2019年二季度中國(guó)光伏棄光率、新增裝機(jī)空間、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流、償債能力及2019年產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展態(tài)勢(shì)分析[圖]

    一、2019年光伏棄光率繼續(xù)降低，為新增裝機(jī)打開(kāi)空間，降低成本成為行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力

    2019年5月30日，國(guó)家能源局下發(fā)《2019年光伏發(fā)電項(xiàng)目建設(shè)工作方案》，政策內(nèi)容與4月12日發(fā)布的征求意見(jiàn)稿基本一致，確定了30億的補(bǔ)貼總規(guī)模，明確了戶用項(xiàng)目以及競(jìng)爭(zhēng)項(xiàng)目的配置方式和競(jìng)價(jià)規(guī)則，并指出對(duì)于以往政策的銜接和處理。

    2019年一季度全國(guó)全社會(huì)用電量達(dá)到1.68萬(wàn)億千萬(wàn)時(shí)，同比增長(zhǎng)5.5.%;全國(guó)各地區(qū)棄光率為2.7%，同比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，三北地區(qū)消納情況持續(xù)好轉(zhuǎn)，華中、華東無(wú)棄風(fēng)棄光，南方個(gè)別地區(qū)因極端天氣和局部網(wǎng)架原因出現(xiàn)了微量的棄風(fēng)棄光。用電量以較高水平增長(zhǎng)以及棄光情況改善為新能源消納提供了較好的外部環(huán)境。2019年一季度，全社會(huì)用電量增速保持在較高水平，棄光率繼續(xù)降低，這就為光伏新增裝機(jī)打開(kāi)了空間。，2019Q1全國(guó)光伏新增裝機(jī)容量520萬(wàn)千瓦，同比下降46%。

2017-2019年Q1中國(guó)光伏發(fā)電棄光率月度變化情況

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    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國(guó)光伏發(fā)電行業(yè)市場(chǎng)深度評(píng)估及市場(chǎng)前景預(yù)測(cè)報(bào)告》

2013-2019年Q1全國(guó)光伏新增裝機(jī)容量統(tǒng)計(jì)及增長(zhǎng)情況

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    光伏系統(tǒng)成本由組件、逆變器、支架、施工及建設(shè)等成本構(gòu)成，其中組件占比最高，占地面光伏系統(tǒng)初始成本的比例為40.7%。技術(shù)進(jìn)步、原料降價(jià)等因素推動(dòng)組件具有更大的成本下降速度和下降空間。

2018年地面光伏系統(tǒng)初始投資額比例情況

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    二、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流情況分析

    2019年Q2單季度，光伏板塊經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額達(dá)49.77億元，相比18Q2的34.30億元、19Q1的7.04億元，同比環(huán)比均出現(xiàn)顯著提升；四個(gè)子板塊Q2的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流均出現(xiàn)了明顯的環(huán)比提升，尤其是光伏制造板塊，環(huán)比提升最為明顯。

光伏板塊經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額（百萬(wàn)元）

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    三、償債能力分析

    光伏板塊的在手現(xiàn)金持續(xù)提升，而同時(shí)短期借款、長(zhǎng)期借款也保持相對(duì)穩(wěn)定

光伏板塊貨幣資金情況（百萬(wàn)元）

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光伏板塊短期借款情況（百萬(wàn)元）

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光伏板塊長(zhǎng)期借款情況（百萬(wàn)元）

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    資產(chǎn)負(fù)債率方面，2019年Q2期末光伏板塊的平均資產(chǎn)負(fù)債率為61%，保持相對(duì)穩(wěn)定的水平；其中光伏設(shè)備資產(chǎn)負(fù)債率最低，約為41%，電站資產(chǎn)負(fù)債率最高，約為72%，光伏制造、輔材資產(chǎn)負(fù)債率分別為61%、48%。

光伏板塊貨資產(chǎn)負(fù)債率情況（百萬(wàn)元）

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光伏板塊流動(dòng)比率情況（百萬(wàn)元）

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光伏板塊速動(dòng)比率情況（百萬(wàn)元）

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    四、2019年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展態(tài)勢(shì)依舊向好

