2018年中國城市群發(fā)展現(xiàn)狀，中國的城鎮(zhèn)化水平進一步得到提升[圖]

    一、 基建進入下半場，城市群與區(qū)域一體化是看點

    中央以超預(yù)期定力推進轉(zhuǎn)型升級，經(jīng)濟政策思路轉(zhuǎn)變。投資一直是拉動國內(nèi)經(jīng)濟增長的重要驅(qū)動力之一，其中基建投資伴隨著城鎮(zhèn)化進程以及政府逆周期調(diào)節(jié)等因素驅(qū)動較長時間保持了高速增長，對推動經(jīng)濟持續(xù)快速增長貢獻顯著。2004年至2017年我國基建投資增速平均值20.17%、中位數(shù)19.38%，均顯著高于同期GDP增速。

2018年以前我國基建投資持續(xù)維持高增速

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    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國城市群市場全景評估及發(fā)展趨勢預(yù)測研究報告》

截止2018年末我國地方政府債務(wù)水平已較高

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    二、 區(qū)域政策漸成熟：長三角一體化升級國家戰(zhàn)略，基建補短板與互聯(lián)互通趨勢提速

    伴隨著經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展以及城鎮(zhèn)化持續(xù)推進，2018年我國城鎮(zhèn)化率已經(jīng)接近60%處于相對較高水平，城鎮(zhèn)化已逐步進入中后期發(fā)展階段。在該階段，城鎮(zhèn)化率提升速度放緩、不同區(qū)域以及區(qū)域內(nèi)部發(fā)展不協(xié)調(diào)不同步等問題日趨明顯，成為我國城鎮(zhèn)化新階段的重要課題。“十三五”規(guī)劃明確要求，要堅持共享發(fā)展、促進協(xié)調(diào)發(fā)展、加強重點區(qū)域整體統(tǒng)籌合作，通過“以群帶面”的方式進一步提升我國的城鎮(zhèn)化水平。

“十三五”期間城鎮(zhèn)化率增速相對“十二五”期間有所回落

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    5月13日，中央政治局會議正式審議《長江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要》（《綱要》），這是繼2015年《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》、2019年《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》后又一國家級重要戰(zhàn)略規(guī)劃。

2018年11月長三角一體化上升國家戰(zhàn)略后進程加快

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    三、 需求空間分析：長三角區(qū)域一體化政策加快基建補短板，交通、水利、市政是投資重點

    經(jīng)濟總量、人口數(shù)量、土地面積均列首位，良好規(guī)模效應(yīng)是長三角區(qū)域基建龐大更新升級需求的基礎(chǔ)。2018年江蘇省GDP9.26萬億、同增6.7%，高于全國平均增長率0.1pct，上海市GDP3.27萬億、同增6.6%(GDP總量位列直轄市之首)，浙江與安徽GDP增長率分別為7%、8%，均顯著高于全國平均增速水平，體現(xiàn)出區(qū)域內(nèi)省市良好的經(jīng)濟發(fā)展勢頭。

2018年各省市GDP比較（萬億元）

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2018年各主要城市群GDP比較（萬億元）

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    長三角區(qū)域亦在人口與面積規(guī)模上占據(jù)絕對優(yōu)勢。2018年長三角地區(qū)常住人口規(guī)模約2.3億，較位居第二的長江中游地區(qū)高約0.5億，龐大的人口規(guī)模對交通便利性、城市功能性提出了更高、更多樣化的要求，基礎(chǔ)設(shè)施的更新與升級則是滿足這些要求的重要手段。

2018年主要城市群常住人口數(shù)量（億人）

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    長三角區(qū)域一體化上升國家戰(zhàn)略，基礎(chǔ)設(shè)施補短板成長三角區(qū)域發(fā)展的重中之重。伴隨著長三角區(qū)域一體化發(fā)展被提升到國家級戰(zhàn)略，區(qū)域內(nèi)各省市間、各城市間的協(xié)同發(fā)展必要性以及合作深度不斷深化。

    2018年長三角區(qū)域基建投資增速高于高于全國平均水平，但區(qū)域整體基建投資占總GDP比重僅為13%，低于全國平均水平23%，主要是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異導(dǎo)致的，同時也為長三角區(qū)域的基建投資增長提供了潛力和空間。

長三角區(qū)域基建投資占GDP比重差異較大

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長三角基建投資增速較高(2018年)

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    單位建設(shè)密度視角：長三角區(qū)域建設(shè)密度高于全國均值，但區(qū)域省市內(nèi)部分化顯著，區(qū)域一體化必須要解決內(nèi)部發(fā)展不均衡的問題。長三角主要交通基礎(chǔ)設(shè)施單位建設(shè)密度均高于全國均值，這是經(jīng)濟發(fā)展逐步積累的結(jié)果。

