中國(guó)甜味劑行業(yè)發(fā)展概況及2019-2025年甜味劑市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)[圖]

    甜味劑是指能夠賦予食物以甜味的食品添加劑。甜味劑的種類(lèi)眾多，按其來(lái)源可分為天然甜味劑和人工合成甜味劑；按其營(yíng)養(yǎng)價(jià)值可分為營(yíng)養(yǎng)性甜味劑和非營(yíng)養(yǎng)性甜味劑；按其化學(xué)結(jié)構(gòu)和性質(zhì)可分為糖類(lèi)和非糖類(lèi)甜味劑。葡萄糖、果糖、蔗糖、麥芽糖、淀粉糖、乳糖等糖類(lèi)物質(zhì)雖然能夠賦予食物以甜味，但由于長(zhǎng)期被人食用，且是重要的營(yíng)養(yǎng)素，因此通常被視為食品原料而非食品添加劑，不作為甜味劑對(duì)待。甜味劑主要可分為功能性甜味劑和糖醇類(lèi)甜味劑兩大類(lèi)：

    （1）功能性甜味劑：功能性甜味劑具有甜度高，熱值小的特點(diǎn)，通常也被稱(chēng)為高甜度甜味劑、非營(yíng)養(yǎng)性或低熱值甜味劑。多數(shù)功能性甜味劑不參與人體代謝過(guò)程，適合肥胖人群或糖尿病患者使用。功能性甜味劑可進(jìn)一步分為人工合成甜味劑和天然甜味劑。a）人工合成甜味劑：人工合成甜味劑主要包括糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖（又被稱(chēng)為蔗糖素）、紐甜等，完全由人工合成，具有高甜度、甜價(jià)比高的特點(diǎn)。b）天然甜味劑：天然甜味劑使用從植物中提取出的糖苷制作，具備甜度高的特點(diǎn)。天然甜味劑的主要包括甜菊糖苷、甘草酸銨（一鉀、三鉀）、索馬甜（竹芋甜素）、羅漢果甜苷等，目前應(yīng)用較多的是甜菊糖苷和甘草酸苷。

    （2）糖醇類(lèi)甜味劑：糖醇類(lèi)合成甜味劑具有低甜度、低熱量、營(yíng)養(yǎng)型、安全性高、口感好、不引發(fā)齲齒、不影響血糖值等特點(diǎn)。主要包括：木糖醇、山梨糖醇、麥芽糖醇、甘露糖醇、乳糖醇、異麥芽酮糖醇、赤蘚糖醇等。目前應(yīng)用較多的糖醇類(lèi)甜味劑是木糖醇、山梨糖醇和麥芽糖醇。

我國(guó)批準(zhǔn)使用的甜味劑

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    人工合成甜味劑占據(jù)甜味劑主流市場(chǎng)。在各類(lèi)甜味劑中，人工合成甜味劑具有甜度高、甜價(jià)比高的特點(diǎn)，在食品飲料工業(yè)中得到廣泛應(yīng)用。將蔗糖的甜價(jià)比設(shè)定為1，則人工合成甜味劑的甜價(jià)比為10~108，而糖醇類(lèi)甜味劑的代表——木糖醇的甜價(jià)比僅為0.03，天然甜味劑的代表——甜菊糖的甜價(jià)比為4.9。對(duì)于食品飲料生產(chǎn)商來(lái)說(shuō)，在實(shí)現(xiàn)相同的甜度時(shí)，使用甜價(jià)比越高的甜味產(chǎn)品所需成本越低，因此人工合成甜味劑憑借其高甜價(jià)比的特點(diǎn)擁有明顯的成本優(yōu)勢(shì)。而糖醇類(lèi)甜味劑的代表——木糖醇與蔗糖具有相似的甜度，但價(jià)格為蔗糖的近40倍，在食品飲料工業(yè)的應(yīng)用較為有限，憑借所具備的抗齲齒功效，在無(wú)糖口香糖的生產(chǎn)領(lǐng)域應(yīng)用較多。

