2019年4月中國稀土礦資源分布、開采情況、供給情況、出口情況及行業(yè)未來發(fā)展趨勢分析[圖]

    稀土是鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥，鈧和釔共17種元素的統(tǒng)稱。稀土元素可以分為輕稀土、重稀土兩大類，主要是以稀土氧化物的形式存在。稀土主要應用于石油、化工、冶金、紡織、陶瓷玻璃、永磁材料等領域，從手機、電動車電機到軍用噴氣式飛機引擎、衛(wèi)星和激光設備都離不開它。因此，稀土被稱為被譽為“工業(yè)維生素”“新材料之母”“工業(yè)的催化劑”。

    稀土分類：

    輕稀土：鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓。

    重稀土：鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、鈧和釔。

    稀土上游主要是稀土礦的開采；中游加工，從稀土化合物、稀土氯化物、單一稀土金屬和稀土中合金加工成稀土功能性產(chǎn)品發(fā)光材料、磁性材料、儲氫材料、催化材料、激光材料和其他稀土材料；應用于下游玻璃陶瓷、醫(yī)療、化工石油、航天航空、動力電池等領域。

    稀土下游需求，主要包括磁材、各類催化劑、合金、玻璃、陶瓷、添加劑等。其中，磁材占據(jù)總需求25%的比重，催化劑、拋光粉、儲氫電池等需求占比也超過了10%。綜合來看，大多數(shù)需求領域都維持低速增長，折合稀土需求也維持低速增長態(tài)勢。

稀土下游需求分布情況

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    相關報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國稀土行業(yè)市場研究及發(fā)展趨勢研究報告》

    一、稀土礦資源分布及開采情況分析

    我國稀土資源整體呈現(xiàn)南重北輕的特點。北方以包頭的白云鄂博礦為代表，主要生產(chǎn)輕稀土，其儲量超過全國的80%；南方礦點則比較分散，主要為分布于江西、廣東、福建、湖南、廣西等南方省區(qū)的離子型稀土礦，以重稀土為主，其儲量占我國重稀土資源的90%。

我國離子型稀土礦資源分布情況

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    從分布地區(qū)來看，目前我國稀土采礦權中江西省最多；其次為四川，福建。整體來看北方采礦權證雖然較少，但資源分布較為集中；南方采礦權證雖多，但礦點較為分散。

中國稀土行業(yè)采礦證分布

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    從我國各大稀土礦主要元素配分表中可以更加直觀地看到稀土資源“南重北輕”的特點。包頭礦、山東微山礦以及四川冕寧礦中輕稀土元素占比最大且最為集中，而南方的江西龍南礦和湖南江華礦重稀土元素最為集中。

    二、中重稀土供給收縮，輕稀土接近成本

    2019年3-4月，南方稀土繼續(xù)上調(diào)中重稀土掛牌價，17-18年國內(nèi)中重稀土因環(huán)保致部分礦山關?；蛸Y源品位趨于枯竭，緬甸進口中重稀土礦成為重要補充；但18年年底至今緬甸進口明顯下滑，且安泰科專家預計到今年5月份緬甸通關緩沖期結束，之后將閉關。不同以往收儲行情，此次稀土漲價是由緬甸進口減少導致中重稀土供需趨緊；建議關注稀土企業(yè)廣晟有色、五礦稀土、盛和資源、廈門鎢業(yè)。18年磁材行業(yè)集中度提升，且新能源汽車、節(jié)能變頻空調(diào)等需求有望帶來新契機，看好產(chǎn)業(yè)龍頭間的強強合作。

    中重稀土供給收縮漲價持續(xù)，輕稀土降價空間有限2019年3-4月，南方稀土上調(diào)掛牌價，輕重稀土分化。南方稀土持續(xù)上調(diào)氧化鏑和氧化鋱報價，反映出中重稀土的供應趨于緊張；2019年初至今，稀土價格逐步開始分化，其中輕稀土氧化鐠釹當前報價（2019.4.30）26.7萬/噸，比年初（2019.1.1）跌幅約15.51%，但從4月25日開始止跌略微回調(diào)；中重稀土，氧化鏑報價149萬/噸，比年初（2019.1.1）漲幅約23.14%；氧化鋱報價316萬/噸，比年初漲幅約7.46%。

2018.1-2019.4輕稀土氧化鐠釹價格走勢

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2018.1-2019.4中重稀土氧化鏑和氧化鋱價格走勢

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2019.2.18-4.15南方稀土掛牌價（萬元/噸）

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    18年底至19年初緬甸稀土進口下滑，國內(nèi)供給受限，致中重稀土供給嚴重收縮。17-18年國內(nèi)中重稀土因環(huán)保核查部分礦山關?；蛸Y源品位趨于枯竭，且無擴采和新批權證；因此緬甸進口中重稀土礦成為重要補充。18年緬甸進口混合碳酸稀土2.58萬噸（折氧化物約2萬噸），進口占比85%，跟我國中重稀土配額（約2萬噸）相當。但從月數(shù)據(jù)看，18年11、12月碳酸稀土的緬甸進口量比10月下滑69%、59%，19年1、2月數(shù)據(jù)仍不樂觀；緬甸海關給了5個月緩沖期（19年5月到期），預計之后將關閉，何時恢復暫不確定。鑒于海外已經(jīng)形成一定輕稀土產(chǎn)能，但中重稀土冶煉能力匱乏，且中重稀土在高科領域作為添加劑具備不可替代性，其戰(zhàn)略價值凸顯。