長三角區(qū)域高鐵建設(shè)密度高于全國均值

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長三角區(qū)域鐵路建設(shè)密度高于全國均值

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    四、省市層面：基建投資持續(xù)較快增長，航道水運、農(nóng)村公路等是重點，區(qū)域規(guī)劃加碼是中長期催化

    1.安徽?。?ldquo;十三五”規(guī)劃完成度高，規(guī)劃加碼促投資加碼

    安徽省交通運輸“十三五”發(fā)展規(guī)劃(以下簡稱《規(guī)劃》)指出，2016—2020年是全省交通運輸建設(shè)快速發(fā)展的五年，省政府規(guī)劃3000億人民幣用于交通基建投資，確保交通設(shè)施水平再上新臺階。

    高速公路投資降幅較大，政策加持農(nóng)村公路及水道建設(shè)迅速增長：2019年Q1季度，安徽省高速公路建設(shè)總投資額17.6億，同比下降29%，僅為年度投資計劃的8%；另一方面，根據(jù)新出臺的《安徽省鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略》及公路建設(shè)規(guī)劃，到2021年底農(nóng)村公路總里程預(yù)計達到20萬公里，與2016年底相比存在約1.8萬公里缺口，直接反映出農(nóng)村公路需求的高速發(fā)展。

2019年國省干道及農(nóng)村公路預(yù)計成重點

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2019預(yù)計農(nóng)村公路及水運投資增速上揚

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    2.浙江?。撼鞘腥航ㄔO(shè)等多重規(guī)劃疊加，鐵路建設(shè)空間大

    公水航基建投資提前完成任務(wù)，鐵路發(fā)展需求潛力龐大：浙江省地處長江三角洲中心，為長三角經(jīng)濟發(fā)展區(qū)最重要的省份之一。浙江省內(nèi)已經(jīng)孕育出杭州、寧波。溫臺以及浙中四個4個功能相對獨立，卻有很高聯(lián)動效應(yīng)的城市圈，是長三角一體化的中心之一。

浙江省“十三五”規(guī)劃年均公路軌道水運及航空投資額逾千億

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    截至2017年年底，浙江鐵路投資實際完成量為369.5億元。“十三五”規(guī)劃中，浙江省鐵路投資總計劃完成量為5000億元，因此目前完成進度僅為12%。預(yù)計“十三五”收官階段浙江省鐵路建設(shè)投資將大幅提速。

浙江省2019-2020預(yù)計投資總額鐵路建設(shè)占比較大（億元）

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    3.江蘇?。很壗惶嵘臻g較大，2018-2022年投資一萬億

    環(huán)保要求運輸結(jié)構(gòu)調(diào)整，鐵路貨運需求量激增：江蘇省交通運輸發(fā)展“十三五”規(guī)劃指出，全力打造“1.5小時高鐵交通圈”，建立“三縱四橫”高速鐵路網(wǎng)，無縫連接鄰省軌道交通網(wǎng)絡(luò)。

江蘇省2016至2020年預(yù)計總交通固定投資額穩(wěn)步提升（億元）

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2013-2018江蘇省交通基建投資總量趨勢向上（單位：億元）

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    4.上海市：更新升級驅(qū)動基建投資增長，公路軌交是重點

    發(fā)展提速與用地降速要求并存，交通基建發(fā)展分化明顯，翻新擴容或為需求增長之道：上海市“十三五”交通綜合發(fā)展規(guī)劃指出，上海要在“十三五”期間發(fā)展成為具有世界級影響力的城市群——長三角區(qū)域城市群的核心樞紐，并對上海市的整體城市機動性以及交通容量提出了更高的要求。

上海市未來兩年鐵路公路預(yù)計新開項目增量大（億元）

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2018年上海交通基建投資規(guī)模大幅提升或只是開始（億元）

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    5.綜合比對：長三角交通固定投資總體居于全國水平之上，未來公路與軌道交通建設(shè)潛在需求可觀

    “十三五”以來，長三角區(qū)域及內(nèi)部各省市交通固定資產(chǎn)投資增速均高于全國平均水平，長三角區(qū)域交通固定資產(chǎn)投資增速平均每年高于全國平均水平11%，充分體現(xiàn)了長三角區(qū)域經(jīng)濟社會發(fā)展對基礎(chǔ)設(shè)施完善更新的內(nèi)生性需求以及良好的財政支撐。

    2019年Q1季度長三角區(qū)域基建投資增速依然高于全國水平，在政策及資金供給端向好的情況下，2019—2020年長三角區(qū)域基建投資需求有望繼續(xù)保持較大彈性。

2013-2019年長三角地區(qū)基建投資總體增速高于全國平均水平

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