2019年7月中國(guó)二手挖掘機(jī)行業(yè)交易存量品牌、開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)及二手挖掘機(jī)銷(xiāo)售分析[圖]

    目前在交易的二手挖掘機(jī)平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到8281.58小時(shí)，開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)在6001-8000個(gè)，8001-10000個(gè)的挖掘機(jī)占比分別為21.66%和24.04%，是目前存量挖機(jī)最大的工作時(shí)長(zhǎng)分布區(qū)間。開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)在10000個(gè)小時(shí)以上的二手挖掘機(jī)占比達(dá)到25.82%，開(kāi)機(jī)超過(guò)1小時(shí)的挖掘機(jī)折損較為嚴(yán)重，是目前存量替代的主要對(duì)象。

二手挖掘機(jī)交易存量品牌占比

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    從二手挖掘機(jī)品牌分布來(lái)看，小松（占比19%）、卡特彼勒（占比16%）、斗山（占比14%）仍占據(jù)存量挖掘機(jī)的重要份額，主要由于上述品牌在國(guó)產(chǎn)品牌崛起前占據(jù)重要市場(chǎng)份額。

    從分品牌的開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)來(lái)看，小松（平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到10009）、日立（平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到9974）、斗山（平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)達(dá)到9404）等日韓品牌存量挖掘機(jī)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)顯著高于國(guó)產(chǎn)品牌。而三一、徐工二手機(jī)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)分別為4949個(gè)和4761個(gè)，顯示隨著國(guó)產(chǎn)品牌的崛起，外資品牌挖機(jī)在存量的份額也將持續(xù)萎縮，尤其日韓系品牌存量挖機(jī)老化是不爭(zhēng)的事實(shí)，本輪周期國(guó)產(chǎn)龍頭增速高于行業(yè)，一定程度也與替代外資品牌存量有關(guān)。

二手挖掘機(jī)工作小時(shí)數(shù)分布（%）

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2014-2019年小松挖掘機(jī)中國(guó)地區(qū)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)

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    小松挖掘機(jī)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間中被作為衡量下游施工強(qiáng)度的指標(biāo)，并被行業(yè)普遍作為挖掘機(jī)銷(xiāo)量的先導(dǎo)指標(biāo)。而2018年以來(lái)，國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)行業(yè)的銷(xiāo)量的增長(zhǎng)與小松挖掘機(jī)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)的下滑形成鮮明對(duì)比。

    小松在中國(guó)挖掘機(jī)新增銷(xiāo)量占比已經(jīng)萎縮至4%，盡管其仍擁有最大的保有量份額，但機(jī)型老化較為嚴(yán)重，難以承受新機(jī)同級(jí)別的施工強(qiáng)度，小松開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)或已經(jīng)出現(xiàn)一定程度失真。

    市場(chǎng)一般認(rèn)為挖掘機(jī)更換年限在8-10年，由于下游需求存在較大波動(dòng)，挖掘機(jī)在不同的需求強(qiáng)度下存在超負(fù)荷使用或者閑置狀態(tài)差異較大，通過(guò)固定年限確定挖掘機(jī)淘汰更換周期或許有些武斷，以挖掘機(jī)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)來(lái)衡量其全生命周期工作強(qiáng)度，進(jìn)而確定其更新周期更為準(zhǔn)確。從存量挖掘機(jī)年度平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)來(lái)看，開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)在11000個(gè)小時(shí)以上的年份均集中在2010年以前，且開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)在11000個(gè)小時(shí)以上的二手挖掘機(jī)占比快速降低，且基本集中在2005年以前，樣本數(shù)量快速減少。大致可以判斷，當(dāng)開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)超過(guò)11000個(gè)小時(shí)，挖掘機(jī)在二手交易市場(chǎng)的交易價(jià)值顯著降低，基本進(jìn)入更新淘汰周期。

1998-2019.7分年度二手挖掘機(jī)平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)（個(gè)）

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1998-2019.7分年度二手挖掘機(jī)銷(xiāo)售分布及占比情況（臺(tái)，%）

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    目前2011年出產(chǎn)的二手挖掘機(jī)平均開(kāi)機(jī)小時(shí)數(shù)為9417.25個(gè)小時(shí)，假定以11000個(gè)小時(shí)作為存量挖掘機(jī)的平均淘汰極限，按照目前單臺(tái)挖掘機(jī)工作強(qiáng)度為01500個(gè)小時(shí)/年計(jì)算，2011年的二手挖掘機(jī)將在2020年中旬達(dá)到理論淘汰值。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)挖掘機(jī)行業(yè)市場(chǎng)潛力分析及投資機(jī)會(huì)研究報(bào)告》