2019年上半年全球海油行業(yè)產(chǎn)量分布及市場規(guī)模分析，行業(yè)景氣拐點已至[圖]

    目前全球商業(yè)上可采原油儲量共6142億桶，其中陸地原油3262億桶、淺海原油1096億桶和深海原油506億桶，在全球原油商業(yè)儲量中占比分別為53.1%、17.8%和8.24%，陸地原油在全球儲量中占主體。

不同原油的商業(yè)可采儲量分布（億桶）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

    相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國海油行業(yè)市場需求預測及投資前景評估報告》

全球海油商業(yè)可采儲量的地理分布

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    從產(chǎn)量的地理位置分布來看，海油生產(chǎn)主要分布在中東、南美和非洲等地，中東地區(qū)海油生產(chǎn)以淺海原油為主，目前日產(chǎn)量873萬桶，占全球淺海原油總產(chǎn)量的43.8%；歐洲、亞洲及俄羅斯均已生產(chǎn)淺海原油為主，三者淺海原油產(chǎn)量分別為286萬桶/天、266萬桶/天和137萬桶/天，分別占全球淺海原油總產(chǎn)量的14.3%、13.36%和6.88%；非洲和南美地區(qū)均以生產(chǎn)深海原油為主，深海原油日產(chǎn)量分別為265萬桶、258萬桶，分別占全球深海原油總產(chǎn)量的36.25%和35.29%。

全球海油產(chǎn)量中，淺海原油占主體

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    目前全球海上鉆機供應922臺，其中主要用于淺海開采的自升式鉆機數(shù)520臺，半潛式鉆機132臺，鉆井船108臺，浮式鉆機240臺。根據(jù)數(shù)據(jù)，全部鉆機的開工率為69.5%，其中自升式鉆機開工率達到73%、半潛式開工率67%、鉆井船開工率65%、浮式鉆機開工率66%。

    2019年全球海油生產(chǎn)提速明顯。根據(jù)數(shù)據(jù)，2018年陸地原油產(chǎn)量6726萬桶/天，占比71.2%；海上原油分為淺海原油和深海原油，淺海原油占主體，產(chǎn)量為2039萬桶/天，占比21.57%，深海原油產(chǎn)量683萬桶/天，占比7.23%。2019年海油生產(chǎn)開始明顯提速，其中淺海原油產(chǎn)量增速4.46%，相比去年提高3.8個百分點，深海原油產(chǎn)量由于基數(shù)較低，增速提升更為明顯，2019年深海原油產(chǎn)量增速10.48%，相比去年提升11.56個百分點。

海油產(chǎn)量增速提升，深海原油生產(chǎn)提速

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全球原油儲量分布及完全成本曲線

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    中國海洋石油加速擴大資本開支。2019年上半年，中國海洋石油資本開支為337億元，同比增長60.50%；其中開發(fā)投資為181億元，同比增長46.00%。中國海洋石油2019年計劃資本開支700-800億元，其中開發(fā)投資413-472億元。

中國海油石油資本支出（億元）

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中國海油石油開發(fā)投資（億元）

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    全球原油公司E&P資本開支同原油價格保持同步的變動關(guān)系，主要傳導邏輯在于油價上漲，提升原油生產(chǎn)企業(yè)盈利能力，油企提高原油產(chǎn)量的意愿增強，開始通過提高設(shè)備利用率，同時增加上游勘探開支來擴大原油的生產(chǎn)，進而帶動油服行業(yè)景氣度的抬升。而歷史上油價也同全球原油E&P資本開支保持較強同步性。

    對于海洋油服行業(yè)來說，原油價格也有相似的影響規(guī)律。

原油價格同全球原油E&P資本開支同步

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全球海上原油鉆機開工率與油價關(guān)系

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