2018 -2019年上半年中國(guó)民辦高等教育發(fā)展回顧及行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)[圖]

    一、民辦學(xué)校發(fā)展情況分析

    中國(guó)教育產(chǎn)業(yè)正處于消費(fèi)升級(jí)大趨勢(shì)下，民辦教育滲透率在逐步提升，政策等多個(gè)因素在推動(dòng)行業(yè)發(fā)展，新民促法通過(guò)后也為民辦教育提供了法律保障，并加速教育資產(chǎn)證券化。

    近年來(lái)，在學(xué)校數(shù)量持續(xù)下滑的同時(shí)，民辦學(xué)校收到國(guó)家政策持續(xù)利好，數(shù)量一直維持震蕩上升的趨勢(shì)。2018年7月，根據(jù)教育部公布了《2017年全國(guó)教育事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，2017年全國(guó)共有各級(jí)各類(lèi)學(xué)校51.38萬(wàn)所，同比增長(zhǎng)0.41%，各級(jí)各類(lèi)民辦學(xué)校17.76萬(wàn)所，同比增長(zhǎng)3.90%。民辦教育發(fā)展快速，2017年學(xué)校數(shù)量占比全國(guó)總數(shù)34.57%，學(xué)校增速遠(yuǎn)高于總體增長(zhǎng)水平。預(yù)測(cè)2018年，民辦學(xué)校數(shù)量將進(jìn)一步上升至18.84萬(wàn)所。

2015-2018年中國(guó)民辦學(xué)校數(shù)量情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)民辦高等教育行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及投資方向研究報(bào)告》

    2018年全國(guó)民辦教育招生1779.75萬(wàn)人，比上年增加57.89萬(wàn)人，增長(zhǎng)3.36%；各類(lèi)教育在校生達(dá)5378.21萬(wàn)人，比上年增加257.74萬(wàn)人，增長(zhǎng)5.03%。

2018年全國(guó)民辦教育在校生結(jié)構(gòu)情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    高校招生構(gòu)成中，民辦高校是重要的組成部分，2017年民辦學(xué)校招生1722萬(wàn)人，比上年增加81.63萬(wàn)人，增長(zhǎng)4.98%；各類(lèi)教育在校生達(dá)5120萬(wàn)人，比上年增加295.10萬(wàn)人，增長(zhǎng)6.12%。民辦學(xué)校在校生數(shù)量從2013年的4078萬(wàn)人增長(zhǎng)到2017年的5120萬(wàn)人，CAGR=5.9%，增長(zhǎng)較為迅速。預(yù)測(cè)2018年民辦學(xué)校在校生人數(shù)將會(huì)達(dá)到5423萬(wàn)人。

2015-2018年中國(guó)民辦學(xué)校在校生數(shù)量情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    自2002年底《民辦教育促進(jìn)法》頒布以來(lái)，我國(guó)民辦教育地位逐步提升，各級(jí)各類(lèi)民辦學(xué)?？倲?shù)增加了1.6倍，在校人數(shù)增加2.9倍。在學(xué)前教育領(lǐng)域，民辦已超過(guò)公辦，成為我國(guó)學(xué)前教育公共服務(wù)的最主要提供者。

    近年來(lái)，隨著我國(guó)民辦教育的快速發(fā)展，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模不斷增長(zhǎng)。2015年中國(guó)民辦教育產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)近8000億元，未來(lái)幾年還將保持15%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率，預(yù)計(jì)2018年將達(dá)到12300億元的市場(chǎng)規(guī)模。

2015-2018年中國(guó)民辦學(xué)校市場(chǎng)規(guī)模情況

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    二、民辦高教：政策利好促內(nèi)生，并購(gòu)整合促外延

    民辦高等教育是我國(guó)改革開(kāi)放的產(chǎn)物，是教育領(lǐng)域里的新生事物，取得了可喜的成就，預(yù)示了旺盛的生命力和巨大的潛力。研究民辦高等教育發(fā)展趨勢(shì)，探索其發(fā)展機(jī)制，明確其發(fā)展的目標(biāo)和道路，對(duì)其健康、持續(xù)的發(fā)展和作用的發(fā)揮以及辦學(xué)體制的改革等，有重要的意義。

    我國(guó)的教育體系按照是否頒發(fā)由國(guó)家統(tǒng)一印刷的畢業(yè)證書(shū)或?qū)W位證書(shū)劃分為學(xué)歷教育及非學(xué)歷教育，其中學(xué)歷教育體系按階段可以劃分為學(xué)前教育、義務(wù)教育、高中階段教育以及高等教育。高中階段教育包括普通高中、職業(yè)高中、技術(shù)學(xué)校以及中專(zhuān)院校。高等教育按照教育層次可以劃分為專(zhuān)科、本科以及研究生教育。本科層次教育又分為獨(dú)立大學(xué)和獨(dú)立學(xué)院兩類(lèi)，其中獨(dú)立學(xué)院是由普通本科高校（申請(qǐng)者）與社會(huì)力量（合作者）合作舉辦的進(jìn)行本科層次教育的高等教育機(jī)構(gòu)，是我國(guó)民辦高等教育的重要組成部分。專(zhuān)科層次教育又包括高等職業(yè)學(xué)院以及高等專(zhuān)科學(xué)院。專(zhuān)科層次教育與中專(zhuān)院校、技術(shù)學(xué)校以及職業(yè)高中又構(gòu)成學(xué)歷型職業(yè)教育。（后文如若不特別說(shuō)明則“專(zhuān)科” 表示“專(zhuān)科層次教育”，包括高等職業(yè)學(xué)院以及高等專(zhuān)科學(xué)院）。

