智研精品報(bào)告

政策推動(dòng)下ETC行業(yè)市場(chǎng)潛力巨大，主要上市公司業(yè)績(jī)可期（附ETC產(chǎn)能產(chǎn)量、ETC行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及金溢科技萬集科技業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)對(duì)比）[圖]

ETC 梁沛資 2019-08-16 05:53 來源：智研咨詢

ETC產(chǎn)業(yè)上游主要為集成電路、電子元器件、電池、塑膠及五金壓鑄件等產(chǎn)業(yè)，下游客戶主要為道路運(yùn)營(yíng)商、交通管理部門、系統(tǒng)集成商、金融機(jī)構(gòu)、汽車廠商及物業(yè)運(yùn)營(yíng)商等。

資料來源：智研咨詢整理

ETC稱為電子不停車收費(fèi)系統(tǒng)，是目前世界上普遍使用的道路收費(fèi)方式。它是利用基于5.8GHz微波頻段的專用短程通信（DSRC）技術(shù)設(shè)備來實(shí)現(xiàn)電子不停車收費(fèi)：當(dāng)用戶不停車通過ETC入口站時(shí)，ETC系統(tǒng)通過無線通信方式將入口信息發(fā)至OBU，OBU向集成電路卡（IC）中寫入入口信息；當(dāng)用戶通過ETC出口站時(shí)，ETC系統(tǒng)通過RSU及OBU之間無線通信讀取OBU和集成電路卡（IC）卡中的入口信息等相關(guān)信息，計(jì)算通行費(fèi)并完成電子錢包扣款，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)不停車收費(fèi)。

ETC設(shè)備主要由路側(cè)設(shè)備（RSU）和車載設(shè)備（OBU）組成，路側(cè)設(shè)備主要是指安裝在車道控制系統(tǒng)前端，發(fā)揮信息采集作用的專用設(shè)備，其由天線和讀寫控制器組成；車載設(shè)備是指安裝在用戶車輛上作為記錄車輛通行信息的車載設(shè)備。

與傳統(tǒng)人工收費(fèi)相比，ETC收費(fèi)模式每車收費(fèi)過程耗時(shí)不到5秒，其收費(fèi)通道的通行能力是人工收費(fèi)通道的5到10倍。除此之外，ETC收費(fèi)模式無需擴(kuò)建收費(fèi)廣場(chǎng)，節(jié)省收費(fèi)站的占地面積；同時(shí)無需排隊(duì)停車，提高通行效率且減少了停車時(shí)的廢氣排放和對(duì)城市環(huán)境的污染。

按照應(yīng)用領(lǐng)域的不同，ETC可細(xì)分為高速公路電子不停車收費(fèi)系統(tǒng)多車道自由流電子收費(fèi)系統(tǒng)以及智能停車場(chǎng)收費(fèi)系統(tǒng)。

ETC應(yīng)用領(lǐng)域分類

應(yīng)用領(lǐng)域	產(chǎn)品類別	產(chǎn)品介紹	主要產(chǎn)品	用途
電子不停車收費(fèi)（ETC）領(lǐng)域	高速公路電子不停車收費(fèi)系統(tǒng)（高速公路ETC）	該系統(tǒng)安裝在高速公路收費(fèi) 站車道和收費(fèi)車輛上，車輛按序不停車通過。	1、車載電子標(biāo)簽（OBU） 2、微波讀寫天線（RSU） 3、手持銷售終端（POS） 4、桌面讀寫器（ODU） 5、藍(lán)牙盒子 6、前裝OBU模塊 7、4GETC智能車載終端 8、智能后視鏡	目前我國(guó)高速公路ETC均采用此種形式。相對(duì)于傳統(tǒng)的人工收費(fèi)而言，電子不停車收費(fèi)系統(tǒng)在高速公路的具體應(yīng)用不僅大大提升了收費(fèi)站通行能力和收費(fèi)效率，還能實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排。
	多車道自由流電子收費(fèi)系統(tǒng)（多車道自由流ETC）	該系統(tǒng)不設(shè)立隔離車道，不限制車輛正常通行速度，可以快速完成車輛的信息識(shí)別與自動(dòng)收費(fèi)。		主要用于不設(shè)立收費(fèi)站的收費(fèi)應(yīng)用場(chǎng)合，可以應(yīng)用于城市路橋隧道、高速公路的自由流收費(fèi)、虛擬省界站以及城市擁堵治理
	智慧停車場(chǎng)收費(fèi)管理系統(tǒng)（停車場(chǎng)ETC）	該系統(tǒng)安裝在停車場(chǎng)出入口和收費(fèi)車輛上，實(shí)現(xiàn)車輛自動(dòng)識(shí)別和不停車收費(fèi)。	1、車載電子標(biāo)簽（OBU） 2、微波讀寫天線（RSU） 3、車道控制機(jī) 4、停車場(chǎng)車輛管理系統(tǒng)軟件 5、泊時(shí)捷智慧停車云平臺(tái)	適用于交通樞紐、商業(yè)中心、辦公樓宇、智慧園區(qū)、住宅小區(qū)、機(jī)關(guān)大院、智慧校園、智慧景區(qū)等各類停車場(chǎng)的收費(fèi)及自動(dòng)門禁管理，是電子不停車收費(fèi)產(chǎn)品在停車場(chǎng)的具體應(yīng)用。

