2018年中國SBS行業(yè)產(chǎn)銷量、進出口、市場現(xiàn)狀及其前景分析［圖］

    一、熱塑性彈性體產(chǎn)品概況

    熱塑性彈性體( Thermoplastic Elastomer)是一種既具有橡膠的特性(高彈性、壓縮永久變形等),又有塑料加工特征(工藝簡單)的環(huán)保低碳性高分子復(fù)合材料。熱塑性彈性體是新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”重點產(chǎn)品,不但能夠從根本上解決傳統(tǒng)熱固性橡膠難以回收再利用的問題,緩解石油資源危機和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標,還能夠從很大程度上實現(xiàn)節(jié)能的目的。

    自上世紀60年代,有遠見的科學家就提出了熱塑性彈性體的概念,并將熱塑性彈性體稱為第三代橡膠”,期望制造岀使用時是髙彈橡膠態(tài),但加工時是塑料態(tài)、并且無需硫化的髙分子材料。這樣的高分子材料不但能解決傳統(tǒng)熱固性橡膠難于回收再利用的問題,緩解石油資源危機和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標,還能夠?qū)崿F(xiàn)節(jié)能的目的也即具有節(jié)資、節(jié)能雙重意義,潛在的經(jīng)濟效益和社會效益很大自熱塑性彈性體的概念提出后,世界范圍內(nèi)從高分子合成、高分子共混加工兩個方面進行了研究,并且在社會需求的驅(qū)動和工業(yè)界的大力配合下,分別在上世紀70年代和80年代取得了突破性進展,前者代表性的產(chǎn)品是SBS(或稱為TPE-S)(苯乙烯一丁二烯一苯段共聚物),后者代表性的產(chǎn)品則是TPV(動態(tài)全硫化熱塑性彈性體)。同時還包括TPU/TPE、TPR等等，其中以SBS為代表的熱塑丁苯橡膠（SBC）是目前中國以及全球生產(chǎn)規(guī)模最大的，應(yīng)用最為廣泛的熱塑性彈性體。

    總體而言，熱塑性彈性體是合成橡膠中的高技術(shù)門檻、高附加值品種,廣泛應(yīng)用于汽車、建筑、交通、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè),用于替代傳統(tǒng)的熱固性橡膠。

    二、熱塑丁苯橡膠（SBC）產(chǎn)品概況與SBS市場分析

    1、SBC產(chǎn)品概況

    由于熱塑性彈性體性能優(yōu)異、良好的加工性、可回收使用等優(yōu)點，熱塑丁苯橡膠目前屬于行業(yè)的快速發(fā)展階段。熱塑丁苯橡膠（SBC）又名丁苯嵌段共聚物，是由苯乙烯與丁二烯（和／或者異戊二烯）以烷基鋰為催化劑進行陰離子溶液聚合制得的一種熱塑性彈性體。

    其主要包括苯乙烯－丁二烯－苯乙烯嵌段共聚物（SBS）、苯乙烯－異戊二烯－苯乙烯嵌段共聚物（SIS）以及它們相應(yīng)的加氫產(chǎn)物———氫化SBS（簡稱SEBS）和氫化SIS（簡稱SEPS）４種類型，在制鞋業(yè)、塑料改性、瀝青改性、防水涂料、液封材料、電線、電纜、汽車部件、醫(yī)療器械部件、家用電器、辦公自動化和膠粘劑等方面具有廣泛的應(yīng)用。

    其中，SBS主要用于塑料和瀝青改性劑；SEBS主要用于膠粘劑、醫(yī)療用品、汽車、家電和自動化辦公設(shè)備；SIS及其加氫產(chǎn)品SEPS主要用于熱熔型膠粘劑與瀝青改性。目前我國熱塑丁苯橡膠生產(chǎn)、銷售、與進出口均主要以SBS為主。2018年SBS產(chǎn)量約為70.5萬噸，表觀消費量約為71.03萬噸，占我國SBC生產(chǎn)、消費量的絕大部分。

    2、SBS生產(chǎn)情況分析

    近幾年，國內(nèi)外環(huán)境的變化，使得SBS產(chǎn)能產(chǎn)量、進出口量、下游領(lǐng)域方面也在不斷的變化。2006-2013年，是我國SBS產(chǎn)能迅速增長的階段，行業(yè)產(chǎn)能從20萬噸增長至95萬噸，近幾年產(chǎn)能增速顯著放緩，目前國內(nèi) SBS 產(chǎn)能總量約為110-120萬噸/年，截止至2018年底行業(yè)理論產(chǎn)能達到了114.8萬噸。近幾年我國SBS產(chǎn)能走勢如下圖所示：

2012-2018年中國SBS理論產(chǎn)能走勢

資料來源：智研咨詢整理

    由于SBC各類產(chǎn)品生產(chǎn)工藝具有高度相似性，因此通過對生產(chǎn)裝置的工藝參數(shù)與原材料投料進行改變，就能生產(chǎn)出不同的產(chǎn)品。此外SBR與SBS的生產(chǎn)工藝也具有一定的類似性，因此我國SBS部分生產(chǎn)線是能夠生產(chǎn)多種產(chǎn)品的柔性生產(chǎn)線。如獨子山石化的可切換裝置線可生產(chǎn)SBS、SSBR（低順丁苯橡膠）、LCBR（溶聚丁苯橡膠）等多種橡膠，巴陵石化的可切換裝置線可生產(chǎn)SIS與SBS兩種。另外的如寧波金海晨光、惠州李長榮等則可在SBS與SEBS之間切換。近幾年SEBS利潤極高，且隨著SIS過剩產(chǎn)能的消化，SIS也恢復(fù)至正常的贏利水平。一定程度上講，SEBS和SIS這兩個品種轉(zhuǎn)移了部分SBS產(chǎn)能。