    根據(jù)學(xué)校的舉辦者以及辦學(xué)經(jīng)費(fèi)的來(lái)源不同，各個(gè)階段的學(xué)歷教育又可劃分為公辦和民辦。公辦教育由國(guó)家或地方政府建立及運(yùn)營(yíng)，辦學(xué)經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源于公共教育支出，而民辦教育由國(guó)家機(jī)構(gòu)以外的社會(huì)組織或者個(gè)人建立及運(yùn)營(yíng)，辦學(xué)經(jīng)費(fèi)主要來(lái)源于非國(guó)家財(cái)政性經(jīng)費(fèi)。

    2018年我國(guó)民辦高校750所(含獨(dú)立學(xué)院265所，成人高校1所)，比上年增加3所。

2015-2018年中國(guó)民辦高校數(shù)量走勢(shì)（所）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    2018年我國(guó)民辦高校在校生649.60萬(wàn)人，比上年增加21.14萬(wàn)人，增長(zhǎng)3.36%。

2015-2018年中國(guó)民辦高校在校生數(shù)量走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    （1）趨勢(shì)判斷：并購(gòu)步伐有所放緩但仍是主要擴(kuò)張途徑，人才結(jié)構(gòu)調(diào)整帶動(dòng)需求上漲

    1）政策利好頻出，短期內(nèi)新增百萬(wàn)招生名額，利好學(xué)歷職業(yè)教育行業(yè)，尤其是民辦高校的內(nèi)生發(fā)展；2）并購(gòu)收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)在緩和，“校中校”轉(zhuǎn)設(shè)促優(yōu)質(zhì)標(biāo)的出現(xiàn)，負(fù)債率促公司并購(gòu)整合或變謹(jǐn)慎；3）短期看公司資金實(shí)力，中長(zhǎng)期看公司整合和招生能力。

    政策要求促使民辦高教需求穩(wěn)定上漲，并購(gòu)整合提高行業(yè)集中度的同時(shí)成為教育集團(tuán)主要擴(kuò)張路徑。2018年我國(guó)高等教育毛入學(xué)率為48.1%,面對(duì)“十三五”提出的在2020年實(shí)現(xiàn)50%的高等教育毛入學(xué)率和2019年新增100萬(wàn)高職院校招生名額的政策要求，以培養(yǎng)實(shí)用型人才為主的民辦高校有望直接受益政策提供的招生利好。另外由于自建學(xué)校存在建設(shè)周期長(zhǎng)，學(xué)額獲取增速慢,而“校中校”轉(zhuǎn)設(shè)和單校運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的資金成本等運(yùn)營(yíng)壓力，促使一些三級(jí)學(xué)院和民辦高校出現(xiàn)在市場(chǎng)上待并購(gòu)，疊加目前且并沒(méi)有政策限制對(duì)高教領(lǐng)域?qū)W校的收購(gòu)，因而手握充足資金的教育集團(tuán)紛紛選擇收購(gòu)學(xué)校為擴(kuò)張路徑。但隨著教育公司負(fù)債率的上升和可并購(gòu)學(xué)校數(shù)量的增加，19年下半年開(kāi)始公司并購(gòu)步伐或變謹(jǐn)慎。

2007-2020E高等教育毛入學(xué)率變化（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2017-2019年6月份各民辦高教集團(tuán)收購(gòu)學(xué)校情況匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2017-2019年6月份各民辦高教集團(tuán)收購(gòu)學(xué)校情況匯總

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    政策利好頻出，短期內(nèi)加速行業(yè)發(fā)展，長(zhǎng)期促行業(yè)發(fā)展方向明晰，重點(diǎn)為培養(yǎng)應(yīng)用型人才，促進(jìn)我國(guó)勞動(dòng)力人才結(jié)構(gòu)升級(jí)。自19年初《國(guó)家職業(yè)教育改革實(shí)施方案》提出以來(lái)，明晰高職類(lèi)院校的作用是促進(jìn)產(chǎn)教融合，提高學(xué)生和全社會(huì)成員的職業(yè)技能能力，成為促進(jìn)勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)升級(jí)的重要推動(dòng)力。而我國(guó)民辦高校多以應(yīng)用型人才培養(yǎng)為宗旨，符合國(guó)家對(duì)其設(shè)想和要求，且隨著各項(xiàng)激勵(lì)措施的激勵(lì)：如2019年實(shí)現(xiàn)擴(kuò)招100萬(wàn)生源；提高各地政府購(gòu)買(mǎi)服務(wù)等方式支持開(kāi)展職業(yè)技能等級(jí)證書(shū)培訓(xùn)和考核工作等的逐步落實(shí)，中短期內(nèi)會(huì)促使民辦學(xué)校內(nèi)生增速和相應(yīng)費(fèi)用，長(zhǎng)期促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

