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2018年中國調(diào)味品發(fā)展趨勢預(yù)測：餐飲行業(yè)推動調(diào)味品擴(kuò)張，采購對接經(jīng)銷商[圖]

調(diào)味品王密 2019-09-05 06:09 來源：智研咨詢

調(diào)味品作為人們?nèi)粘Ｉ钪胁豢苫蛉钡膭傂柘M品，具有市場需求穩(wěn)定的特性，且不存在明顯的周期性、季節(jié)性特點，而這些特點也恰恰使得行業(yè)的市場規(guī)模保持逐年增長趨勢。

隨著城鎮(zhèn)化程度的加深，中國城鎮(zhèn)人口已超過農(nóng)村人口，青年消費群體生活節(jié)奏的加快導(dǎo)致消費習(xí)慣的變化，家庭備餐時間大為減少，調(diào)理產(chǎn)品市場商機(jī)開始顯現(xiàn)。首先，我國人口眾多，國內(nèi)消費需求旺盛，城鎮(zhèn)化的快速進(jìn)程使人們的工作效率不斷提升，快餐市場、外賣市場的蓬勃發(fā)展為調(diào)理食品提供了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。從日本等國的調(diào)理品發(fā)展歷程來看，社會工作效率提升到一定階段，人均調(diào)理食品的消費量會迅速上升。其次，在我國大中城市，調(diào)理食品的運輸、配送、銷售等物流環(huán)節(jié)所必備的冷藏和冷凍設(shè)施已十分普遍，具備了快餐調(diào)理品的流通條件。

2010-2018年中國城鎮(zhèn)化率趨勢

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

我國居民收入水平的提高，人們生活節(jié)奏的加快，加之互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、冷鏈物流的迅猛發(fā)展，共同推動著消費者消費習(xí)慣的改變，調(diào)理食品恰逢其時滿足了市場的需求，因而具有極大的市場增長潛力。

我國調(diào)味品消費環(huán)節(jié)包括家庭消費、餐飲消費和食品加工消費，調(diào)味品在餐飲消費占比達(dá)到 45%，超過家庭渠道消費和食品加工消費。調(diào)味品在餐飲行業(yè)的消費受到餐飲行業(yè)景氣度的影響，近幾年我國餐飲行業(yè)收入增速維持在 10%左右，餐飲行業(yè)持續(xù)近兩位數(shù)的增長推動了調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模的增長。

傳統(tǒng)調(diào)味品存在產(chǎn)品升級空間，復(fù)合調(diào)味料高增長保障增量空間。我國的調(diào)味品消費結(jié)構(gòu)中，醬油占比較高達(dá)到 63%，在醬油品類中有老抽、生抽、高鮮醬油、有機(jī)醬油、零添加醬油等產(chǎn)品的區(qū)分，傳統(tǒng)調(diào)味品雖然消費滲透率和成熟度較高，但是存在產(chǎn)品升級空間，每一輪產(chǎn)品升級帶來行業(yè)價格中樞的上移，因此傳統(tǒng)調(diào)味品依舊保持良好的行業(yè)增速。復(fù)合調(diào)味料目前消費滲透率較低增速快，市場擴(kuò)容空間大，并且復(fù)合調(diào)味料品類豐富，提升空間大。

餐飲行業(yè)收入及增速

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調(diào)味品在餐飲業(yè)的占比

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調(diào)味品消費結(jié)構(gòu)

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2011-2018年中國復(fù)合調(diào)味品行業(yè)市場規(guī)模

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我國的調(diào)味品企業(yè)中，海天的餐飲渠道占比達(dá)到 60%，海天憑借產(chǎn)品的高性價比及領(lǐng)先的渠道布局在餐飲渠道擁有進(jìn)入壁壘，市占率不斷提升。海天 2014 年餐飲渠道市占率為 16.7%，2018 年餐飲渠道市占率達(dá)到 19.24%；中炬高新 2014 年餐飲渠道市占率為 1.23%，2018 年餐飲渠道市占率達(dá)到 1.37%。中炬高新不斷加強(qiáng)在餐飲渠道的布局，但在餐飲渠道的市占率提升不及海天。

商超渠道的貨架資源可以通過費用投放來搶奪，雖然成本較高但新品牌進(jìn)入商超渠道相較容易。初期商超渠道的鋪貨可以給新品牌帶來銷量的顯著提升，但終端鋪貨率成熟后市場份額的提升有限。2014 年海天家庭渠道的市占率為 8.7%，2018 年家庭渠道市占率達(dá)到10.10%；中炬高新 2014 年家庭渠道市占率為 5.77%，2018 年家庭渠道市占率為6.48%。目前海天和中炬高新仍在加強(qiáng)對三四線城市的市場布局和滲透，在餐飲及商超渠道層面均有市占率進(jìn)一步提升的空間，頭部企業(yè)市占率將持續(xù)集中。

2012-2018年調(diào)味品行業(yè)規(guī)模及以上企業(yè)數(shù)量

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2018年中國調(diào)味品行業(yè)企業(yè)市場份額占比

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海天味業(yè)通過產(chǎn)品的成本優(yōu)勢及餐飲渠道壁壘獲得成長空間，中炬高新依靠渠道下沉布局以及高鮮醬油的放量增長獲得穩(wěn)健成長。消費升級中的品類突破可成為新品牌進(jìn)入行業(yè)的選擇，如千禾推出的零添加有機(jī)醬油、安記食品以咖喱產(chǎn)品作為差異化競爭、涪陵榨菜占據(jù)榨菜產(chǎn)品這一細(xì)分品類。調(diào)味品現(xiàn)有格局穩(wěn)固集中，但在復(fù)合調(diào)味料高速成長的背景下，具有競爭力的品類可以帶來成長紅利。

調(diào)味品企業(yè)中，海天味業(yè)作為民營企業(yè)擁有靈活的機(jī)制和管理能力，在毛利率及管理費用率方面處于行業(yè)領(lǐng)先水平，對行業(yè)內(nèi)其它企業(yè)具有借鑒意義。目前海天味業(yè)和千禾味業(yè)因為是民營體制，管理費用率較低，而中炬高新和恒順醋業(yè)是國企，管理費用率較高。從管理費用的構(gòu)成來看，民營企業(yè)的人工成本占比較低，而國企的職工薪酬占比較高。

國企混改有望從內(nèi)部機(jī)制改革來推動盈利能力的釋放，中炬高新管理層換屆落地后體制改革有望得到加速，公司年內(nèi)亦在努力收回少數(shù)股東權(quán)益增厚歸母凈利潤。

2011-2019Q1調(diào)味品企業(yè)管理費用率（%）