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2019年中國(guó)服裝行業(yè)分析及2019-2022年中國(guó)服裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)[圖]

服裝李玲玲 2019-08-09 06:04 來(lái)源：智研咨詢

品牌服裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)1.9萬(wàn)億元，行業(yè)增速換擋。2017年我國(guó)服裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為1.92萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.03%。增速相較于2010年之前雙位數(shù)增速已明顯放緩，行業(yè)進(jìn)入中低速增長(zhǎng)階段。從世界范圍看，我國(guó)仍世界第二大服裝市場(chǎng)，目前行業(yè)增速遠(yuǎn)高于世界均值2%。

行業(yè)增速換擋與居民收入水平的變化以及行業(yè)發(fā)展階段的切換有密切關(guān)系，增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)由“量增”轉(zhuǎn)向“質(zhì)增”。

收入水平：居民收入水平增速的放緩將影響服裝行業(yè)增速。2011年以來(lái)我國(guó)人均GDP復(fù)合增速已降至9.14%，相比2000-2010年16.64%復(fù)合增速下降了7.5pct。服裝作為非耐用消費(fèi)品，人均收入水平增速的相對(duì)放緩將對(duì)其消費(fèi)增速造成直接影響。

行業(yè)階段：不同階段行業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力不同，當(dāng)前行業(yè)驅(qū)動(dòng)正由“量增”轉(zhuǎn)為“質(zhì)增”。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)品牌服裝行業(yè)大致經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段：批發(fā)商時(shí)代、零售商時(shí)代和品牌商時(shí)代。（1）批發(fā)商時(shí)代：1990-1999年，行業(yè)初步發(fā)展，雅戈?duì)?、杉杉股份等由紡織制造轉(zhuǎn)型的部分服裝企業(yè)快速發(fā)展，憑借可靠的產(chǎn)品品質(zhì)獲得消費(fèi)者的青睞；（2）零售商時(shí)代：2000-2010年，行業(yè)進(jìn)入初步成長(zhǎng)期，森馬、美特斯邦威、李寧等大批品牌服裝企業(yè)涌現(xiàn)，并借助分銷商實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，店鋪增長(zhǎng)成為行業(yè)收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，產(chǎn)品研發(fā)投入較小、加價(jià)倍率偏高；（3）品牌商時(shí)代：2011年至今，行業(yè)步入高級(jí)成長(zhǎng)期，在線下渠道發(fā)展空間漸窄、線上流量增長(zhǎng)趨緩、且終端庫(kù)存持續(xù)積壓的情況下，品牌服裝企業(yè)開(kāi)始對(duì)渠道進(jìn)行精細(xì)化管理，并致力于提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力及品牌影響力，以提升店鋪效率及坪效。經(jīng)過(guò)五六年的調(diào)整，我國(guó)服裝企業(yè)店效增速已呈回升趨勢(shì)，但是與國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手還有較大差距，預(yù)計(jì)未來(lái)圍繞產(chǎn)品以及渠道效率的競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈。

我國(guó)服裝行業(yè)發(fā)展階段演變

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我國(guó)服裝行業(yè)消費(fèi)行為結(jié)構(gòu)性分化，城鎮(zhèn)化進(jìn)程及高線城市負(fù)荷壓力推動(dòng)高性價(jià)比品牌崛起，新興消費(fèi)群體推動(dòng)個(gè)性化、高端化品牌發(fā)展。受城鎮(zhèn)化水平、人口結(jié)構(gòu)以及居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)等因素影響，我國(guó)不同城市的消費(fèi)人群在服裝消費(fèi)行為上存在一定差異。低線城市居民及部分住房、醫(yī)療壓力較大的高線城市居民重視品牌化及性價(jià)比，高線城市的“有產(chǎn)一族”傾向個(gè)性化及高端化。

城鎮(zhèn)化程度的提升和人均可支配收入的快速增長(zhǎng)推動(dòng)低線城市服裝品牌化。我國(guó)城鎮(zhèn)化水平自1996年以來(lái)持續(xù)快速增長(zhǎng)，年均增長(zhǎng)約1.34pct，在此過(guò)程中具有高性價(jià)比、渠道滲透力強(qiáng)的服裝品牌將持續(xù)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。2017年我國(guó)城鎮(zhèn)化率為58.52%，較日本、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家80%以上的城鎮(zhèn)化水平，尚有較大增長(zhǎng)空間，預(yù)計(jì)城鎮(zhèn)化水平的提升將持續(xù)推動(dòng)品牌服裝在低線城市滲透率的提升。

