2018年中國城市軌道交通建設(shè)現(xiàn)狀分析，預計未來3年CBTC新增需求超400億[圖]

    一、我國城市軌道交通建設(shè)仍處于高速發(fā)展期

    1.城軌在建里程穩(wěn)步提升

    城市軌道交通運營里程、在建里程穩(wěn)步提升，地鐵、市域快軌為重要增長點。2010年到2018年，我國運營城軌長度的年均復合增速高達19%。2017年出現(xiàn)激增，新增運營城軌長度868.89公里，運營城軌長度同比增長21.19%。截止2018年底，運營線路中，地鐵占總里程的77.20%，是目前城市軌道交通的主要制式。2018年城市軌道交通在建里程總計達到6367.5公里，城市軌道交通建設(shè)仍處于高速發(fā)展期。

    城軌里程逐年新增，運營、在建里程穩(wěn)步增長

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國城市軌道交通信息化行業(yè)投資潛力分析及發(fā)展趨勢研究報告》

    地鐵為城市軌道交通主要制式

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    在建里程穩(wěn)步增長，2018年超6000公里

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    2.政策利好：立項審批簡政放權(quán)、都市圈建設(shè)規(guī)劃、積極財政政策

    城市軌道交通作為城市公共交通的重要組成部分，也是城市基建的重要組成部分，其發(fā)展離不開政策的支持和推動。由于城市軌道交通項目建設(shè)周期長、投資大，特別是其設(shè)備主要依靠進口，價格昂貴，致使建設(shè)造價畸高，地方財力難以承受，制約了城市軌道交通產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，1999年，我國發(fā)布《關(guān)于城市軌道交通設(shè)備國產(chǎn)化實施意見》，提出，其全部軌道車輛和機電設(shè)備的平均國產(chǎn)化率要確保不低于70％。2003年《關(guān)于加強城市快速軌道交通建設(shè)管理的通知》發(fā)布，提出要堅持量力而行、規(guī)范管理、穩(wěn)步發(fā)展的方針，確保建設(shè)規(guī)模與發(fā)展速度和城市經(jīng)濟發(fā)展水平相適應。《城市軌道交通工程安全

    質(zhì)量管理辦法》等政策出臺，在質(zhì)量標準和運營安全方面提高了要求。

    在《關(guān)于進一步加強城市軌道交通規(guī)劃建設(shè)管理的意見》中，為了促進城市軌道交通規(guī)范有序發(fā)展，嚴格建設(shè)申報條件。申報建設(shè)地鐵的城市一般公共財政預算收入應在300億元以上，地區(qū)生產(chǎn)總值在3000億元以上，市區(qū)常住人口在300萬人以上；申報建設(shè)輕軌的城市一般公共財政預算收入應在150億元以上，地區(qū)生產(chǎn)總值在1500億元以上，市區(qū)常住人口在150萬人以上。這有助于確保城市軌道交通發(fā)展規(guī)模與實際需求相匹配、建設(shè)節(jié)奏與支撐能力相適應，各城市根據(jù)實際情況適當發(fā)展城市軌道交通。

    積極財政政策，PPP和專項債為城軌建設(shè)解決融資難題。2014年起，國家開始推動政府與社會資本合作模式（PPP），為城鎮(zhèn)化建設(shè)拓寬融資通道。經(jīng)過幾年的發(fā)展，PPP模式逐漸規(guī)范化，成為融資的重要渠道。2019年，中辦、國辦《關(guān)于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》（以下簡稱《通知》）出爐，允許將專項債券作為符合條件的重大公益性項目資本金，并積極鼓勵金融機構(gòu)提供配套融資支持。項目債作為資本金和合規(guī)條件下允許市場化融資，體現(xiàn)了積極的財政政策，有利于拉動基建投資增長。

    3.市場現(xiàn)狀：運營里程不斷增長，城鎮(zhèn)化不斷發(fā)展

    運營里程不斷增長。進入新世紀，尤其是2008年以后，我國通過擴大內(nèi)需，促進經(jīng)濟平穩(wěn)增長的計劃，帶動了國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)建設(shè)的發(fā)展，同時我國大型城市逐漸面臨交通擁堵的問題，加快了城市軌道交通建設(shè)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2018年末。我國城市軌道交通投運線路長度達到5766.6公里，新增長度達到734公里。

