2019年上半年中國通信用戶數(shù)據(jù)、通信行業(yè)經(jīng)營業(yè)績及行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)分析[圖]

    一、通信用戶數(shù)據(jù)一直穩(wěn)步提升，但未來增長空間有限

    近些年受益于中國基礎(chǔ)通信業(yè)務(wù)和通信技術(shù)發(fā)展，中國的電信用戶維持上升趨勢(shì)，但是內(nèi)部出現(xiàn)了分化，固定電話用戶數(shù)量一直下降趨勢(shì)，而移動(dòng)寬帶用戶(即3G和4G用戶)維持上升趨勢(shì)。

    截至2018年底，移動(dòng)寬帶用戶(即3G和4G用戶)總數(shù)達(dá)13.1億戶，全年凈增1.74億戶，占移動(dòng)電話用戶的83.4%。4G用戶總數(shù)達(dá)到11.7億戶，占移動(dòng)電話用戶的74.4%，全年凈增1.69億戶。

    截至2019年6月底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的移動(dòng)電話用戶總數(shù)達(dá)15.9億戶，同比增長5%。其中，4G用戶規(guī)模為12.3億戶，占移動(dòng)電話用戶的77.6%，較上年末提高3.2個(gè)百分點(diǎn)。

    2013-2019年中國移動(dòng)寬帶（3G/4G）用戶發(fā)展情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國移動(dòng)通信行業(yè)市場全景調(diào)研及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

    截至2018年12月底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)4.07億戶，全年凈增5884萬戶。其中，光纖接入(FTTH/O)用戶3.68億戶，占固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)的90.4%，較上年末提高6.1個(gè)百分點(diǎn)。寬帶用戶持續(xù)向高速率遷移，100Mbps及以上接入速率的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)2.86億戶，占固定寬帶用戶總數(shù)的70.3%，占比較上年末提高31.4個(gè)百分點(diǎn)。

    截至2019年6月底，三家基礎(chǔ)電信企業(yè)的固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)達(dá)4.35億戶，上半年凈增2737萬戶。其中，光纖接入(FTTH/O)用戶3.96億戶，占固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶總數(shù)的91%。寬帶接入用戶持續(xù)向高速率遷移，100Mbps及以上接入速率的用戶達(dá)3.35億戶，占總用戶數(shù)的77.1%，占比較一季度和上年末分別提高3.4個(gè)和6.8個(gè)百分點(diǎn)。

    2018-2019年中國固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入用戶占比情況

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    2018年，全國電話用戶凈增1.37億戶，總數(shù)達(dá)到17.5億戶，比上年末增長8.5%。全年凈增移動(dòng)電話用戶達(dá)到1.49億戶，總數(shù)達(dá)到15.7億戶，移動(dòng)電話用戶普及率達(dá)到112.2部/百人，比上年末提高10.2部/百人。全國已有24個(gè)省市的移動(dòng)電話普及率超過100部/百人。固定電話用戶總數(shù)1.82億戶，比上年末減少1151萬戶，普及率為13.1部/百人。

    2011-2018年中國電話用戶及移動(dòng)電話用戶凈增情況

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    2011-2018年中國固定電話及移動(dòng)電話用戶發(fā)展情況

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    二、通信行業(yè)經(jīng)營業(yè)績分析

    （一）、收入分析：營收增速放緩，無線射頻、云計(jì)算板塊增速最快

    截止至2019年8月31日，通信行業(yè)上市公司2019年半年報(bào)已全部披露完畢，根據(jù)公司的主營業(yè)務(wù)，選取通信行業(yè)105家上市公司，將其劃分為12個(gè)子版塊，分別是北斗導(dǎo)航、光器件、光纖光纜、流量大數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)安全、無線射頻、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、運(yùn)營商、主設(shè)備商、專網(wǎng)、其他等，進(jìn)行分析比較。

    1、營收增速放緩

    2019上半年，通信行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4668.44億元，同比增長5.7%，去年同期行業(yè)營收增速為13.5%。剔除中興通訊、中國聯(lián)通后，行業(yè)總營收2772.81億元，同比增長9.5%，去年同期行業(yè)營收增速為28.6%。受到中美貿(mào)易關(guān)系的影響，通信行業(yè)整體營收增速放緩。

    2010H-2019H年通信行業(yè)整體收入及增長率

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    2、營收增速分布：負(fù)增長公司數(shù)量增多，高增速公司數(shù)量減少，呈兩極分化趨勢(shì)

