1.存量整合：行業(yè)集中度提升加速，上市藥房以“自建+并購”不斷擴(kuò)張
受神藥等事件影響，2018年藥店行業(yè)增速趨緩：2018年全國藥品零售市場規(guī)模約3842億元，同比增長4.86%，低于GDP增速6.6%，主要受到鴻茅藥酒等神藥事件發(fā)酵影響，影響中成藥（同比增長5.48%）、非藥品（同比下降0.31%）銷售增速。
上市公司“自建+并購”不斷擴(kuò)張，行業(yè)集中度提升的邏輯不斷被強(qiáng)化：2014-2018年益豐藥房、老百姓、大參林、一心堂營收復(fù)合增速分別為32.69%、24.49%、18.16%、19.98%。四大上市藥房以“自建+并購”不斷擴(kuò)張，四大藥房市占率從2014年的6.29%提升至2018年的10.48%，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升。
四大上市公司市占率
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國OTC藥品行業(yè)市場深度評(píng)估及未來發(fā)展趨勢研究報(bào)告》
各大藥房增長率
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
2.增量處方外流：處方共享梧州模式落地成功
處方信息共享平臺(tái)多點(diǎn)開花，醫(yī)院處方外流加速真正開始：電子處方流轉(zhuǎn)目前已在北京、廣東、廣西梧州、成都、重慶、天津等多地區(qū)陸續(xù)落地，推動(dòng)處方逐步外流，處方外流趨勢更加明顯。
推行處方共享平臺(tái)后，梧州紅會(huì)醫(yī)院處方外流明顯：2017年開始梧州紅會(huì)醫(yī)院參與處方共享試點(diǎn)，醫(yī)院共享藥品的品種數(shù)量約1200種以上，醫(yī)院門診人次約1500人次/天，外延處方量約300張/天，占比門診藥房30%，取藥率已超過93%。
梧州模式落地成功，青島方案孵化，并快速向全國復(fù)制：在梧州模式的基礎(chǔ)上，青島方案將醫(yī)療服務(wù)延伸到診前咨詢和診后管理環(huán)節(jié)，提供院外慢病續(xù)方、動(dòng)態(tài)虛擬庫存、特藥處方藥的直供等服務(wù)，為患者提供全流程健康管理服務(wù)。
電子處方流轉(zhuǎn)地點(diǎn)
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
3.增量處方外流：逐步解決執(zhí)業(yè)藥師不足的問題
目前我國執(zhí)業(yè)藥業(yè)存在明顯缺口，完全現(xiàn)場執(zhí)業(yè)難以達(dá)到分級(jí)分類管理要求：按照藥店分級(jí)分類管理的規(guī)定，一類門店至少配備1名藥師，二類門店至少配備1名執(zhí)業(yè)藥師和2名藥師，三類門店至少配備2名執(zhí)業(yè)藥師。2018年我國的零售藥房數(shù)量為48.90萬家，執(zhí)業(yè)藥師數(shù)量僅46.80萬名。
2018年執(zhí)業(yè)藥師數(shù)量增加至46.8萬人
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
4.單價(jià)提升：OTC提價(jià)讓利渠道，藥店客單價(jià)提升明顯
OTC持續(xù)提價(jià)，藥店客單價(jià)提升且龍頭溢價(jià)明顯：2016年以前，我國OTC實(shí)行零售最高價(jià)限制。自《關(guān)于印發(fā)推進(jìn)藥品價(jià)格改革意見的通知》放開價(jià)格限制后，OTC普遍提價(jià)。OTC提價(jià)推動(dòng)藥店客單價(jià)提升，同時(shí)龍頭藥店獲得一定渠道溢價(jià)。
藥店日均坪效、平均人效、人均守備率
- | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
日均坪效（元/平方米） | 60.46 | 66.34 | 74.39 | 69.8 | 71.1 | 79.6 | 84.8 |
平均人效（元/人） | 1203.2 | 1405.77 | 1460.69 | 1462.77 | 1511.5 | 1644.6 | 1586.9 |