人工合成甜味劑甜價(jià)比具備明顯優(yōu)勢(shì)

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    人工合成甜味劑擁有近140年的發(fā)展歷史。1879年第一代人工合成甜味劑糖精被意外發(fā)現(xiàn)，標(biāo)志著甜味劑進(jìn)入了一個(gè)全新的人工合成時(shí)代。自1879年至今，人工合成甜味劑已擁有近140年的發(fā)展歷史。糖精于1879年被發(fā)現(xiàn)后，1886年在德國(guó)正式建立了第一個(gè)從煤焦油中提煉糖精的工廠。1937年第二代人工合成甜味劑甜蜜素在美國(guó)被發(fā)現(xiàn)，1950年代甜蜜素開(kāi)始應(yīng)用于美國(guó)飲料工業(yè)，1960年代開(kāi)始實(shí)行工業(yè)化生產(chǎn)。1965年，第三代人工合成甜味劑阿斯巴甜在合成藥物時(shí)被意外發(fā)現(xiàn)，1981年經(jīng)美國(guó)FDA批準(zhǔn)可用于食品，1983年被允許用于配制軟飲料。1967年第四代人工合成甜味劑安賽蜜研發(fā)成功，1976年三氯蔗糖被成功發(fā)現(xiàn)，直至1993年紐甜問(wèn)世，人工合成甜味劑已發(fā)展至第六代。

甜味劑的歷史研發(fā)進(jìn)程

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    人工合成甜味劑主要包括糖精、甜蜜素、阿斯巴甜、安賽蜜、三氯蔗糖（又被稱(chēng)為蔗糖素）、紐甜等。各產(chǎn)品的主要特點(diǎn)如下：

各類(lèi)人工合成甜味劑簡(jiǎn)介

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    目前市場(chǎng)上的甜味劑分為兩類(lèi)：糖類(lèi)甜味劑與非糖類(lèi)甜味劑。其中，非糖類(lèi)甜味劑又可以分為自然提取和人工合成兩大類(lèi)。2014年全球非蔗糖甜味劑市場(chǎng)規(guī)模大約為132億美元，2014-2019年的市場(chǎng)規(guī)模年復(fù)合增長(zhǎng)率為1.7%，到2019年將達(dá)到146億美元。2017年全球人工甜味劑、天然甜味劑市場(chǎng)占比分別為9%、1%；蔗糖、果葡糖漿仍為甜味配料市場(chǎng)的主流，總共占據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的90%。這些數(shù)據(jù)表明，合成甜味劑市場(chǎng)仍有廣闊的發(fā)展空間。

甜味劑行業(yè)分類(lèi)

