空調(diào)行業(yè)均價(jià)下降概率大，能效標(biāo)準(zhǔn)變革帶來優(yōu)勝劣汰

    空調(diào)作為白電品類，撐起了家電三巨頭的市場(chǎng)地位，今年以來已是暗潮洶涌，6月格力電器公開舉報(bào)奧克斯產(chǎn)品不合格，時(shí)隔兩個(gè)多月，格力發(fā)半年報(bào)之際，奧克斯與格力高管隔空喊話，角力再度升級(jí)。半年報(bào)顯示，格力和美的空調(diào)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到793.25億元和714.39億元，雙方營(yíng)收差距從去年的近120億元縮至不足80億元。

    空調(diào)行業(yè)均價(jià)下降概率大
    源于今年6·18空調(diào)大促前夕的格力與奧克斯之爭(zhēng)，背后是空調(diào)行業(yè)愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)?；仡櫳习肽昕照{(diào)市場(chǎng)營(yíng)銷情況，國(guó)內(nèi)家用空調(diào)零售量增長(zhǎng)1.5%，零售額下降1.4%;拆分來看，線上渠道銷量和銷售額同比增長(zhǎng)20%左右，線下渠道銷量和銷售額同比下跌約10%。

    根據(jù)半年報(bào)，格力空調(diào)業(yè)務(wù)上半年?duì)I收793.25億元，同比增長(zhǎng)4.62%，相比之下，美的空調(diào)業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，上半年暖通空調(diào)營(yíng)收714.39億元，同比增長(zhǎng)11.84%。而2018年上半年，兩者空調(diào)營(yíng)收還有近120億元的差距，分別為758.20億元和638.74億元。

    記者注意到，格力電器2018年財(cái)報(bào)顯示，空調(diào)營(yíng)收1556.82億元，當(dāng)年，海爾與美的空調(diào)業(yè)務(wù)營(yíng)收之和不及格力，其空調(diào)營(yíng)收與凈利潤(rùn)依舊遙遙領(lǐng)先。但進(jìn)入2019年，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。

    2019年Q1家用空調(diào)線下市場(chǎng)零售額排名，格力、美的和海爾分別為35.4%、30.2%和12.7%，格力與美的可謂“貼身肉搏”。但格力在線上市場(chǎng)表現(xiàn)不如奧克斯，更不及美的，16.3%的份額，與奧克斯差距拉大。

    美的集團(tuán)空調(diào)內(nèi)銷降價(jià)促銷，份額提升明顯。市場(chǎng)擔(dān)憂價(jià)格戰(zhàn)影響盈利能力，但可以看到空調(diào)盈利能力良好，消費(fèi)電器營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率明顯提升，價(jià)格戰(zhàn)的傳言不可信。

    值得關(guān)注的是，海爾智家的空調(diào)業(yè)務(wù)下滑明顯，上半年?duì)I收179.51億元，同比下滑6.55%。此外，上半年，空調(diào)市場(chǎng)第二陣營(yíng)玩家營(yíng)收也紛紛下滑，包括長(zhǎng)虹美菱以及擁有海信與科龍兩大品牌的海信家電。

    格力、美的、海爾、海信等構(gòu)成的前十位品牌，2018年度市場(chǎng)占有率總和達(dá)到95.17%。行業(yè)TOP3品牌格力、美的、海爾實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)，市場(chǎng)占有率總和71.17%。上半年龍頭企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，市場(chǎng)集中度繼續(xù)提升，同時(shí)跨界品牌份額穩(wěn)定提升，分流其他品牌的市場(chǎng)份額。此外，國(guó)家發(fā)布新的空調(diào)能效標(biāo)準(zhǔn)，廠家逐步消化部分低端機(jī)產(chǎn)品;龍頭企業(yè)實(shí)現(xiàn)年度目標(biāo)，下半年經(jīng)營(yíng)策略可能會(huì)調(diào)整，下半年空調(diào)均價(jià)下降概率大。

    能效標(biāo)準(zhǔn)變革帶來優(yōu)勝劣汰
    線下價(jià)格調(diào)整，其背后是庫存走高的行業(yè)共同困境。布局新冷年，擺在廠商面前兩大問題是，一方面是行業(yè)高企的庫存拉響了警報(bào)，另一方面是房地產(chǎn)增速放緩抑制空調(diào)新增需求，城市市場(chǎng)進(jìn)入更新?lián)Q代時(shí)期，需求釋放慢，整個(gè)行業(yè)跌入下行的通道，面臨著巨大庫存消化壓力。

    從市場(chǎng)現(xiàn)狀來看，增速呈下滑態(tài)勢(shì)，換新是帶動(dòng)空調(diào)銷售的重要?jiǎng)恿Α?019冷年行業(yè)整體降幅極有可能在10%左右。從庫存上來看，2019冷年空調(diào)行業(yè)年度整體庫存將首次站上5000萬臺(tái)關(guān)口，年底實(shí)施的新能效標(biāo)準(zhǔn)，無疑庫存進(jìn)一步高企。

    據(jù)了解，5月下旬空調(diào)能效新標(biāo)準(zhǔn)大的框架和內(nèi)容都已經(jīng)基本審定通過，將于今年年底正式頒布。與現(xiàn)有的能效指標(biāo)相比，新能效標(biāo)準(zhǔn)最大的特點(diǎn)是將定頻和變頻空調(diào)統(tǒng)一采用APF標(biāo)準(zhǔn)，在統(tǒng)一平臺(tái)上進(jìn)行考核。

    值得一提的是，如果新標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施，目前現(xiàn)行的定頻空調(diào)的一級(jí)能效標(biāo)準(zhǔn)將降為新標(biāo)準(zhǔn)的4級(jí)，定頻空調(diào)的二級(jí)能效標(biāo)準(zhǔn)將降為5級(jí)入門水平，都屬于新標(biāo)準(zhǔn)下的非節(jié)能產(chǎn)品。并且由于定速空調(diào)被確認(rèn)為低能效產(chǎn)品，初步分為兩步淘汰，2022年1月1日完全淘汰定速空調(diào)。

    隨著空調(diào)新能效標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)入門檻進(jìn)行再次提升，這將意味著有一大批不符合能效要求的空調(diào)面臨著退市的命運(yùn)，廠商極有可能會(huì)降價(jià)處理這些非節(jié)能的產(chǎn)品。由于現(xiàn)有的變頻空調(diào)一級(jí)能效水平為新標(biāo)準(zhǔn)下的二級(jí)能效水平，現(xiàn)有的變頻二級(jí)能效水平為新標(biāo)準(zhǔn)下三級(jí)能效水平。以此類推，市場(chǎng)上現(xiàn)有主流變頻三級(jí)能效空調(diào)將被列為新能效的4級(jí)能效水平即非節(jié)能空調(diào)。