2019年3月中國乳制品產(chǎn)量累計超630萬噸，乳制品行業(yè)仍存在較大潛力[圖]

    一、乳制品行業(yè)市場規(guī)模情況分析：人均消費量提升及細(xì)分品類發(fā)展將成為中國乳制品行業(yè)主要發(fā)展動力

    2018年1-3季度全國乳制品產(chǎn)量呈小幅度增長，增長幅度有所減緩；2018年4季度全國乳制品產(chǎn)量回落。2018年全年全國乳制品產(chǎn)量為2687.1萬噸，同比增長4.4%。截止至2019年3月全國乳制品產(chǎn)量為213.5萬噸，同比增長7.2%。累計方面，2019年1-3月全國乳制品產(chǎn)量累計達(dá)到了633.5萬噸，累計增長6.1%。

2018-2019年3月全國乳制品當(dāng)月月值情況

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國乳制品行業(yè)市場經(jīng)營管理及競爭策略建議報告》

2018-2019年3月全國乳制品產(chǎn)量當(dāng)月值統(tǒng)計及增長情況

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    國家政策清晰的扶植導(dǎo)向為我國乳業(yè)提供適宜的大環(huán)境。自2017年來，“奶業(yè)十三五規(guī)劃”、新國標(biāo)下生乳分級、奶業(yè)振興行動等一系列政策頻出，引導(dǎo)行業(yè)加速發(fā)展。

政策利好為乳業(yè)提供環(huán)境支持

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    整體而言，我國乳制品行業(yè)目前仍存在較大潛力，未來增長動力主要來自于人均消費量的提升及細(xì)分品類的發(fā)展。

    從細(xì)分品類的發(fā)展來看，我國酸奶、植物基、冰激凌及奶酪等品類擁有更多發(fā)展機(jī)會，而風(fēng)味乳飲則將逐漸步入行業(yè)衰退期。

    二、細(xì)分乳制品行業(yè)：細(xì)分賽道迭代趨勢明顯

    1.常溫奶：市場增量有限

    2018年，我國常溫奶銷售額實現(xiàn)142億美元，占飲用乳銷售額約75%，持續(xù)主導(dǎo)地位。自14年以來，常溫奶行業(yè)整體增速降檔，2018年增長率約0.7%。

    我國人均常溫奶消費量自2015年起增速顯著下滑，2017/2018年連續(xù)負(fù)增長。短期內(nèi)常溫奶在量上的突破有限。

中國常溫奶市場規(guī)模及增速（億美元）

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中國常溫奶銷售額占飲用乳比重

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國內(nèi)常溫牛奶人均消費量價趨勢

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    2.低溫奶：新鮮度鑄就區(qū)域市場屏障

    2018年國內(nèi)低溫奶零售額達(dá)47.0億美元，消費量達(dá)243.2萬噸，占全國液態(tài)奶消費量約24.9%。低溫奶2012年增速超越常溫奶達(dá)到7.9%，此后保持較高速增長，成為細(xì)分品類中增速領(lǐng)先的板塊。低溫奶市場2013-2018年CAGR達(dá)到6.8%，預(yù)測2018-2023年CAGR將實現(xiàn)6.4%。

低溫奶占液態(tài)奶消費量比重

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低溫奶市場容量及增速

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    低溫奶的新鮮度、營養(yǎng)價值及使用風(fēng)味優(yōu)于常溫奶，符合消費升級趨勢，對標(biāo)全球成熟市場的消費水平，國內(nèi)低溫奶仍存在較多發(fā)展機(jī)會。

    3.奶粉：高端化趨勢明顯，新興渠道滲透率持續(xù)提升

    2018年我國配方奶粉零售額達(dá)251.4億美元，消費量達(dá)65.7萬噸。經(jīng)歷高速發(fā)展后，我國配方奶粉增速自2015年起進(jìn)入平穩(wěn)增長階段，2015-2018年銷量CAGR約5.1%。

    2016年國家全面實施“二孩”政策，2016-2017年迎來一輪嬰兒潮，2016年出生率達(dá)12.95‰，為2002年來最高。然而生育新政帶來的短期紅利衰減迅速，2018年我國出生人口1523萬，出生率僅為10.94‰。

    未來行業(yè)規(guī)模的增長仍將較為溫和，主要驅(qū)動力一是來源于人口政策帶來的長期影響，二是源自滲透率和消費習(xí)慣的變遷。未來奶粉產(chǎn)品價格走勢增速總體還是以物價水平提升為主。

國內(nèi)配方奶粉消費額及量價增速（百萬美元）

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中國出生人口情況

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    4.植物基飲料：符合消費升級趨勢，龍頭試水布局

    目前，國內(nèi)以豆類飲品為代表的植物基飲料消費增長亮眼。2018年我國消費豆類飲品約17.8億美元，13-18年CAGR達(dá)9.7%。自2015年以來，豆類飲品銷售進(jìn)入加速增長階段。

國內(nèi)豆類飲品消費額及量價增速（百萬美元）

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    2018年，國內(nèi)豆類飲品CR5為51.9%，排名前列的公司多為區(qū)域型即飲類企業(yè)。其中維他奶市占率達(dá)40.2%，處于絕對領(lǐng)先地位；達(dá)利豆本豆和祖名分列二三，市占率為4.8%/3.1%。

植物蛋白制造企業(yè)加速入局，盈利情況較為健康

數(shù)據(jù)來源:公共資料整理

    三、未來發(fā)展趨勢：隨著消費增長和城鎮(zhèn)化水平不斷提升，未來乳制品行業(yè)發(fā)展空間巨大。

    1、三四線城市及農(nóng)村市場消費潛力巨大

    近年來，我國農(nóng)村居民消費水平持續(xù)高速增長。隨著收入的增加，農(nóng)村居民在膳食結(jié)構(gòu)上減少了糧油消費量，增加有利于健康的其他食品消費量。乳制品消費量增速遠(yuǎn)高于蛋類、水產(chǎn)品和瓜果類的增速，已逐漸成為農(nóng)村居民飲食結(jié)構(gòu)的重要組成部分。

    2、市場規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大

    隨著中國人民生活水平的逐漸提高，乳制品行業(yè)市場會不斷擴(kuò)大并趨于成熟，中國將成為世界上乳制品消費最大的潛在市場。同時也將刺激中國乳制品產(chǎn)量進(jìn)一步提高。