資料來源：招股書、智研咨詢整理、

ETC行業(yè)在智能交通及政策的推動(dòng)下，2018年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)22億元，同比2017年的20.8億元增長(zhǎng)5.77%。

2012-2018年ETC市場(chǎng)規(guī)模走勢(shì)圖

資料來源：智研咨詢整理

2019年5月份，為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，進(jìn)一步深化收費(fèi)公路制度改革，加快取消全國(guó)高速公路省界收費(fèi)站，實(shí)現(xiàn)不停車快捷收費(fèi)，《深化收費(fèi)公路制度改革取消高速公路省界收費(fèi)站實(shí)施方案》指出：兩年內(nèi)基本取消全國(guó)高速公路省界收費(fèi)站，實(shí)現(xiàn)不停車快捷收費(fèi)。力爭(zhēng)2019年底前基本取消全國(guó)高速公路省界收費(fèi)站。實(shí)施方案的出臺(tái)對(duì)ETC行業(yè)的發(fā)展無疑是一重大政策利好，將對(duì)ETC公司的業(yè)績(jī)產(chǎn)生直接正面影響。

ETC行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家雖然技術(shù)水平較高，但由于與我國(guó)采用的標(biāo)準(zhǔn)并不一致，且對(duì)我國(guó)的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)和客戶需求的不了解而導(dǎo)致其難以參加本行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。高速公路ETC設(shè)備市場(chǎng)實(shí)行產(chǎn)品資質(zhì)準(zhǔn)入制，企業(yè)的產(chǎn)品只有通過交通運(yùn)輸部授權(quán)的交通部交通工程監(jiān)理檢測(cè)中心檢測(cè)后，才能參加各省市高速公路ETC建設(shè)的招投標(biāo)。全國(guó)共有金溢科技、聚利科技（已被華銘智能并購）、萬集科技等30余家企業(yè)的產(chǎn)品通過電子收費(fèi)專用短程通信產(chǎn)品測(cè)試，而擁有生產(chǎn)能力并活躍于市場(chǎng)中的企業(yè)有十家左右。金溢科技、萬集科技、華銘智能ETC產(chǎn)品占據(jù)較大市場(chǎng)份額。

根據(jù)2014-2018年ETC上市公司產(chǎn)能產(chǎn)量表可知金溢科技在ETC行業(yè)具有領(lǐng)先地位。

2014-2018年主要ETC上市公司產(chǎn)能產(chǎn)量比較

產(chǎn)品名稱	公司名稱	2018年		2017年		2016年		2015年		2014年
產(chǎn)品名稱	公司名稱	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量	產(chǎn)能	產(chǎn)量
OBU	金溢科技	——	476.6	——	520.03	600	573.05	600	581.7	210	208.07
	萬集科技	——	——	——	——	——	——	200	219.5	75	65.64
	聚利科技	——	——	——	——	——	——	75	420.55	75	124.04
RSU	金溢科技	——	0.27	——	0.2	0.5	0.17	0.5	0.33	0.32	0.28
	萬集科技	——	——	——	——	——	——	0.2	0.18	0.1	0.05
	聚利科技	——	——	——	——	——	——	0.08	0.08	0.06	0.02