    具體來看，2019上半年?duì)I收同比負(fù)增長的公司共38家，去年同期為22家，增速位于0-20%之間的公司共31家，去年同期為31家，增速位于20%-50%之間的公司共27家，去年同期為27家，增速大于50%的公司共9家，去年同期23家?？傮w來看，負(fù)增長公司數(shù)量增多，高增速公司數(shù)量減少，呈兩極分化趨勢(shì)。

    2018H、2019H年通信行業(yè)營收增速分布（個(gè)）

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    3、子板塊營收增速分布

    其他、無線射頻、云計(jì)算營收增速最快。分板塊來看，營收增速最快的三個(gè)板塊分別是其他、無線射頻、云計(jì)算，增速分別是99.6%、22.8%、15.7%，營收增速最慢的三個(gè)板塊分別是北斗導(dǎo)航、專網(wǎng)、光器件，增速分別是-10.6%、-9.8%、-8.1%。其他版塊主要是因?yàn)槁勌┛萍紶I收規(guī)模顯著提升，由于客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，項(xiàng)目數(shù)量和代客戶采購明顯增加，公司2019H1營收同比實(shí)現(xiàn)110.71%增長；無線射頻板塊主要是受益于運(yùn)營商資本開支的增長，4G網(wǎng)絡(luò)的深度覆蓋與5G網(wǎng)絡(luò)的加速布局促使下游板塊營收增長，云計(jì)算板塊主要是IDC領(lǐng)域表現(xiàn)較好，增長穩(wěn)定；北斗導(dǎo)航板塊營收下滑的主要是受到合眾思?jí)训氖杖胪侠郏恢档米⒁獾氖?，主設(shè)備商業(yè)務(wù)正逐漸恢復(fù)，2019年上半年?duì)I收增速為9.4%。

    2019H通信行業(yè)子板塊收入增長率

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    （二）、凈利潤分析：凈利潤實(shí)現(xiàn)增長，中興業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)

    1、行業(yè)凈利潤實(shí)現(xiàn)增長，增速明顯改善，中興業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)。

    2019上半年，通信行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)凈利潤174.73億元，同比增長157.39%，去年同期行業(yè)凈利增速為-51.36%。剔除中興通訊、中國聯(lián)通后，行業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤129.87億元，同比增長7.96%，去年同期行業(yè)凈利增速為10.21%。整體來看，行業(yè)凈利潤恢復(fù)增長，主要是中興通訊業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)，在剔除中興、聯(lián)通之后行業(yè)凈利潤仍然實(shí)現(xiàn)增長，主要是受益于5G大規(guī)模建設(shè)的影響，業(yè)績逐漸改善。

    2010H-2019H年通信行業(yè)整體凈利潤及增長率

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    2、凈利增速分布：負(fù)增長公司數(shù)量同比減少，業(yè)績逐漸改善。

    具體來看，2019上半年凈利同比負(fù)增長的公司共41家，去年同期為46家，增速位于0-20%之間的公司共23家，去年同期為13家，增速位于20%-50%之間的公司共17家，去年同期為19家，增速大于50%的公司共24家，去年同期25家?？傮w來看，凈利負(fù)增長公司數(shù)量同比減少，行業(yè)業(yè)績逐漸改善。

    2018H、2019H年通信行業(yè)凈利增速分布（個(gè)）

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    3、子板塊凈利增速分布

    物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、無線射頻凈利增速最快。分板塊來看，2019上半年凈利增速最快的三個(gè)板塊分別是物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、無線射頻，增速分別是64.1%、53.8%、45.5%，凈利增速最慢的三個(gè)板塊分別是主設(shè)備商、專網(wǎng)、北斗導(dǎo)航，增速分別是-122.8%、-56.6%、-47.3%。

    2019上半年通信行業(yè)子板塊凈利潤增長率

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    （三）、毛利率分析：毛利率略有提升，主設(shè)備商、北斗導(dǎo)航、光器件提升最多

    1、行業(yè)整體毛利率略有提升

    2019上半年，通信行業(yè)整體毛利率為23.5%，同比提升0.33pct，剔除中興通訊、中國聯(lián)通后，行業(yè)整體毛利率為18.49%，同比下降1.41pct。整體來看，行業(yè)毛利率略有提升，主要是受益于中興通訊業(yè)務(wù)的改善，2019H1中興通訊綜合毛利率為39.21%，同比提升8.97pct，同時(shí)運(yùn)營商業(yè)務(wù)也略有改善，2019H1中國聯(lián)通綜合毛利率為28.19%，同比提升1.38pct。

    2010H-2019H年通信行業(yè)整體毛利率

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    2、子版塊毛利率分布

    主設(shè)備商、北斗導(dǎo)航、光器件毛利率提升最多。分板塊來看，毛利率提升最多的三個(gè)板塊分別是主設(shè)備商、北斗導(dǎo)航、光器件，2019上半年板塊毛利率分別為35.2%、25.8%、26.2%，分別提升6.65pct、3.17pct、3.07pct。