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    合成甜味劑方面，相比天然甜味劑，人工合成的高甜度甜味劑優(yōu)勢(shì)極為顯著，因此成為目前應(yīng)用最為廣泛的甜味劑。自1879年發(fā)現(xiàn)糖精以來(lái)，人工合成的功能性甜味劑經(jīng)歷了六次更新?lián)Q代：①1879年，俄國(guó)科學(xué)家康斯坦丁•法赫伯發(fā)現(xiàn)糖精，它的甜度是蔗糖的300-400倍。但在1972年，美國(guó)FDA通過(guò)實(shí)驗(yàn)取消了糖精的安全性認(rèn)可，目前糖精在美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)被禁用，中國(guó)對(duì)糖精的生產(chǎn)有著嚴(yán)格的限制，有資質(zhì)生產(chǎn)的企業(yè)寥寥無(wú)幾；②1937年，美國(guó)人邁克爾•斯維達(dá)發(fā)現(xiàn)甜蜜素，甜度是蔗糖的30-50倍，目前是我國(guó)生產(chǎn)量最大的人工甜味劑。但是由于安全性問(wèn)題，國(guó)家已經(jīng)把甜蜜素列入禁止投資項(xiàng)目，不得再新建廠點(diǎn)和擴(kuò)大生產(chǎn)能力；③1965年，JamesM.Schlatter發(fā)現(xiàn)阿斯巴甜，甜度是蔗糖的200倍左右，1981年開(kāi)始在美國(guó)正式投入使用。阿斯巴甜由于安全性較強(qiáng)、甜度較高，成為目前使用最廣泛的甜味劑。但研究表明苯丙酮尿癥患者不能攝入阿斯巴甜，加之FDA對(duì)其安全性產(chǎn)生質(zhì)疑，目前可口可樂(lè)、百事可樂(lè)等廠商正在逐步替換阿斯巴甜；④1967年，德國(guó)赫斯特公司發(fā)現(xiàn)安賽蜜，甜度是蔗糖的200倍左右，被廣泛認(rèn)為是目前世界上最穩(wěn)定的甜味劑之一，我國(guó)衛(wèi)生部于1992年5月正式批準(zhǔn)安賽蜜用于食品、飲料領(lǐng)域；⑤1970年，印度科學(xué)家范德尼斯發(fā)現(xiàn)三氯蔗糖，甜度可達(dá)蔗糖的600-650倍，且口感非常像蔗糖。1990年左右，三氯蔗糖獲得部分發(fā)達(dá)國(guó)家的認(rèn)可，我國(guó)1997年開(kāi)始允許其作為食品添加劑使用；⑥1993年發(fā)現(xiàn)紐甜，其甜度可達(dá)蔗糖的6000倍以上，且在適量食用的時(shí)候有益于身體健康。但由于單位生產(chǎn)成本高、控制添加量較困難，目前暫時(shí)沒(méi)有成為人工甜味劑的主流產(chǎn)品。習(xí)慣上，我們把前三代甜味劑稱(chēng)為傳統(tǒng)甜味劑，而把安賽蜜、三氯蔗糖歸為新型甜味劑。新型人工甜味劑的廣闊發(fā)展前景，一方面來(lái)源于對(duì)“低糖”快速增長(zhǎng)的需求，另一方面來(lái)源于對(duì)糖精和阿斯巴甜等傳統(tǒng)甜味劑的替代。

    全球市場(chǎng)規(guī)模36億美元，我國(guó)是最大生產(chǎn)國(guó)

    全球非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品的市場(chǎng)規(guī)模約為90億美元，其中人工合成甜味劑的市場(chǎng)規(guī)模約為36億美元。全球非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品（包括果葡糖漿及甜味劑）的市場(chǎng)總銷(xiāo)售額約為90億美元。非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品中果葡糖漿銷(xiāo)售額占比約為55%，人工合成甜味劑銷(xiāo)售額占比為41%，其他類(lèi)甜味劑銷(xiāo)售額占比為5%。以此計(jì)算，全球人工合成甜味劑的銷(xiāo)售額約為36億美元。目前美國(guó)人工合成甜味劑銷(xiāo)售規(guī)模約為20億美元，是全球最大的人工合成甜味劑消費(fèi)國(guó)。全球非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)中，美國(guó)的銷(xiāo)售額占據(jù)全球市場(chǎng)的58%，以90億美元的全球總銷(xiāo)售額計(jì)算，美國(guó)市場(chǎng)非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品的銷(xiāo)售額約為52億美元，是全球最大的增甜產(chǎn)品消費(fèi)市場(chǎng)。歐洲是全球第二大非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品消費(fèi)地區(qū)，占全球的22%。亞太地區(qū)雖然人口眾多，但非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品的消費(fèi)額僅占全球的19%，存在較大增長(zhǎng)空間。美國(guó)人工合成甜味劑的市場(chǎng)規(guī)模約為20億美元，占全球56%，其中主要產(chǎn)品為阿斯巴甜，銷(xiāo)售額約5億美元，年消費(fèi)量約為8000-9000噸。