    2018年我國SBS產(chǎn)量約為70.5萬噸，相比于2017年有所上升，行業(yè)近幾年產(chǎn)量走勢相對平穩(wěn)，處于小幅波動的狀態(tài)，產(chǎn)量波動主要受生產(chǎn)裝置檢修與改造影響。2018年行業(yè)的理論上的產(chǎn)能利用率約為61%左右，總體出于產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，但考慮到之前所述的可切換裝置線的存在，近幾年我國的SBS實際產(chǎn)能利用率已經(jīng)逐步回升至71%左右，因此總的來看，雖然近幾年我國SBS市場需求存在一定波動，總體產(chǎn)能過剩，產(chǎn)能增長放緩，但相對于傳統(tǒng)的SBR等產(chǎn)品，仍具有一定優(yōu)勢，其產(chǎn)能過剩的局面遠低于其他通用合成橡膠品種。

2012-2018年中國SBS產(chǎn)量走勢

資料來源：智研咨詢整理

    3、SBS進出口及市場需求分析

    從進出口市場來看，目前中國SBS進出口總量相對較小，對外依存度低，進出口市場受國內(nèi)供需關(guān)系影響，存在較大波動性，如2015年國內(nèi)SBS生產(chǎn)裝置集中檢修，當年進口量大幅增加，出口量顯著下降，之后隨著國內(nèi)產(chǎn)量回升，進口量持續(xù)下降，2018年我國SBS進口量約為2.88萬噸，出口量上升至2.35萬噸，對外依存下降至4.1%。

2012-2018年中國SBS產(chǎn)品進出口走勢

資料來源：中國海關(guān)

    智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國SBS熱塑彈性體行業(yè)市場發(fā)展模式調(diào)研及投資趨勢分析研究報告》指出：從出口流向與國內(nèi)需求結(jié)構(gòu)變化趨勢來看，出口量的增長不僅與國內(nèi)SBS產(chǎn)量增長有關(guān)，也與行業(yè)下游低端制造業(yè)產(chǎn)能向東南亞轉(zhuǎn)移有關(guān)。

    從總體的需求來看，近幾年我國SBS表觀消費量增長基本停滯，2014年我國SBS表觀消費量就達到了67.75萬噸，2018年僅為71.03萬噸，除2016年由于防水卷材市場大爆發(fā)帶來需求量的增長以外，2014-2018年之間的需求基本穩(wěn)定在70萬噸左右，增長基本停滯。

2012-2018年中國SBS表觀消費量走勢

資料來源：中國海關(guān)、智研咨詢整理

    從行業(yè)下游的需求變化來看，總體需求增長停滯主要是由于行業(yè)主要下游行業(yè)出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，從SBS的需求面看，SBS的下游完全不同于天膠、丁苯、順丁的主要應(yīng)用領(lǐng)域。下游主要為TPR鞋材、溶劑型膠黏劑、SBS改性瀝青防水卷材、道路改性瀝青四個領(lǐng)域。近幾年國內(nèi)TPR鞋材、溶劑型膠黏劑對SBS的需求處于逐年萎縮的狀態(tài)，而隨著國家持續(xù)性的加大基礎(chǔ)設(shè)施方面的投入，尤其是在高速公路、地下工程、軌道交通領(lǐng)域，對SBS改性瀝青防水卷材、道路改性瀝青需求增長相對穩(wěn)定，這也成為拉動SBS需求的主要動力。

    此外，隨著國內(nèi)人工成本的上升，近幾年全球市場上低端的運動鞋生產(chǎn)線從我國逐步向越南等東南亞國家轉(zhuǎn)移，東南亞地區(qū)對SBS等熱塑性彈性體的需求增長顯著，我國的SBS出口也主要流向了越南等東南亞國家。

2018年中國SBS下游消費格局分布

資料來源：智研咨詢整理

    從行業(yè)特點來看，一般而言，熱塑性彈性體產(chǎn)品主要是定制化和差異化產(chǎn)品，受下游客戶淡旺季和季節(jié)性影響較小，通常原材料丁二烯價格起伏影響較大，會對產(chǎn)品價格有一定的影響。由于SBS改性瀝青防水卷材、道路改性瀝青需求增長穩(wěn)定，成為推動SBS市場主要動力，行業(yè)也逐漸具有了較為顯著季節(jié)性。

    從行業(yè)產(chǎn)能增藏來看，2018年僅有寧波長鴻高科新建5萬噸SBS裝置線投產(chǎn)，因產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移及國內(nèi)成本上升，未來中國鞋類出口環(huán)境或?qū)⑦M一步惡化，鞋材對SBS的需求呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢。然未來基建方面投入或?qū)⒗^續(xù)加大，“一帶一路”國家戰(zhàn)略對SBS帶來政策面支持，涉及基建方面的道路瀝青改性領(lǐng)域及防水卷材將維持低速增長。預(yù)計未來產(chǎn)能仍將呈現(xiàn)出緩慢增長態(tài)勢，但主要為可切換裝置線，市場供求關(guān)系將會逐漸趨于穩(wěn)定，SBS在熱塑性彈性體整體中的占比將會逐漸降低，行業(yè)將進入穩(wěn)定增長期，預(yù)計未來需求量的年均復(fù)合增速將保持在3%~5%之間波動，受房地產(chǎn)、建筑業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)固定資產(chǎn)投資的影響將會持續(xù)增強。