    2019H通信行業(yè)子版塊毛利率情況

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    三、通信行業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)

    (一)、信息通信技術(shù)創(chuàng)新更加活躍，不斷拓展行業(yè)深度和廣度

    通信業(yè)呈現(xiàn)出以互聯(lián)網(wǎng)為主導(dǎo)的發(fā)展趨勢(shì)，技術(shù)和業(yè)務(wù)變革融合速度日益加快，涉及領(lǐng)域不斷延展，滲透程度越來越深，為行業(yè)持續(xù)發(fā)展帶來新的增長空間。

    1、網(wǎng)絡(luò)和終端更加智能化

    SDN國內(nèi)數(shù)據(jù)中心開始試商用，流量和資源的智能適配技術(shù)未來可能改變互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)架構(gòu)。智能手機(jī)、智能電視等新型網(wǎng)絡(luò)入口廣泛普及，可穿戴設(shè)備、智能家居設(shè)備等新型智能終端加速發(fā)展，不斷開辟新的發(fā)展空間。

    2、應(yīng)用服務(wù)更加規(guī)模化

    云計(jì)算市場需求快速攀升，云平臺(tái)成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重要的IT基礎(chǔ)設(shè)施，更多政府部門探索利用云服務(wù)開展電子政務(wù)建設(shè)，基于云平臺(tái)的新應(yīng)用、新業(yè)態(tài)呈集聚化和規(guī)?；l(fā)展之勢(shì)，CDN部署和應(yīng)用速度不斷加快。

    (二)、跨界融合速度不斷加快，拓寬通信業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展空間

    “十三五”期間通信業(yè)將繼續(xù)從行業(yè)內(nèi)融合加快向與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)融合擴(kuò)展?；ヂ?lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)的改造從規(guī)模到形態(tài)實(shí)現(xiàn)新的突破。近年來網(wǎng)絡(luò)零售市場交易規(guī)模不斷攀升，互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)創(chuàng)新，O2O應(yīng)用深入滲透。此外，信息化與工業(yè)化走向深度融合，智能制造生產(chǎn)模式加快推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)融合路徑從接近消費(fèi)者的消費(fèi)品行業(yè)向上游裝備、原材料等行業(yè)延伸，生產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)化、智能化、綠色化特征日趨明顯。進(jìn)一步發(fā)揮通信業(yè)優(yōu)勢(shì)，不僅有利于支撐兩化深度融合、培育生產(chǎn)性信息服務(wù)，也將為行業(yè)自身發(fā)展拓展新的藍(lán)海市場。

    網(wǎng)絡(luò)建設(shè)不斷推進(jìn)，繼續(xù)帶動(dòng)信息基礎(chǔ)設(shè)施投資潮

    “十三五”期間國家將繼續(xù)加強(qiáng)“寬帶中國”建設(shè)力度，推進(jìn)基礎(chǔ)通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。2018年3月5日，國務(wù)院總理李總理在政府工作報(bào)告中提出，加大網(wǎng)絡(luò)提速降費(fèi)力度，實(shí)現(xiàn)高速寬帶城鄉(xiāng)全覆蓋，擴(kuò)大公共場所免費(fèi)上網(wǎng)范圍，明顯降低家庭寬帶、企業(yè)寬帶和專線使用費(fèi)，取消流量漫游費(fèi)，移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)流量資費(fèi)年內(nèi)至少降低30%。

    工信部部長苗圩也在兩會(huì)期間表示，2018年“切實(shí)落實(shí)提速降費(fèi)新措施，不但要取消流量‘漫游’費(fèi)，還要降低流量資費(fèi)水平。年底前，兩項(xiàng)措施加在一起，移動(dòng)流量資費(fèi)下降30%以上”。

    根據(jù)政府和國內(nèi)運(yùn)營商發(fā)布的規(guī)劃，“十三五”期間信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將是重點(diǎn)工作，信息基礎(chǔ)建設(shè)投資熱潮仍將持續(xù)。

    “十三五”期間變革將成為通信業(yè)主旋律。包括寬帶中國戰(zhàn)略、4G/5G移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)規(guī)模建設(shè)、移動(dòng)轉(zhuǎn)售和接入網(wǎng)市場開放、鐵塔公司成立、“互聯(lián)網(wǎng)+”以及提速降費(fèi)等一系列重大事件和技術(shù)的演進(jìn)有望推動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入新一輪的發(fā)展繁榮期。