全球人工合成甜味劑銷(xiāo)售額約占非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品的41%

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美國(guó)是全球最大的非蔗糖類(lèi)增甜產(chǎn)品消費(fèi)國(guó)（銷(xiāo)售額占比）

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    目前我國(guó)人工合成甜味劑產(chǎn)值約90億元，是全球最大的人工合成甜味劑生產(chǎn)國(guó)及出口國(guó)。2018年我國(guó)人工合成甜味劑產(chǎn)量合計(jì)約16.0萬(wàn)噸，其中糖精產(chǎn)量4.5萬(wàn)噸，甜蜜素7.0萬(wàn)噸，阿斯巴甜2.0萬(wàn)噸，安賽蜜1.4萬(wàn)噸，三氯蔗糖0.7萬(wàn)噸，紐甜0.4萬(wàn)噸。根據(jù)各產(chǎn)品價(jià)格推算，我國(guó)人工合成甜味劑合計(jì)產(chǎn)值約為90億元，以美元兌人民幣6.5的匯率換算，產(chǎn)值合計(jì)約為14億美元，占全球市場(chǎng)總量約40%，是全球最大的人工合成甜味劑生產(chǎn)國(guó)。目前我國(guó)糖精、甜蜜素的銷(xiāo)量和產(chǎn)量均穩(wěn)居世界第一位。同時(shí)由于我國(guó)甜味劑本土消耗較少，也使得我國(guó)成為了全球最大的甜味劑出口國(guó)。

    國(guó)內(nèi)人工合成甜味劑產(chǎn)量穩(wěn)步提升，2010~2016CAGR為9%。受益于人工合成甜味劑需求的不斷提升，作為甜味劑的主要生產(chǎn)國(guó)，我國(guó)人工合成甜味劑產(chǎn)量自2010年以來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，從2010年9.3萬(wàn)噸增長(zhǎng)至2016年16.0萬(wàn)噸，6年內(nèi)年復(fù)合增長(zhǎng)率為9%。

我國(guó)人工合成甜味劑產(chǎn)量（萬(wàn)噸）

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人工合成甜味劑主要原材料

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    長(zhǎng)期控糖趨勢(shì)、短期糖價(jià)上漲共同帶來(lái)甜味劑的需求擴(kuò)張

    長(zhǎng)期來(lái)看，蔗糖的過(guò)量使用容易引發(fā)肥胖、動(dòng)脈硬化、高血壓、糖尿病、齲齒等疾病。1975年以來(lái)，世界肥胖人數(shù)已增長(zhǎng)接近3倍，18歲及以上成年人中超過(guò)19億人超重，其中超過(guò)6.5億人肥胖。2015年全球糖尿病患者約有4.15億人，預(yù)期到2040年全球?qū)?huì)有6.42億人患糖尿病。過(guò)量攝入蔗糖的危害已經(jīng)成為社會(huì)日益關(guān)注的問(wèn)題。相比蔗糖，甜味劑甜度高，用量少，熱值小，多不參與代謝過(guò)程，用甜味劑替代蔗糖可在很大程度上緩解目前全球愈演愈烈的肥胖和糖尿病的問(wèn)題，從而提高整體健康水平。

全球兒童和青少年1型糖尿?。?lt;20歲）患者數(shù)量

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世界糖尿病患者總量（百萬(wàn)人）

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    短期來(lái)看，2004年以來(lái)，美國(guó)甜味劑的產(chǎn)量和食糖價(jià)格大體上呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，說(shuō)明甜味劑是蔗糖的有效替代品，因此蔗糖價(jià)格會(huì)顯著影響到人造甜味劑的市場(chǎng)需求。從歷史數(shù)據(jù)上看，蔗糖的價(jià)格呈現(xiàn)周期性波動(dòng)，目前很大可能處于峰谷期。2018/2019榨季全球白糖供給量將下降至18.8億噸，同比減少1.9%。面臨蔗糖價(jià)格短期全面上漲的風(fēng)險(xiǎn)，眾多商家將轉(zhuǎn)向使用甜味劑來(lái)控制成本，甜味劑的市場(chǎng)需求有望在短期內(nèi)大幅度增加。