    20世紀(jì)至今，全球及中國(guó)能源供應(yīng)均以化石能源為主。但隨著化石能源儲(chǔ)量的逐步降低，全球能源危機(jī)也日益逼近。同時(shí)，為了人類社會(huì)的健康可持續(xù)發(fā)展，必須減少化石能源的消耗，減少碳排放。

    中國(guó)作為能源生產(chǎn)及消耗大國(guó)，對(duì)環(huán)境保護(hù)高度重視，鼓勵(lì)利用新技術(shù)、新能源，以減輕溫室效應(yīng)和促進(jìn)生態(tài)良性循環(huán)。在此背景下，以光伏為代表的清潔能源具有良好的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益，得到國(guó)家政府的支持。

    按照目前發(fā)展形勢(shì)，樂(lè)觀估計(jì)，2020年后新增光伏裝機(jī)量將穩(wěn)步回升，2025年有望達(dá)到70GW。保守情況下，2018-2025年期間，新增光伏裝機(jī)量可能不會(huì)觸及2017年的水平，但會(huì)保持小幅增長(zhǎng)。

2018-2020年中國(guó)光主新增裝機(jī)走勢(shì)預(yù)測(cè)（GW）

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    發(fā)電成本快速下降實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)

    光伏能否獲得持續(xù)發(fā)展、大規(guī)模發(fā)展的關(guān)鍵因素，就在于能否盡早平價(jià)上網(wǎng)，產(chǎn)生與其他類型電力相競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)力。而決定發(fā)電成本的關(guān)鍵因素是光伏發(fā)電系統(tǒng)的價(jià)格和發(fā)電效率。

    光伏電站初始投資大致可分為光伏組件、并網(wǎng)逆變器、配電設(shè)備及電纜、電站建設(shè)安裝等成本，其中光伏組件投資成本占初始投資的50%-60%。因此，光伏電池組件效率的提升、制造工藝的進(jìn)步以及原材料價(jià)格下降等因素都會(huì)導(dǎo)致光伏發(fā)電成本的下降。目前，組件生產(chǎn)成本已顯著下降，為光伏發(fā)電成本的下降起到推動(dòng)作用。

    應(yīng)用多元化、多樣化拓展前景

    我國(guó)在鼓勵(lì)建設(shè)光伏電站的同時(shí)，也積極促進(jìn)光伏應(yīng)用不斷向其他產(chǎn)業(yè)滲透，光伏發(fā)電的應(yīng)用模式因此開(kāi)始多元化、多樣化。目前，我國(guó)光伏電站開(kāi)發(fā)呈現(xiàn)與農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)、礦業(yè)、生態(tài)治理相融合的多元化發(fā)展趨勢(shì)，形成了光伏水泵、光伏路燈、光伏樹(shù)及光伏消費(fèi)品等光伏應(yīng)用產(chǎn)品型態(tài)逐步多樣化。

    此外，國(guó)家將結(jié)合電力體制改革開(kāi)展分布式光伏發(fā)電市場(chǎng)化交易，鼓勵(lì)光伏發(fā)電項(xiàng)目靠近電力負(fù)荷建設(shè)，接入中低壓配電網(wǎng)實(shí)現(xiàn)電力就近消納。各類配電網(wǎng)企業(yè)將為分布式光伏發(fā)電接入電網(wǎng)運(yùn)行提供服務(wù)，優(yōu)先消納分布式光伏發(fā)電量，建設(shè)分布式發(fā)電并網(wǎng)運(yùn)行技術(shù)支撐系統(tǒng)并組織分布式電力交易。推行分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目向電力用戶市場(chǎng)化售電模式，向電網(wǎng)企業(yè)繳納的輸配電價(jià)按照促進(jìn)分布式光伏就近消納的原則合理確定。

    因此，太陽(yáng)能光伏市場(chǎng)應(yīng)用將呈現(xiàn)寬領(lǐng)域、多樣化的趨勢(shì)，適應(yīng)各種需求的光伏產(chǎn)品將不斷問(wèn)世，除了大型并網(wǎng)光伏電站外，與建筑相結(jié)合的光伏發(fā)電系統(tǒng)、小型光伏系統(tǒng)、離網(wǎng)光伏系統(tǒng)等也將快速興起。