè)集中度較高，17年丙烯腈生產商產能CR5達63.5%。受環(huán)保要求提升及裝置盈利能力下降等影響，歐美地區(qū)近幾年幾乎無新建丙烯腈裝置，新增產能主要集中在發(fā)展中國家及新興地區(qū)，其中中國是丙烯腈產能增長最迅速的地區(qū)。預計到 2020年全球丙烯腈產能將達750萬噸/年。

    2018年我國丙烯腈總產能達208萬噸/年，比2009年101萬噸/年增長106%，年均復合增長率8.35%；2018年丙烯腈產量179萬噸，與09年96萬噸相比增長86.5%，全年開工率達86.2%，比2017年94.5%略有下降，主要受環(huán)保政策影響，部分丙烯腈裝置停產，導致18年產能產量增長均表現(xiàn)停滯。2018年產能208萬噸/年，丙烯腈供應呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，丙烯腈產能主要集中于中石化（94萬噸/年）和中石油（74萬噸/年），分別占國內總產能的45%、36%，民營企業(yè)僅有斯爾邦石化（13%）和山東海力（6%），其中18年山東海力投產后生產經營不穩(wěn)定，目前處于停產狀態(tài)。2019年中國將新增斯爾邦石化二期擴建26萬噸/年裝置；2020年中國將新增產能39萬噸/年，新建項目包括浙江石化26萬噸/年裝置、科魯爾二期擴建13萬噸/年裝置，另中海油東方石化20萬噸/年裝置目前項目正在推進，具體投產時間仍有待落實，預計到2020年中國國內的丙烯腈產能將超過270萬噸/年，占全球產能的三分之一。

2009-2018年國內丙烯腈供應情況

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2018年國內丙烯腈產能分布

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未來中國新增丙烯腈裝置

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    2016年之前，國內丙烯腈市場行業(yè)對于進口貨源有較高的依存度。近年，隨著國內丙烯腈自給率的不斷提升，近三年進口量平均降幅約為19%，對比2012的最大進口量降幅高達52%。2017年，我國進口丙烯腈27.1萬噸，其中約94%來自韓國、中國臺灣以及美國。并且在得到國家政策的支持之下，實現(xiàn)丙烯腈出口，2016年中國丙烯腈出口1950噸，2017年出口已達到近1萬噸。另外，根據(jù)商務部發(fā)布的《中國嚴格限制的有毒化學品名錄》，2018年起丙烯腈不再其中，丙烯腈進出口將更加便利，未來將利好丙烯腈出口市場。

    2017年，自美國進口的丙烯腈進口量占總進口量的22%，因受中美貿易摩擦影響，自2018年8月23日起，商務部公布將對原產自美國的丙烯腈進口關稅提升至28%，將使源自美國的丙烯腈進口量大大降低，促使國內丙烯腈市場供應緊張，一定程度上利好國內新增產能的順利釋放。

2006-2018年國內丙烯腈進出口情況

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    近年來，國內丙烯腈消費結構調整。自2013年起，ABS產品超越腈綸成為丙烯腈下游第一消耗品，腈綸所占的比例有所下降，ABS/苯乙烯-丙烯腈共聚物（SAN）、丙烯酰胺、己二腈及丁腈橡膠等下游產品比例穩(wěn)步增長。2018年，國內ABS樹脂（44%）對丙烯腈需求占比最高；腈綸占比23%，腈綸替代品不斷增加，加上原料丙烯腈不斷上漲，腈綸市場占比下跌；丙烯酰胺及聚丙烯酰胺占比25%，國內污水處理要求提高，聚丙烯酰胺需求加大，對丙烯腈消耗逐年提升；丁腈橡膠和精細化工等占比8%左右。

    2009-2018年國內丙烯腈表觀消費量由141萬噸左右增加到216萬噸左右，平均年增長率為4.84%。未來ABS下游消費仍有增長預期，推動ABS產量增長，國內有多套ABS裝置在建或已建成待投產，預計到2020年國內ABS產能將達到342萬噸；腈綸行業(yè)產業(yè)結構調整將逐步進行，對丙烯腈需求相對穩(wěn)定；丙烯酰胺/聚丙烯酰胺水處理方面發(fā)展?jié)摿^大，預計未來3～5年國內丙烯腈下游消費量仍將保持4.8%左右增長。

2015-2018年國內丙烯腈下游產品占比

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2009-2018年國內丙烯腈表觀消費量

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    升價漲勢放緩過去三年的丙烯腈國內價格，以華東地區(qū)為例，最低跌至不足8000元/噸，行業(yè)內生產利潤大幅減少甚至轉負，國內受新增產能影響供應有所增加，外盤低價貨源也對國內供應市場產生沖擊。隨著環(huán)保督查力度加強，個別裝置停產，以及新增產能投產緩慢，供應略有收緊，下游ABS行業(yè)的快速發(fā)展，國內丙烯腈的價格在2016年開始觸底回升，行業(yè)利潤也大幅好轉。在2017年7月齊魯石化8萬噸/年的丙烯腈裝置停產之后，國內市場價格開啟了上漲模式，年內最高達到17000元/噸，行業(yè)利潤高達4500元/噸左右。隨著丙烯腈價格的不斷走高，對于下游腈綸生產企業(yè)的盈利壓縮十分明顯，從而導致腈綸行業(yè)的開工率不斷下滑。2017年四季度的丙烯腈市場價格漲勢放緩后轉向下跌。2018年9月之前，由于多套丙烯腈裝置集中檢修，導致供應持續(xù)緊張。國外裝置也由于不可抗力和檢修等原因，使本就供應緊缺的丙烯腈更加捉襟見肘。2018年10月之后丙烯腈價格的大跌，主要是是受油價暴跌的影響。

2016-2019年國內丙烯腈價格及價差變動

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國丙烯腈行業(yè)市場競爭格局及投資戰(zhàn)略分析報告》