預(yù)計(jì)2020年全國(guó)新能源汽車保有量將超過(guò)610萬(wàn)輛，充電樁服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)100億元[圖]

    一、 充電樁行業(yè)概覽：產(chǎn)品分類和產(chǎn)業(yè)鏈

    今年3月26日，四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車補(bǔ)貼政策》，該補(bǔ)貼新政中指明“過(guò)渡期后不再對(duì)新能源汽車（新能源公交車和燃料電池汽車除外）給予購(gòu)置補(bǔ)貼，轉(zhuǎn)為用于支持充電（加氫）基礎(chǔ)設(shè)施“短板”建設(shè)和配套運(yùn)營(yíng)服務(wù)等方面”，新能源汽車產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼從購(gòu)置環(huán)節(jié)明確轉(zhuǎn)向了充電設(shè)施。近年來(lái)，我國(guó)新能源汽車保有量迅速上升，但是充電樁的建設(shè)增速卻相對(duì)較低，車樁比依然在3.3以上，距離2020年要達(dá)到車樁比接近1的目標(biāo)甚遠(yuǎn)。尤其對(duì)于純電動(dòng)車來(lái)說(shuō)，充電設(shè)施可及時(shí)觸達(dá)是剛需，電量得不到及時(shí)的補(bǔ)給將會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的通勤問(wèn)題甚至安全隱患。此外，由于場(chǎng)地的限制，很多運(yùn)營(yíng)商都將充電樁建設(shè)在比較偏遠(yuǎn)的地方，對(duì)于車主來(lái)說(shuō)費(fèi)時(shí)費(fèi)力，實(shí)用性不大；而在交通樞紐地帶卻出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)等候充電的狀況。因此，恰當(dāng)?shù)某潆姌侗Ｓ辛?、合理的充電設(shè)施分布是新能源汽車健康發(fā)展的重要前提。

    1.充電樁可按充電方式和使用場(chǎng)景分類

    充電樁按照充電方式的不同主要有直流充電樁和交流充電樁兩種。直流充電樁俗稱“快充”，能直接為動(dòng)力電池充電，功率大、充電快、成本高，對(duì)電池壽命不利。交流充電樁俗稱“慢充”，不能直接為動(dòng)力電池充電，需連接車載充電機(jī)來(lái)充電，功率小、充電慢、成本低，電池壽命不受影響。

交流、直流充電樁參數(shù)對(duì)比

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    充電樁按應(yīng)用場(chǎng)景可分為公共樁、私人樁和專用樁。公共充電樁由政府機(jī)關(guān)等具有公共服務(wù)性質(zhì)的機(jī)構(gòu)建設(shè)，服務(wù)對(duì)象面向任何電動(dòng)汽車車主，例如公共停車場(chǎng)。而專用充電樁多為企業(yè)建造，服務(wù)對(duì)象為指定的客戶或內(nèi)部人員。自用充電樁為私人充電樁，安裝于私人領(lǐng)域，不對(duì)外開(kāi)放或經(jīng)營(yíng)收費(fèi)。截止2019年5月，我國(guó)公共充電樁保有量40.1萬(wàn)臺(tái)，私人充電樁保有量57.5萬(wàn)臺(tái)。

    2.充電樁產(chǎn)業(yè)鏈主要分為設(shè)備制造和充電運(yùn)營(yíng)

    公共充電樁產(chǎn)業(yè)鏈主要分為設(shè)備制造和充電運(yùn)營(yíng)兩大環(huán)節(jié)。設(shè)備制造主要涉及充電樁本體的材料和零部件，其中充電模塊/充電機(jī)為充電核心設(shè)備，占充電設(shè)施總成本的45-55%。充電運(yùn)營(yíng)主要是運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的充電樁、充電站建設(shè)與服務(wù)運(yùn)營(yíng)，包括與電網(wǎng)的對(duì)接和數(shù)據(jù)平臺(tái)的搭建等。

充電樁產(chǎn)業(yè)鏈

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    公共充電樁產(chǎn)業(yè)鏈中，設(shè)備制造商負(fù)責(zé)充電設(shè)備和配電設(shè)備制造，由于硬件技術(shù)門檻較低，設(shè)備制造市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)充分、產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率低。私人充電樁只涉及設(shè)備制造，市場(chǎng)空間較小。充電運(yùn)營(yíng)商負(fù)責(zé)充電樁和充電站的搭建和運(yùn)營(yíng)，建設(shè)運(yùn)營(yíng)對(duì)資金實(shí)力要求高，且車位選址、布線改造和運(yùn)營(yíng)管理難度較高，因此充電運(yùn)營(yíng)是產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)。

