2018年中國機(jī)場免稅高增長分析及韓國成為世界免稅龍頭的原因[圖]

    一、中國機(jī)場免稅高增長分析：需求結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變+供給保障

    居民收入增長催生結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，美妝類產(chǎn)品迎來高增長。本輪免稅爆發(fā)實(shí)質(zhì)是以美妝品類為代表的高端消費(fèi)的爆發(fā)。人均GDP達(dá)到一定水平后，消費(fèi)升級和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化會步入快車道，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人均收入提升到一定的水平，消費(fèi)者對自身形象的重視程度和審美水平越來越高，對美妝、護(hù)膚類產(chǎn)品的消費(fèi)將迎來爆發(fā)臨界點(diǎn)。中國2008年人均GDP已經(jīng)超過3000美元，到2018年已經(jīng)超9000美元，城鎮(zhèn)人均可支配收入近40000人民幣，折合約5700美元，從經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民收入的角度看，美妝類產(chǎn)品已經(jīng)具備了消費(fèi)爆發(fā)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。同時(shí)2017年三四線城市的地產(chǎn)財(cái)富效應(yīng)使得中高端美妝的滲透率持續(xù)提升。

城鎮(zhèn)居民可支配收入（元）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國免稅店行業(yè)市場深度評估及市場前景預(yù)測報(bào)告》

社零增速及化妝品類增速比較

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    從時(shí)間點(diǎn)上看，崛起的社交電商及新媒體和網(wǎng)絡(luò)宣傳，是消費(fèi)者美妝類免稅品需求的爆發(fā)的催化劑。在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)下，網(wǎng)絡(luò)化妝品新的宣傳途徑也不斷涌現(xiàn)，“美妝達(dá)人”“美妝推薦”等網(wǎng)絡(luò)紅人通過直播或圖集的方式錄制化妝教程，長時(shí)間的推薦讓化妝品在國內(nèi)的市場逐步擴(kuò)大，使得中國香化滲透率不斷攀升。另一方面，隨著中國信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐加快，信息網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)一步完善，應(yīng)用服務(wù)水平不斷提升，帶動了信息消費(fèi)爆發(fā)式增長。在信息展示、信息傳播、信息分享等方面的優(yōu)勢打通了不同定位護(hù)膚品品牌在不同區(qū)域的渠道限制，免稅渠道價(jià)格和體驗(yàn)優(yōu)勢顯現(xiàn)。

2012-2017各國化妝品復(fù)合增速

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    我國中高端化妝品市場對外資品牌高度依賴決定了免稅消費(fèi)場景在美妝消費(fèi)的天然價(jià)格優(yōu)勢。與主要發(fā)達(dá)國家的美妝消費(fèi)不同，我國化妝品類產(chǎn)品的生產(chǎn)、研發(fā)起步晚，在高端市場上基本處于空白狀態(tài)，外資品牌占比超90%，居民對高端產(chǎn)品的消費(fèi)主要依賴進(jìn)口和海外購買，免稅產(chǎn)品免稅關(guān)稅和進(jìn)口環(huán)節(jié)稅后相對較低的價(jià)格迅速滿足了消費(fèi)者的需求。

中國高端化妝品市場規(guī)?？焖僭鲩L（億元）

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    二、韓國成為世界免稅龍頭的原因：充分供給做大蛋糕，多渠道共同增長

    毫無疑問，截留外國尤其是中國游客需求是韓國免稅業(yè)發(fā)展壯大的重要原因。2017年韓國免稅市場規(guī)模達(dá)到128億美元，2018年增至172億元，增幅近35%。外國人在韓國的免稅消費(fèi)是拉動韓國免稅市場快速增長的主要原因，目前中國人消費(fèi)占韓國免稅銷售總額的70%以上（折合人民幣約860億元）。政策放松+市場競爭+化妝品產(chǎn)業(yè)鏈支撐是三大主要因素。

韓國免稅銷售額及增長情況

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韓國免稅銷售中外國人貢獻(xiàn)比例持續(xù)提升（億美元）

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    1、 政策導(dǎo)向：不斷放松免稅政策，截留外國需求。

    韓國政府在政策上支持通過免稅店尤其是市內(nèi)免稅店截留外國需求、增加本國外匯。韓國作為一個(gè)出口導(dǎo)向型國家，出口創(chuàng)匯是其經(jīng)濟(jì)發(fā)展一個(gè)重要目標(biāo)，鼓勵本國免稅發(fā)展、放松市內(nèi)免稅店的政策也是在這樣的背景下誕生的。

韓國各地區(qū)免稅銷售額分布

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    2、 市場競爭加劇促使運(yùn)營商優(yōu)化品類、提升價(jià)格競爭力。

    2012年以來，韓國政府多次增加免稅牌照，同時(shí)扶持地方中小企業(yè)發(fā)展，規(guī)定中小型企業(yè)免稅店的數(shù)量不能低于全國總數(shù)量的30%。

近年來韓國市內(nèi)免稅店數(shù)量變化

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    3、 強(qiáng)大的化妝品產(chǎn)業(yè)鏈為免稅業(yè)發(fā)展提供了支撐。

    對于免稅店而言，貨品的供應(yīng)至關(guān)重要。免稅店和一般的購物中心不同，為了吸引顧客，在免稅店內(nèi)銷售的必須要是國際知名的品牌，尤其需要引入國際奢侈品品牌，但引入國際一線品牌的難度很大，即使成功引進(jìn)后，為保障品牌形象、協(xié)調(diào)免稅和有稅等不同渠道的利益，品牌商對供貨渠道、銷售價(jià)格、供貨量都仍有嚴(yán)格的控制，一般來說，整體免稅渠道占比在10-30%之間。

    發(fā)達(dá)的本土化妝品產(chǎn)業(yè)是韓國免稅運(yùn)營成功的一個(gè)重要原因。對于免稅運(yùn)營商而言，這些韓國本土品牌貨源供給直接，周轉(zhuǎn)較快，在這些品牌上進(jìn)行促銷的空間和力度也較大。

韓國免稅銷售中品類構(gòu)成

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韓國本國人與外國人免稅消費(fèi)額比例

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    4、 多渠道共同發(fā)展，鑄造全球免稅龍頭

    從業(yè)態(tài)上看，受到市內(nèi)店規(guī)模的快速擴(kuò)張影響，機(jī)場店增速被分流、份額受到侵蝕，但是并未完全遏制機(jī)場店的發(fā)展，相反，韓國的多渠道共同發(fā)展，造就了全球最大的免稅市場、單體免稅店以及機(jī)場免稅店。

主要免稅店銷售情況（2018年，億元）

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