2019年上半年中國計算機行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及未來我國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)行業(yè)發(fā)展規(guī)模與人才缺口情況分析[圖]

    一、2019年上半年中國計算機行業(yè)回顧：相同的躁動，不同的預期

    計算機行業(yè)歷來參與春季躁動的熱情較高。2019年的春季行情中，計算機大幅領(lǐng)先大盤，并且經(jīng)歷了多個主題的輪動。

2019H1計算機行業(yè)走勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國電子計算機行業(yè)市場評估及投資前景評估報告》

    子板塊方面，農(nóng)歷新年后金融科技開始領(lǐng)漲，隨后自主可控和邊緣計算陸續(xù)接棒。藉由證券市場交易活躍和券商受益提振，金融科技的業(yè)績支撐邏輯更強，因此表現(xiàn)持續(xù)性更好；自主可控在外部大環(huán)境惡劣的基礎(chǔ)上難以證偽，隨著采購計劃日益明晰，三月開始了強勁表現(xiàn)；邊緣計算則受5G新技術(shù)周期的帶動，屬于后周期主題，呈現(xiàn)一個補充行情。由于事件催化和資金面跟進，中間還穿插有較為短暫的智能駕駛、數(shù)字孿生、電力泛在物聯(lián)網(wǎng)等小主題。

2019H1領(lǐng)漲主題的輪動

資料來源：公開資料整理

    3月中旬至4月初行業(yè)迎來回調(diào)，5月中旬市場隨著華為實體清單事件徹底轉(zhuǎn)入風險厭惡階段，一直震蕩到年中。整個行情和2018年上半年有類似之處。因此和去年同期對比（具體時點為2019年6月21日和2018年7月27日兩個周五，創(chuàng)業(yè)板指分別報收1523和1594具可比性），分析目前市值和估值情況。

    從市值分布情況看，2019年小于30億的小市值個股占比明顯提升，30億以上標的整體下降，其中300億以上和30-50億的兩個區(qū)間減少約20%。這一方面表明2019年行業(yè)回調(diào)程度強于去年，另一方面也表明資金面對小票的喜好性進一步降低。

2019年中期計算機個股市值分布變化

資料來源：公開資料整理

    大小票的分化加劇還可以從漲跌幅看出。100億以上的個股較去年同期已實現(xiàn)上漲，且漲幅在15~20%（平均值）或5~15%（中位數(shù)）之間；小于100億的個股表現(xiàn)差強人意，而小于30億的個股已較去年同期進一步下跌了5~10%。

2018~2019年不同市值公司區(qū)間漲跌幅均值

資料來源：公開資料整理

    截止6月底，計算機行業(yè)PE水平約50X，排在各行業(yè)第二，低于軍工的64X，高于農(nóng)業(yè)的40X。其中，軟件估值63X，硬件估值42X，服務估值42X。行業(yè)整體處于近兩年來估值中間位置、近五年來的較低位置（約后10%分位）。另外，行業(yè)PS水平處于近兩年來底部（約2.1X）。

計算機行業(yè)PE橫向?qū)Ρ?br />

資料來源：公開資料整理

計算機二級行業(yè)PE對比

資料來源：公開資料整理

計算機PS歷史水平

資料來源：公開資料整理

    綜合以上，基于前期回撤幅度、當前估值修復等角度，短期行業(yè)存在反彈機會；而根據(jù)一季報綜述（凈利潤中位數(shù)同增約12%），和去年同期接近，數(shù)據(jù)在重視業(yè)績的下半年并不占優(yōu)，行業(yè)指數(shù)反彈或在1~2個月左右。從中期尺度看應當從細分賽道和個股角度篩選。更長期來看，科創(chuàng)板和行業(yè)核心科技的投入使得預期已經(jīng)發(fā)生變化，行業(yè)具備充足的長線價值。

    二、我國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)行業(yè)規(guī)模進一步擴大，將對人才儲備的需求將更為迫切

    隨著國內(nèi)云計算產(chǎn)業(yè)及5G等新的傳輸網(wǎng)絡技術(shù)進入建設(shè)高峰期，行業(yè)必將迎來新的發(fā)展高峰期，對人才儲備的需求將更為迫切。

    2018年全國全年規(guī)模以上軟件和信息技術(shù)服務業(yè)企業(yè)累計完成軟件業(yè)務收入6.31萬億元，同比增長14.2%。占比7.01%。

2015-2018年中國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)收入規(guī)模及增長走勢

2018年我國軟件和信息技術(shù)行業(yè)規(guī)模的進一步擴大，全國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)規(guī)模以上企業(yè)3.78萬家，從業(yè)人數(shù)643萬人，從業(yè)人員比2017年增加25萬人，同比增長4.2%。

    2015-2018年中國軟件和信息技術(shù)服務從業(yè)人員規(guī)模及增長走勢

    2017年我國工信部為加快我國成為制造強國和網(wǎng)絡強國的步伐發(fā)布了《軟件和信息技術(shù)服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，規(guī)劃提出在“十三五”期間，我國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)營業(yè)收入將突破8萬億元，年均增長超過13%，軟件和信息技術(shù)服務業(yè)營收占全國信息產(chǎn)業(yè)收入比重在30%以上。
在行業(yè)的細分領(lǐng)域上，規(guī)劃對信息安全產(chǎn)品首次提出了發(fā)展目標，計劃在“十三五”期間，我國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)的信息安全產(chǎn)品的營業(yè)收入達到2000億元，年均增長超過20%。

2020年中國軟件和信息技術(shù)服務業(yè)和細分領(lǐng)域收入發(fā)展目錄情況

    隨著技術(shù)的發(fā)展，未來我國云計算產(chǎn)業(yè)必定迎來快速發(fā)展以及5G等新的傳輸網(wǎng)絡進入建設(shè)高峰期，計算機行業(yè)必將迎來新的發(fā)展高峰期，行業(yè)對人才儲備的需求將更為迫切。

    2018年我國共有203所高校獲批“數(shù)據(jù)科學與大數(shù)據(jù)技術(shù)”專業(yè)本科專業(yè)備案和審批，101所高校獲批“機器人工程”專業(yè)，96所高校獲批“智能科學與技術(shù)”專業(yè)，35所高校獲首批“人工智能”新專業(yè)建設(shè)資格，25所高校獲批“大數(shù)據(jù)管理與應用”專業(yè)，25所學校獲批“網(wǎng)絡空間安全”專業(yè)，14所學校獲批“物聯(lián)網(wǎng)工程”專業(yè)。

2018年中國部分新工科專業(yè)具體科目及獲批開設(shè)學校數(shù)量情況

    未來三年，我國部分新工科的人才缺口高達750萬。更具體來看，我國人工智能人才缺口或?qū)⒊^500萬，供求比例僅為1:10。

2019-2021年中國新工科人才缺口情況