    二、需求分析：新能源汽車高增長(zhǎng)提供內(nèi)生動(dòng)力，充電服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)100億元

    1.新能源汽車高增長(zhǎng)提供內(nèi)生動(dòng)力

    新能源汽車增長(zhǎng)動(dòng)力強(qiáng)勁，從2013年以來(lái)一直保持銷量高速增長(zhǎng)，2018年銷量125.6萬(wàn)輛，六年復(fù)合增速為114%，近兩年增速也保持在50%以上。從保有量來(lái)看，我國(guó)新能源汽車從2015年的42萬(wàn)輛躍升至2018年的261萬(wàn)輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)82.7%。預(yù)計(jì)2019年新能源汽車銷量將超過(guò)165萬(wàn)輛，增速在32%以上；2020年新能源汽車銷量將超過(guò)210萬(wàn)輛，增速在30%左右；到2020年全國(guó)新能源汽車保有量將超過(guò)610萬(wàn)輛。

2012-2021E我國(guó)新能源汽車銷量

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2014-2021E我國(guó)新能源汽車保有量

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    2.公共樁市場(chǎng)處于快速增長(zhǎng)期，服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模約百億

    2018年公共樁總充電量約為24億度電，2019年1-5月同比增速約為151%。全國(guó)公共樁充電總量從2018年5月的1.61億kWh增長(zhǎng)到2019年5月的3.59億kWh，同比增長(zhǎng)123%。單個(gè)公共樁平均充電量從2018年5月的604.6kWh提升至2019年5月的895.3Kwh，同比增長(zhǎng)48.1%。預(yù)計(jì)充電量增速維持在151%左右，2020年全年總充電量約為151億度電。充電服務(wù)費(fèi)上限均值約0.8元/kWh，實(shí)際充電費(fèi)均值約0.6元/kWh，即充電服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)預(yù)計(jì)在百億元規(guī)模。

公共樁充電量

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    3.充電樁盈虧平衡點(diǎn)利用率在6-7%，行業(yè)利用率在4%，整體不盈利

    充電樁營(yíng)運(yùn)企業(yè)通常有三類營(yíng)運(yùn)模式：1、充電運(yùn)營(yíng)。2、共建模式。3、設(shè)備銷售。即僅賺取銷售設(shè)備的收入。

    三、盈利前景：行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，公交車和長(zhǎng)途高速充電站市場(chǎng)空間最大。預(yù)計(jì)可得到2020年公交車充電運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)規(guī)模占比在40%以上，是最大的細(xì)分領(lǐng)域。

充電服務(wù)費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模最低值測(cè)算

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    大功率快充且路線相對(duì)固定的充電站服務(wù)利用率有保障，具有一定結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，重點(diǎn)看好公交車和長(zhǎng)途高速充電站市場(chǎng)。由于公交車、城際大巴等運(yùn)營(yíng)車輛充電需求有保障且比較固定，對(duì)應(yīng)的大功率充電設(shè)備（即120kw及以上）利用率已可接近10%，盈利能力良好。此外，長(zhǎng)途高速充電站也是高速公路上電動(dòng)車缺電時(shí)的必然去處，快充是剛需，而且車流量大，充電樁利用率有保障，市場(chǎng)空間也同樣廣闊。

運(yùn)營(yíng)車輛充電服務(wù)需求特性

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    公交充電是最大的細(xì)分市場(chǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年充電量中74.4%流向了公交專用充電樁。上海市作為充電樁最大市場(chǎng)之一，充電量流向證明了公交車充電服務(wù)是市場(chǎng)份額最大的細(xì)分場(chǎng)景。

上海市2018年充電量流向占比

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    公交充電是利用率唯一達(dá)到盈虧平衡點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)場(chǎng)景。從使用場(chǎng)景來(lái)看，公用交流充電樁達(dá)到7%的水平難度較大；直流充電樁已接近盈虧平衡點(diǎn)，尤其對(duì)應(yīng)公交充電的大功率專用充電樁（120kw），使用率比較有保障。根據(jù)數(shù)據(jù)，公交專用充電樁2018年使用率為9.48%，已經(jīng)可以實(shí)現(xiàn)比較好的盈利水平，相比而言物流專用、小區(qū)專用、單位專業(yè)等場(chǎng)景的利用率遠(yuǎn)不到盈虧平衡點(diǎn)

上海市2018年各場(chǎng)景充電樁利用率

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    充電運(yùn)營(yíng)行業(yè)存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，公交車和長(zhǎng)途高速充電站不僅市場(chǎng)空間最大，利用率也有保障，盈利能力較強(qiáng)。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)充電樁行業(yè)產(chǎn)銷分析及競(jìng)爭(zhēng)格局預(yù)測(cè)深度研究報(bào)告》