    產(chǎn)品升級(jí)進(jìn)行時(shí)，高端產(chǎn)品帶動(dòng)行業(yè)擴(kuò)容

    傳統(tǒng)甜味劑仍為市場(chǎng)主流產(chǎn)品

    傳統(tǒng)甜味劑進(jìn)入市場(chǎng)早且價(jià)格低廉，目前仍為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的主流產(chǎn)品。我國(guó)人工合成甜味劑產(chǎn)量合計(jì)約16.0萬(wàn)噸，其中傳統(tǒng)甜味劑糖精和甜蜜素的產(chǎn)量分別為4.5、7.0萬(wàn)噸，占全部人工合成甜味劑的72%，而新型甜味劑包括安賽蜜、三氯蔗糖、紐甜的產(chǎn)量分別為1.4、0.7、0.4萬(wàn)噸，僅占全部人工合成甜味劑的16%。由于三氯蔗糖、紐甜等新型甜味劑的價(jià)格相比傳統(tǒng)甜味劑更高，使得其產(chǎn)值占比相比產(chǎn)量占比較高。

國(guó)內(nèi)甜味劑產(chǎn)量結(jié)構(gòu)（萬(wàn)噸）

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國(guó)內(nèi)甜味劑產(chǎn)值結(jié)構(gòu)（億元）

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    新型甜味劑具備多維優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品升級(jí)進(jìn)行時(shí)

    甜味劑存在四個(gè)考量維度：安全性、食用口感、甜價(jià)比、穩(wěn)定性。不同人工合成甜味劑由于具備相似的功能，彼此之間互相形成了替代關(guān)系。在評(píng)價(jià)不同甜味劑時(shí)，通常存在四個(gè)考量維度，分別代表了消費(fèi)者和食品生產(chǎn)商兩個(gè)不同群體的評(píng)價(jià)視角：

    （1）消費(fèi)者視角：安全性和食用口感。安全性決定了該甜味劑使用后是否存在不良反應(yīng)或致病風(fēng)險(xiǎn)，安全性也是甜味劑最重要的評(píng)價(jià)維度，不安全的甜味劑將面臨被禁用的風(fēng)險(xiǎn)；口感則直接影響消費(fèi)者的食用感受，甜味正、無(wú)異味的甜味劑更容易受到消費(fèi)者的歡迎；（2）食品生產(chǎn)商視角：甜價(jià)比和穩(wěn)定性。甜價(jià)比反映了甜味劑的使用成本，甜價(jià)比越高的甜味劑能夠使食品生產(chǎn)商用更少的成本取得更大的增甜效果；而穩(wěn)定性則決定甜味劑的使用范圍，具有耐高溫、耐酸堿屬性的甜味劑更受歡迎?；趯?duì)各人工合成甜味劑的對(duì)比分析，我們認(rèn)為以安賽蜜、三氯蔗糖為代表的新型甜味劑憑借安全性高、甜味正、適用性廣等優(yōu)勢(shì)，將對(duì)糖精、甜蜜素等傳統(tǒng)甜味劑形成替代，逐步占據(jù)并淘汰傳統(tǒng)甜味劑的市場(chǎng)份額，整個(gè)行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品升級(jí)。