一、二線城市實(shí)際消費(fèi)能力分化導(dǎo)致服裝消費(fèi)行為分化。“有產(chǎn)一族”，尤其是生長(zhǎng)于優(yōu)渥物質(zhì)環(huán)境的80后、90后，由于收入水平持續(xù)提升，將持續(xù)增加高端化及個(gè)性化的服裝消費(fèi)，我國(guó)的奢侈品75%以上由30歲以下的年輕人消費(fèi)；而“無(wú)產(chǎn)一代”由于房貸及贍養(yǎng)老人壓力相對(duì)較大，實(shí)際對(duì)于可選消費(fèi)品消費(fèi)能力較差，同低線城市居民一樣，也傾向于高性價(jià)比的品牌產(chǎn)品，以“平價(jià)高質(zhì)”著稱的網(wǎng)易嚴(yán)選主流消費(fèi)群體即一、二線的80后群體。一、二線城市由于實(shí)際消費(fèi)水平的差異，當(dāng)前消費(fèi)行為的分化預(yù)計(jì)將持續(xù)。

我國(guó)奢侈品消費(fèi)年齡結(jié)構(gòu)偏年輕化

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人均消費(fèi)增長(zhǎng)潛力大，行業(yè)天花板尚遠(yuǎn)。2015年我國(guó)人均衣著消費(fèi)支出僅為200美元，僅約為日本、韓國(guó)的1/3以及美國(guó)、英國(guó)的1/5，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。我們認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)居民收入增速總體仍然較快，且行業(yè)主要公司調(diào)整接近尾聲，未來(lái)幾年品牌服裝行業(yè)有望在城鎮(zhèn)化、新興消費(fèi)群體崛起等因素的刺激下持續(xù)快速擴(kuò)容。我們預(yù)計(jì)未來(lái)幾年行業(yè)仍維持中低速增長(zhǎng)，假設(shè)2018-2022年行業(yè)每年增速為5.86%（2014-2017年增速均值），則2022年行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)超過(guò)2.5萬(wàn)億元。

人均衣著消費(fèi)水平遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家

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行業(yè)格局總體較為分散，子板塊中運(yùn)動(dòng)服飾及男裝集中度提升速度最快。我國(guó)2017年服裝行業(yè)CR5集中度僅為6.2%，與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家有較大差距，集中度提升空間較大。從子行業(yè)看，目前僅運(yùn)動(dòng)服飾子行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局較為集中，集中度高達(dá)70.7%，甚至已超過(guò)美國(guó)、日本的集中度水平，其它子板塊集中度均低于25%，但趨于集中。其中，運(yùn)動(dòng)服飾和男裝集中度提升勢(shì)頭最為強(qiáng)勁，2011-2016年集中度提升幅度分別約為8pct以及4pct。我們預(yù)計(jì)未來(lái)行業(yè)各板塊集中度提升的趨勢(shì)將延續(xù)，行業(yè)龍頭公司經(jīng)過(guò)2011-2016年的調(diào)整后，庫(kù)存水平已趨于合理水平，供應(yīng)鏈管理水平和設(shè)計(jì)能力顯著提升，將逐漸建立品牌及效率壁壘，促進(jìn)集中度不斷提升，其中標(biāo)準(zhǔn)化程度較高、風(fēng)格差異較小的運(yùn)動(dòng)、男裝、內(nèi)衣等子行業(yè)有望率先實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)份額的集中。

我國(guó)服裝行業(yè)集中度與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距

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受益于三四線消費(fèi)的崛起和品牌化消費(fèi)的增長(zhǎng)，大眾品牌有望崛起。我國(guó)大眾休閑服裝市場(chǎng)規(guī)模2017年達(dá)到6862億元，同比增長(zhǎng)7.3%。預(yù)計(jì)2018~2020年復(fù)合增速為7.83%，2020年市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至8603億元，市場(chǎng)空間廣闊、增速較高。

大眾龍頭渠道布局廣闊，且渠道質(zhì)量不斷升級(jí)，品牌形象深入人心。同時(shí)大眾服飾龍頭擁有較好的供應(yīng)鏈能力方面的積累，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)。海瀾之家2018H1線下渠道8864家，2011年市占率為2.3%，2017年提升至7.4%；太平鳥(niǎo)2018Q3末線下渠道4431家，2011年市占率為1.2%，2017年增長(zhǎng)至2.5%。

2012-2021年我國(guó)服裝行業(yè)收入規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)

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大眾品牌渠道不斷擴(kuò)張

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供應(yīng)鏈升級(jí)：海外成熟SPA模式可供借鑒

SPA(SpecialityRetailerofPrivateLabelApparel)，全稱為“自有品牌服飾專營(yíng)商店”，是一種企業(yè)全程參與商品企劃、生產(chǎn)、物流、銷售等產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的一體化商業(yè)模式。SPA模式強(qiáng)調(diào)重視終端零售、過(guò)程控制和信息交互。SPA模式經(jīng)歷市場(chǎng)變化不斷迭代升級(jí)，第一代是GAP提出并發(fā)展的初級(jí)的SPA模式；第二代是以UNIQLO品牌為代表大眾基本款日本化SPA；第三代則是將平民快速時(shí)尚發(fā)展到極致的Inditex和H&M。