2018.1-2019.2各月份碳酸稀土總進口量和緬甸進口量

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    三、中國稀土出口情況分析

    2014-2018年間中國稀土出口數(shù)量逐漸增長，四年間共增長25262噸。2017-2018年在國家政策的完善下，我國稀土出口量增速減緩，但仍保持上漲。2019年1-4月我國稀土出口量為15626噸，同比下降4.3%。在貿(mào)易戰(zhàn)爭的博弈下和稀土開采及出口政策的完善下，2019年我國稀土出口量將有所下降。

2014-2019年4月中國稀土出口數(shù)量及增長走勢

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    從金額方面來看，2013年-2016年中國稀土出口金額呈下降趨勢，2017-2018年中國稀土出口金額有所增長；2019年1-4月中國稀土出口金額為150.43百萬美元，同比下降8.2%。

2014-2019年4月中國稀土出口金額及增長走勢

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    輕稀土降價空間有限。當前氧化鐠釹價格已接近成本線，下跌空間有限，從4月24日到5月13日，氧化鐠釹價格止跌回升，漲幅0.6萬/噸，漲幅約2.30%。國內(nèi)企業(yè)除北方稀土以外，當前價格水平下或均處于虧損狀態(tài)；海外最大的稀土開采企業(yè)Lynas或也出現(xiàn)成本價格倒掛。未來輕稀土價格波動的主要影響因素包括：2020年國家配額是否持續(xù)提升、萊納斯在馬來西亞關丹工廠是否在9月關停、盛和資源海外礦山MountainPass輕稀土進口量等。

    四、磁材行業(yè)集中度提升，新能源汽車和家電能耗標準調(diào)整或將帶動需求

    19年4月釹鐵硼毛坯價格下行，18年行業(yè)集中度提升。18年稀土下游約50%需求來自磁材，下游釹鐵硼毛坯價格4月開始下行，N35（20190430）比年初（20190101）降價7.61%，H35比年初降價9.06%，主要因原料鐠釹金屬降價、以及國家稅率調(diào)整所致。18年主要磁材企業(yè)均呈現(xiàn)出營收增加毛利率明顯下滑狀況，部分中小產(chǎn)能出清，市場集中度進一步提升。19-20年磁材需求邊際或迎改善。19-20年預計在新能源汽車電機、家電能耗標準調(diào)整、風電搶裝等因素帶動下，對磁材需求將提升，尤其是磁材行業(yè)頭部企業(yè)有望迎新契機，產(chǎn)業(yè)龍頭間合作有望加強。1.新能源汽車電機： 2018年全球新能源汽車銷量達到200萬輛，并預計19-20年將繼續(xù)提升；以特斯拉為例，其上海超級工廠計劃19年底投產(chǎn)，年產(chǎn)50萬輛且存在大幅降價預期。國內(nèi)外新能源汽車的快速發(fā)展有望提升電機磁材需求。2.家電能耗標準調(diào)整：近年國家不斷強化家電能耗標準，節(jié)能變頻空調(diào)比例有望提升，將加速釹鐵硼磁材對傳統(tǒng)鐵氧體的替代。3.風電搶裝和海上風電建設：我國風電補貼取消時間表已明確，19-20年或將迎來搶裝潮；17年始海上風電建設加速，推動大功率風機需求；兩者均將帶動磁材需求改善。

2018.1-2019.4釹鐵硼毛坯價格走勢

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    五、稀土行業(yè)未來發(fā)展趨勢

    1、稀土供應量將進一步收縮

    近幾年，我國調(diào)整了稀土政策，促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。2011年2月中國《稀土工業(yè)污染物排放標準》由環(huán)境保護部與國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局聯(lián)合批準發(fā)布，在2011年10月1日起開始實施。2011年5月，國務院正式頒布了《關于促進稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，把保護資源和環(huán)境、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展擺在更加重要的位置。2016年，稀土“十三五”規(guī)劃正式出臺，其中明確，2020年底，六大稀土集團完成對全國所有稀土開采、冶煉分離、資源綜合利用企業(yè)的整合，形成科學規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結構。2017年底國家商務部同意放開稀土進口。隨著經(jīng)濟轉型升級進入深水區(qū)，稀土的供應開始受到政府的強力管制。稀土“打黑”和整合6大稀土集團等重磅政策頻繁出臺，我國稀土礦供應量將持續(xù)收縮。

    2、稀土研發(fā)力度逐步加大

    我國越來越重視科技的投放力度，未來將繼續(xù)加大稀土高端產(chǎn)品的技術研發(fā)投入，建立專利聯(lián)盟，將國家在稀土資源開發(fā)中收取的資源稅主要投入到稀土高端產(chǎn)品的研發(fā)中，進行長遠技術布局，搶占稀土產(chǎn)業(yè)的技術制高點。