人均守備率（平方/米） | 26.12 | 24.97 | 30.17 | 28.5 | 27.4 | 27.5 | 29 |
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
藥店客單價(jià)提升
- | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
客單價(jià)（元） | 57.41 | 61.79 | 66.94 | 66.91 | 73.7 |
品單價(jià)（元/件） | 21.66 | 23.38 | 26.76 | 27.62 | 28.08 |
客品數(shù)（件） | 4.05 | 3.81 | 3.54 | 3.8 | 3.2 |
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
藥店行業(yè)毛利潤均值
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
5.成長天花板：集中度較美日差距明顯，國內(nèi)龍頭藥店成長空間巨大
較美日市場，我國連鎖率和集中度存在較大空間：參照美國、日本零售藥房行業(yè)高度集中的格局（美國前10藥房市占率高達(dá)73.30%，日本前8藥妝店市占率高達(dá)52.38%），我國龍頭藥房至少存在5倍以上的巨大成長空間。
2018年美國藥店處方藥銷售市占率
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
2015年日本藥妝店市占率
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
6.多項(xiàng)政策陸續(xù)出臺(tái)并細(xì)化，長期利好龍頭藥房的發(fā)展
行業(yè)政策持續(xù)落地，長期利好龍頭藥房的發(fā)展：（1）持續(xù)落地的政策，行業(yè)門檻提高，推動(dòng)行業(yè)集中度提升：兩票制、營改增、新版GSP、醫(yī)保嚴(yán)查、醫(yī)保資質(zhì)轉(zhuǎn)協(xié)議制等；（2）不斷細(xì)化政策，強(qiáng)化處方藥外流主邏輯：藥店分級(jí)管理、電子處方流轉(zhuǎn)、小規(guī)模納稅人轉(zhuǎn)換、增值稅率下降等。
關(guān)于藥店政策頒布情況
政策 | 頒布時(shí)間 | 頒布文件 | 主要內(nèi)容 | 主要影響 |
醫(yī)保資質(zhì)協(xié)議制 | 2015年12月1日 | 《國務(wù)院關(guān)于第一批取消62項(xiàng)中央指定地方實(shí)施行政審批事項(xiàng)的決定》和《關(guān)于完善基本醫(yī)療保險(xiǎn)定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)協(xié)議管理的指導(dǎo)意見》 | 零售藥房報(bào)銷資質(zhì)的放開（從審批制轉(zhuǎn)為協(xié)議制） | 打破地方保護(hù)，利好大型連鎖藥房異地?cái)U(kuò)張 |
營改增 | 2016年3月24日 | 《營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)實(shí)施辦法》 | 1）減少重復(fù)征稅2）營業(yè)稅改為繳納增值稅，增值稅增加了兩檔低稅率6%和11%，分別是現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)。 | 杜絕中小藥店低價(jià)進(jìn)貨現(xiàn)象 |
新版GSP | 2016年12月16日 | 《藥品質(zhì)量管理規(guī)范現(xiàn)場檢查指導(dǎo)原則》 | 1）配合兩票制施行，嚴(yán)打制藥企業(yè)掛靠走票的行為2）加大對(duì)疫苗流通領(lǐng)域的整體整頓，從末尾控制醫(yī)藥流通亂象的發(fā)生 | 提高新開藥店的門檻 |
兩票制 | 2016年12月26日 | 《關(guān)于在公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)藥品采購中推行“兩票制”的實(shí)施意見（試行）》 | 1）界定兩票制概念（指藥品生產(chǎn)企業(yè)到流通企業(yè)開一次發(fā)票，流通企業(yè)到醫(yī)療機(jī)構(gòu)開一次發(fā)票）2）規(guī)定兩票制范圍，監(jiān)督獎(jiǎng)懲，實(shí)施時(shí)間等 | 杜絕中小藥店低價(jià)進(jìn)貨現(xiàn)象 |