    安全性

    安賽蜜、三氯蔗糖、紐甜的安全性更高，目前未發(fā)現(xiàn)明顯致病風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)甜味劑如糖精、甜蜜素等已被實(shí)驗(yàn)證實(shí)安全性較差。糖精具有致癌傾向，短時(shí)間內(nèi)食用大量糖精會(huì)引起血小板減少，造成急性大出血、多臟器損害等，2017年世界衛(wèi)生組織國(guó)際癌癥研究機(jī)構(gòu)公布糖精及其鹽在3類(lèi)致癌物清單中。而甜蜜素在體內(nèi)分解后會(huì)形成致癌的環(huán)已胺和二戊己胺，超標(biāo)使用對(duì)肝臟、神經(jīng)系統(tǒng)有危害。阿斯巴甜則由于含有苯丙氨酸，對(duì)苯丙酮尿癥患者會(huì)產(chǎn)生智能弱化的危險(xiǎn)。

人工合成甜味劑安全性對(duì)比

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    新型甜味劑憑借高安全性被各國(guó)廣泛接受。新型甜味劑如安賽蜜、三氯蔗糖、紐甜等具備較高的安全性，被多國(guó)批準(zhǔn)使用。而傳統(tǒng)甜味劑中，糖精由于具有明顯的安全隱患，在西方多國(guó)已被禁用，在美國(guó)添加糖精需標(biāo)有“糖精能引起動(dòng)物腫瘤”的警告用語(yǔ)；甜蜜素則在美國(guó)、日本、英國(guó)等40多個(gè)國(guó)家已被禁止使用。

人工合成甜味劑在各國(guó)使用情況

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    新型甜味劑的每日容許攝入量（ADI）明顯高于傳統(tǒng)甜味劑。我們對(duì)比了各甜味劑的每日容許攝入量，發(fā)現(xiàn)新型甜味劑憑借更好的安全性具有更高的ADI。通過(guò)各甜味劑的甜度倍數(shù)，我們將各甜味劑各自的ADI換算為等價(jià)蔗糖用量以進(jìn)行對(duì)比。傳統(tǒng)甜味劑如糖精的ADI等價(jià)蔗糖用量為1.25g/kg，甜蜜素僅為0.55g/kg；而安賽蜜、三氯蔗糖的ADI等價(jià)蔗糖用量則分別為3.00、9.75g/kg，明顯高于傳統(tǒng)甜味劑。

人工合成甜味劑ADI

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    新型甜味劑的可使用范圍更廣，最大使用量更高。我國(guó)通過(guò)《食品安全國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)食品添加劑使用標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定了不同甜味劑的使用范圍及使用限量。其中糖精的可使用范圍最小，在乳制品、巧克力、烘焙食品、飲料中都禁止使用，三氯蔗糖、紐甜的使用范圍最廣，無(wú)禁止使用的食品。從最大使用量看，新型甜味劑的可用量水平也高于傳統(tǒng)型甜味劑。

人工合成甜味劑在各食品分類(lèi)中的最大使用量（g/kg）

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    食用口感

    新型甜味劑甜味純正，優(yōu)于傳統(tǒng)甜味劑。傳統(tǒng)甜味劑的風(fēng)味普遍較差，糖精在食用后會(huì)出現(xiàn)輕微的苦味和金屬味，濃度大于0.026%時(shí)苦味較明顯。甜蜜素在加熱后或濃度大于0.4%時(shí)會(huì)呈現(xiàn)苦味。而安賽蜜、三氯蔗糖、紐甜的甜味較為純正，尤其是三氯蔗糖在食用后沒(méi)有任何苦味和金屬味，味道與蔗糖最為接近，對(duì)澀味、苦味、酒味等味道也有較好的掩蓋效果。