    2010-2018年中國城市軌道交通運營里程（單位：公里，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    客運人數(shù)穩(wěn)步提高。2017年末我國內(nèi)地城軌交通累計完成客運量184.8億人次，較2016年增長23.9億人次，增幅為14.9%。隨著一二線城市人口增多，客運密度加大，同時新增投運線路里程維持在高位，2018年我國城市軌道交通客運量約為210億人次。

    2012-2018年中國城市軌道交通客運人數(shù)（單位：億人次，%）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    我國主要城市的城鎮(zhèn)人口人均擁有城軌密度低，較發(fā)達國家都市存在巨大提升空間。城市軌道交通建設(shè)是城市建設(shè)的重要組成部分，更是緩解城市交通堵塞的重要手段，對城市的發(fā)展意義重大。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上海和北京市區(qū)人口人均擁有城軌密度低于2000公里/億人，與舊金山（將近20000公里/億人）、倫敦（超15000公里/億人）等發(fā)達國家都市比有巨大提升空間，我國的城市軌道交通建設(shè)任重而道遠。

    我國主要城市的城鎮(zhèn)人口人均擁有城軌密度遠低于發(fā)達國家都市

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    城鎮(zhèn)化不斷發(fā)展，為城市軌道交通建設(shè)再添需求增量。我國目前的城鎮(zhèn)化率還不足60%，與發(fā)達國家80%以上的城鎮(zhèn)化率比仍有一定差距。隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及各城市戶籍政策的開放，我國城市規(guī)模將進一步擴大。我國城鎮(zhèn)人口近5年年均復合增速達2.6%，2018年城鎮(zhèn)人口達8.31億人，城市化率達59.58%。城鎮(zhèn)人口的增加為城市基礎(chǔ)建設(shè)提出更高要求。

    我國城鎮(zhèn)化率穩(wěn)步提升

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    二、CBTC未來3年新增需求超400億，國產(chǎn)化快速推進

    1.CBTC是主流的城軌信號系統(tǒng)

    城軌信號系統(tǒng)5代代際創(chuàng)新，CBTC是當前主流的信號系統(tǒng)。城市軌道交通主要包括地鐵、輕軌、單軌、磁懸浮等制式。信號系統(tǒng)是軌道交通列車運行的控制中樞，用于指揮列車行駛、并保證列車行駛安全，實現(xiàn)軌道交通高效運營的目標。

    城市軌道交通信號系統(tǒng)代際創(chuàng)新，CBTC為目前主流系統(tǒng)

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    CBTC系統(tǒng)采用基于列車相對位置追蹤的移動閉塞原理，列車自動保護（ATP）與列車自動運行（ATO）為核心子系統(tǒng)。
CBTC和FAO是城市軌道交通信號系統(tǒng)領(lǐng)域主流發(fā)展趨勢和主要技術(shù)路線。
VBTC是行業(yè)未來的技術(shù)發(fā)展趨勢，車-車通信技術(shù)、相對速度追蹤技術(shù)、列車鏈路管理技術(shù)為三大關(guān)鍵技術(shù)。
2.預計未來3年CBTC新增需求超400億，復合增速11%
未來3年新增里程超4000公里，CBTC新增需求達419.33億元。2018年，城市軌道交通在建里程為6367.5公里。截至2018年末，全國各個城市規(guī)劃建設(shè)的城市軌道交通線路長度合計7,611.0公里。2010年到2018年，我國運營城軌長度的年均復合增速達19%。未來三年，我國運營城軌增速有望保持20%左右增長速度，2019年到2021年，新增里程數(shù)將達到1094.6公里、1371.1公里、1727.6公里。
未來3年新增里程超4000公里，CBTC總需求達419.33億元

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    3.既有線路升級改造需求約90億元

    非CBTC線路里程合計為565.05公里，線路升級改造需求約90億元。至2018年年底，國內(nèi)采用準移動閉塞線路合計565.05公里，平均運營時長11.71年，目前開始產(chǎn)生更新改造需求。截至2018年12月31日，國內(nèi)的準移動閉塞線路尚有17條。采用CBTC系統(tǒng)方案對既有線路進行升級的價格約為1400-1800萬元/公里，以中位值造價考慮，則既有線路升級改造市場的市場容量為90.41億元。