盡管SPA模式與1986年由GAP公司在年報(bào)中正式提出，但H&M和Inditex才是SPA模式優(yōu)勢(shì)發(fā)揮到極致的服裝公司。Inditex經(jīng)營(yíng)理念是在吸收同行業(yè)的美國(guó)GAP和日本UNIQLO的SPA模式優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)對(duì)供應(yīng)鏈的整合，開(kāi)創(chuàng)了“平價(jià)快時(shí)尚”的模式，并基于高效的生產(chǎn)能力，保障產(chǎn)品的快速更新。Inditex集團(tuán)的品牌能夠做到一周2次上架新品，產(chǎn)品從初版到門(mén)店上新一般在15天左右，而其他快時(shí)尚品牌一般需要2個(gè)月以上。

SPA模式強(qiáng)調(diào)重視終端零售、過(guò)程控制和信息交互

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三四線增長(zhǎng)：三四線城市消費(fèi)崛起，增加服裝開(kāi)支，利好大眾品牌

人口流動(dòng)和收入增長(zhǎng)促進(jìn)三四線消費(fèi)繁榮:三四線城市消費(fèi)繁榮一方面受到人口結(jié)構(gòu)影響三四線城市人口回流，城鎮(zhèn)化速度加快；另一方面，居民收入提升、棚改貨幣化安置等因素催化我國(guó)三四線進(jìn)入消費(fèi)率提升階段。

三四線城市服裝開(kāi)支意愿強(qiáng)烈，品牌化進(jìn)程推進(jìn)利好三四線布局廣泛的全國(guó)性品牌：超過(guò)20%的三四線消費(fèi)者具有在服裝方面增加開(kāi)支的意愿，這一比例高于一二線城市。而三四線城市服裝消費(fèi)正處于從“無(wú)品牌”向“有品牌”過(guò)渡的階段，對(duì)于渠道布局廣泛的全國(guó)性大眾品牌來(lái)說(shuō)將會(huì)帶來(lái)優(yōu)勢(shì)。

電商增長(zhǎng)依然保持較高增速，服裝線上零售增速較高：近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透率和移動(dòng)端業(yè)務(wù)規(guī)模的大幅提高，我國(guó)線上服裝消費(fèi)品零售額迅速上升。最近三年，國(guó)內(nèi)穿著類社會(huì)消費(fèi)品網(wǎng)上商品零售額一直維持雙位數(shù)增長(zhǎng)，2018年下半年同比增速保持在22%-24%，同時(shí)2018年1-10月實(shí)物商品網(wǎng)上零售額累計(jì)同比增長(zhǎng)26.7%，表明我國(guó)線上服裝消費(fèi)市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展具有較大潛力。

傳統(tǒng)線下品牌線上業(yè)務(wù)增速高，拉動(dòng)收入增長(zhǎng)：傳統(tǒng)大眾線下品牌線上業(yè)務(wù)增速均保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，例如森馬、海瀾之家2018Q1-3線上收入分別為29.30億元、7.75億元；同比增速分別為30.00%、29.36%、25.20%，增長(zhǎng)速度維持較高，未來(lái)預(yù)計(jì)繼續(xù)拉動(dòng)收入增長(zhǎng)。

國(guó)內(nèi)穿著類社會(huì)消費(fèi)品網(wǎng)上商品零售額累計(jì)同比增速加快

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國(guó)內(nèi)服裝公司電商收入占比不斷提升

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預(yù)計(jì)我國(guó)服裝行業(yè)增長(zhǎng)平穩(wěn)，人均消費(fèi)方面仍有提升空間

我國(guó)服裝行業(yè)將保持平穩(wěn)增長(zhǎng)：我國(guó)服裝行業(yè)整體具有較大市場(chǎng)規(guī)模和未來(lái)空間。2015至2017年行業(yè)年復(fù)合增速為5.4%，截至2017年末行業(yè)整體規(guī)模達(dá)到23009億元，預(yù)計(jì)2022年增長(zhǎng)至29797.6億元；2017年中國(guó)人均服裝消費(fèi)為246.6美元，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家水平（美國(guó)/英國(guó)/日本為1048.3/1001.2/609.7美元），在人均可支配收入增加和消費(fèi)升級(jí)的背景下，具有較大的增長(zhǎng)空間。

相比其他國(guó)家，我國(guó)服裝行業(yè)增速仍高、人均消費(fèi)仍有提升空間：我國(guó)服裝市場(chǎng)未來(lái)五年內(nèi)較為平穩(wěn)，高于發(fā)達(dá)國(guó)家水平。預(yù)計(jì)2017-2022年，我國(guó)服裝行業(yè)增速趨于平穩(wěn)，五年復(fù)合增長(zhǎng)率為5.3%，高于美國(guó)/英國(guó)/日本等發(fā)達(dá)國(guó)家增速3.5/3.8/1.0%。

我國(guó)服裝行業(yè)規(guī)模及增速可觀