人工合成甜味劑食用口感對(duì)比

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    甜價(jià)比

    紐甜、糖精具備甜價(jià)比優(yōu)勢(shì)，新型甜味劑仍存提升空間。不同產(chǎn)品的甜價(jià)比差異較大，新型甜味劑中的紐甜由于具有6000倍于蔗糖的甜度倍數(shù)，甜價(jià)比在各類(lèi)甜味劑中位居首位。而糖精由于具備較高的甜度倍數(shù)，同時(shí)價(jià)格低廉，甜價(jià)比也在眾多甜味劑中領(lǐng)先。而三氯蔗糖、紐甜等新型甜味劑由于引入市場(chǎng)時(shí)間較短，生產(chǎn)技術(shù)尚未成熟，較高的生產(chǎn)成本導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格位居高位。未來(lái)隨著生產(chǎn)技術(shù)的逐步發(fā)展，新型甜味劑成本有望進(jìn)一步降低，甜價(jià)比仍然存在提升空間。

各甜味劑甜價(jià)比對(duì)比

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    穩(wěn)定性

    新型甜味劑存在穩(wěn)定性?xún)?yōu)勢(shì)，適用范圍廣泛。傳統(tǒng)甜味劑如糖精、甜蜜素、阿斯巴甜等，在加熱環(huán)境或酸性環(huán)境下容易呈現(xiàn)不穩(wěn)定的特征，使得其適用范圍受到限制。而新型甜味劑通常具備耐高溫、pH適應(yīng)性廣的特征，使得產(chǎn)品可以在制作過(guò)程中需要加熱的食品（如烘焙食品等），以及制作過(guò)程中呈現(xiàn)酸性的食品（如汽水等）中得以應(yīng)用，適用范圍廣泛。

人工合成甜味劑穩(wěn)定性對(duì)比

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    高端產(chǎn)品形成替代，推動(dòng)行業(yè)容量增長(zhǎng)

    結(jié)論：安賽蜜、三氯蔗糖料將成為主流甜味劑，紐甜發(fā)展仍需時(shí)間。新型甜味劑在安全性、食用口感、穩(wěn)定性等維度具備綜合優(yōu)勢(shì)，是未來(lái)甜味劑的發(fā)展主流方向。隨著消費(fèi)者更加關(guān)注甜味劑的安全性，有健康隱患的糖精、甜蜜素等產(chǎn)品需求開(kāi)始萎縮，國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)也于2006年發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)糖精限產(chǎn)限銷(xiāo)工作的通知》，明確提出限制糖精生產(chǎn)總量、淘汰落后產(chǎn)能等措施。綜合性能較好的新型甜味劑，以安賽蜜、三氯蔗糖為代表，有望成為甜味劑市場(chǎng)的主流選擇。而紐甜由于生產(chǎn)工藝不成熟、價(jià)格昂貴、添加時(shí)難于控制等原因，目前供需規(guī)模不大，市場(chǎng)發(fā)展成熟仍待時(shí)間。

    若新型甜味劑對(duì)傳統(tǒng)甜味劑實(shí)現(xiàn)50%替代，行業(yè)產(chǎn)值有望提升近50%。若以安賽蜜和三氯蔗糖為代表的新型甜味劑對(duì)以糖精和甜蜜素為代表的傳統(tǒng)甜味劑進(jìn)行替代，假設(shè)替代幅度為50%，即糖精、甜蜜素折合蔗糖的產(chǎn)量由替代前2600萬(wàn)噸減少至1300萬(wàn)噸，安賽蜜、三氯蔗糖折合蔗糖的產(chǎn)量分別增加650萬(wàn)噸，則整個(gè)行業(yè)產(chǎn)值有望從82.7億元增長(zhǎng)至122.2億元，增長(zhǎng)幅度近50%。若實(shí)現(xiàn)100%替代，則行業(yè)產(chǎn)值有望增長(zhǎng)至161.6億元，增長(zhǎng)幅度超過(guò)95%。

不同替代程度下甜味劑產(chǎn)量及產(chǎn)值

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    預(yù)測(cè)：甜味劑市場(chǎng)容量有一倍以上增長(zhǎng)空間