嚴(yán)查醫(yī)院騙保 | 2018年11月21日 | 打擊欺詐騙取醫(yī)療保障基金專項(xiàng)行動(dòng)發(fā)布會(huì) | 嚴(yán)查以下行為：1）對(duì)于醫(yī)療機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)查處誘導(dǎo)參保人員住院、盜刷和冒用參保人員社會(huì)保障卡、偽造醫(yī)療文書或票據(jù)、協(xié)助參保人員套取醫(yī)?；?、虛記或多記醫(yī)療服務(wù)費(fèi)用等行為；2）對(duì)于零售藥店，重點(diǎn)查處串換藥品，刷卡套取基金等行為；3）對(duì)于參保人員，重點(diǎn)查處通過票據(jù)作假騙取基金等行為 | 仿制醫(yī)保不規(guī)范支出 |
藥店分類分級(jí) | 2018年11月23日 | 全國零售藥店分類分級(jí)管理指導(dǎo)意見（征求意見稿）》 | 1.《意見》按照經(jīng)營條件和合規(guī)狀況將零售藥店分為三個(gè)類別:一類藥店可經(jīng)營乙類非處方藥;二類藥店可經(jīng)營非處方藥、處方藥(不包括禁止類、限制類藥品)、中藥飲片;三類藥店可經(jīng)營非處方藥、處方藥(不包括禁止類藥品)、中藥飲片。經(jīng)營條件和合規(guī)狀況包括零售藥店的藥品質(zhì)量保障能力、藥學(xué)技術(shù)人員配置和行政處罰記錄等內(nèi)容。在分類基礎(chǔ)上,按照經(jīng)營服務(wù)能力將二類、三類藥店由低至高劃分為A、AA、AAA三個(gè)等級(jí)。2.明確執(zhí)業(yè)藥師要求，三類門店網(wǎng)上集中審方被認(rèn)可：11月的《意見》明確門店執(zhí)業(yè)藥師要求：1）規(guī)定一類門店至少配備1名藥師；2）二類門店至少配備1名執(zhí)業(yè)藥師和2名藥師；3）三類門店至少配備2名執(zhí)業(yè)藥師（相較廣東配備至少1名執(zhí)業(yè)藥師的政策更為嚴(yán)格）和2名藥師，但是實(shí)行網(wǎng)上集中審方的藥品零售連鎖企業(yè)門店，可視為配有1名執(zhí)業(yè)藥師。 | 強(qiáng)調(diào)執(zhí)業(yè)藥師配備要求，為處方外流奠定基礎(chǔ) |
小規(guī)模納稅人 | 2019年1月9日 | 《國家稅務(wù)總局關(guān)于小規(guī)模納稅人免征增值稅政策有關(guān)征管問題的公告》 | 將增值稅小規(guī)模納稅人免稅標(biāo)準(zhǔn)由月銷售額3萬元提高到10萬元。 | 中小藥房的稅收優(yōu)惠被削弱 |
藥監(jiān)/醫(yī)保騙保飛檢 | 2019年3月5日 | 《關(guān)于做好2019年醫(yī)療保障基金監(jiān)管工作的通知》 | 1）對(duì)騙保行為加大打擊力度，實(shí)現(xiàn)定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)現(xiàn)場檢查全覆蓋。2）提出將建立飛行檢查機(jī)制，并通過智能監(jiān)控等手段，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療費(fèi)用100%初審，探索建立定點(diǎn)醫(yī)藥機(jī)構(gòu)、醫(yī)保醫(yī)師和參保人員“黑名單”制度，推動(dòng)騙保行為納入國家信用管理體系 | 防止中小藥店惡性競爭和不規(guī)范經(jīng)營 |
數(shù)據(jù)來源：公共資料整理
智研咨詢 - 精品報(bào)告
2025-2031年中國胰酶腸溶膠囊行業(yè)市場分析研究及未來趨勢研判報(bào)告
《2025-2031年中國胰酶腸溶膠囊行業(yè)市場分析研究及未來趨勢研判報(bào)告 》共九章，包含2020-2024年中國胰酶腸溶膠囊行業(yè)競爭格局分析，主要胰酶腸溶膠囊企業(yè)或品牌競爭分析，2025-2031年中國胰酶腸溶膠囊行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測等內(nèi)容。
公眾號(hào)
小程序
微信咨詢