2019年上半年學(xué)歷職業(yè)教育相關(guān)國(guó)家級(jí)政策及意見(jiàn)回顧

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    （2）供需分析：供給增加放緩，需求穩(wěn)定上升

    供給端：新增高校數(shù)量放緩。民辦高教市場(chǎng)自2008年出現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)（受獨(dú)立學(xué)院改革影響，導(dǎo)致當(dāng)年分離出的獨(dú)立學(xué)院數(shù)達(dá)322所，均歸入民辦高校中）后，進(jìn)入穩(wěn)定期。從2007年的276座增加到2017年的746座，10年內(nèi)增加470座，但2008-2017間的增速明顯放緩，CAGR僅為1.72%。

    需求端：高校資源分布不均，欠發(fā)達(dá)地區(qū)資源有限，導(dǎo)致高校毛入學(xué)率相對(duì)較低。

    近些年，我國(guó)大學(xué)的國(guó)際排名有所上升，但國(guó)內(nèi)高校教育資源分布明顯不均。公辦“雙一流”高校多分布在北京，上海，南京，武漢，西安等少數(shù)城市，而部分教育欠發(fā)達(dá)省份和地區(qū)的優(yōu)質(zhì)高等學(xué)院資源相對(duì)較少，造成部分地區(qū)的高等教育毛入學(xué)率仍處于較低水平。如2018年江西省高等教育毛入學(xué)率為45%，重慶為47%。另一些經(jīng)濟(jì)更欠發(fā)達(dá)地區(qū)如貴州2018年的高等教育毛入學(xué)率僅為36%?？紤]到“十三五”要求的50%毛入學(xué)率，這些毛入學(xué)率低于40%，甚至低于45%的省份及地區(qū)未來(lái)在高等教育需求方面有存在較大上升空間。

我國(guó)高等教育在學(xué)人數(shù)和毛入學(xué)率變化（萬(wàn)人

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年部分省份的高等教育毛入學(xué)率（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    發(fā)展民辦高校有助于緩解財(cái)政緊張，減輕負(fù)擔(dān)。從國(guó)家層面看，2017年我國(guó)高等教育總經(jīng)費(fèi)為1109億元，比上年增長(zhǎng)9.72%，占教育經(jīng)費(fèi)整體投入的26.10%，僅次于義務(wù)教育階段的經(jīng)費(fèi)投入。由于公辦高校在我國(guó)承擔(dān)著高等教育普及作用，學(xué)費(fèi)及住宿費(fèi)的收費(fèi)相對(duì)較低，而來(lái)自中央和各地區(qū)的財(cái)政補(bǔ)款成為主要資金來(lái)源。以一所普通省級(jí)高校——安徽大學(xué)為例，2018年總收入7.70億元，財(cái)政撥款收入為4.18億元，占比高達(dá)54.25%，而其事業(yè)收入僅2.26億元，占29.36%。因此，對(duì)于一所普通公辦大學(xué)如果降低財(cái)政撥款比例，僅依靠學(xué)雜費(fèi)維持學(xué)校正常運(yùn)轉(zhuǎn)相對(duì)困難。而對(duì)于民辦高校來(lái)說(shuō)，主要收入來(lái)源是學(xué)生學(xué)費(fèi)，政府補(bǔ)貼占比小。

2018年安徽大學(xué)收入來(lái)源占比（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

2018年港股上市高教集團(tuán)政府補(bǔ)助及占比情況（%）

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理

    三、行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

    中國(guó)教育產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到來(lái)自政策、消費(fèi)者及資本層面的高度重視，無(wú)論從整體行業(yè)規(guī)模還是市場(chǎng)活躍度來(lái)看，皆處于不斷擴(kuò)張階段。民辦教育產(chǎn)業(yè)規(guī)模從2015年不足7983億增長(zhǎng)到2017年的10579億，三年內(nèi)復(fù)合增速15%。未來(lái)人才需求將進(jìn)一步增加，而中國(guó)公辦學(xué)校數(shù)量有限，培養(yǎng)出的人才遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需要，這就給民辦教育創(chuàng)造了發(fā)展的機(jī)會(huì)和空間，必將實(shí)現(xiàn)快速的發(fā)展。預(yù)測(cè)至2020年，民辦教育產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到1.55萬(wàn)億元，至2025年，這一數(shù)字將接近2.45萬(wàn)億元，并實(shí)現(xiàn)10%左右的年均復(fù)合增長(zhǎng)率。

截至2025年中國(guó)民辦教育產(chǎn)業(yè)規(guī)模走勢(shì)預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：公開(kāi)資料整理