    我們對(duì)人工合成甜味劑未來(lái)的市場(chǎng)容量進(jìn)行了以下預(yù)測(cè)：

    預(yù)測(cè)基礎(chǔ)：

    （1）全球人工合成甜味劑用量折合蔗糖約5100萬(wàn)噸；（2）人工合成甜味劑在飲料產(chǎn)品中的用量約占全部用量的47%；（3）2017年全球飲料銷(xiāo)量年增速約為3%；（4）甜味劑主要使用在汽水飲料中，無(wú)糖類(lèi)（使用甜味劑替代蔗糖）產(chǎn)品銷(xiāo)量占比為22%左右。預(yù)測(cè)假設(shè)：（1）隨著人工合成甜味劑在其他食品中使用場(chǎng)景的增加，甜味劑在飲料中的用量占全部用量的比例以每年0.5pct的速度緩慢下降；（2）飲料需求環(huán)境穩(wěn)定增長(zhǎng)，全球飲料銷(xiāo)量未來(lái)平均年增速位于2%~3%區(qū)間內(nèi)；（3）飲料中無(wú)糖類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)量占比與汽水中無(wú)糖類(lèi)產(chǎn)品的銷(xiāo)量占比接近，添加蔗糖的產(chǎn)品與添加甜味劑的產(chǎn)品甜度相同；（4）全球汽水中無(wú)糖類(lèi)產(chǎn)品的占比將以每年1.5pcts的增長(zhǎng)速度，逐步提升至發(fā)達(dá)國(guó)家的平均水平40%。隨著人均GDP增長(zhǎng)，無(wú)糖類(lèi)汽水占比將逐步提升。不同國(guó)家無(wú)糖類(lèi)汽水占比差異較大。英國(guó)、澳大利亞、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的無(wú)糖類(lèi)汽水占比較高，英國(guó)占比為49%，澳大利亞占比為47%，德國(guó)占比為39%；而巴西、中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家的無(wú)糖類(lèi)汽水占比較低，巴西占比為5%，中國(guó)占比僅為0.9%。目前全球平均無(wú)糖汽水占比約為22%，多數(shù)發(fā)展中國(guó)家遠(yuǎn)低于平均水平。通過(guò)統(tǒng)計(jì)分析，我們發(fā)現(xiàn)人均GDP與無(wú)糖類(lèi)汽水占比呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性，預(yù)計(jì)未來(lái)隨著中國(guó)、印度等發(fā)展中國(guó)家人均GDP的提升，全球平均無(wú)糖類(lèi)汽水占比有望大幅度增加，帶來(lái)甜味劑需求增量。

發(fā)達(dá)國(guó)家/地區(qū)無(wú)糖類(lèi)汽水占比較高

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無(wú)糖類(lèi)汽水占比與人均GDP呈現(xiàn)顯著正相關(guān)性

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    預(yù)計(jì)人工合成甜味劑用量年增速10%左右，存在100%以上增長(zhǎng)空間。根據(jù)我們的預(yù)測(cè)假設(shè)，我們預(yù)計(jì)2018-2020年，全球飲料銷(xiāo)量增速保持2.5%；受益于消費(fèi)者控糖意識(shí)的增強(qiáng)，飲料中的無(wú)糖飲料銷(xiāo)量占比逐年提升至23.5%、25.0%、26.5%；由于甜味劑使用范圍的推廣，甜味劑在飲料中的用量占整體用量的比例分別下降至46.5%、46.0%、45.5%，以此預(yù)測(cè)出甜味劑折合蔗糖用量將分別增長(zhǎng)至5675、6255、6871萬(wàn)噸，用量增速分別為11.3%、10.2%、9.8%。未來(lái)隨著飲料中的無(wú)糖飲料銷(xiāo)量占比逐步提升至40%，人工合成甜味劑的總用量預(yù)計(jì)將存在100%以上的增長(zhǎng)空間。

甜味劑市場(chǎng)容量預(yù)測(cè)

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)甜味劑行業(yè)市場(chǎng)深度監(jiān)測(cè)及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》