2018年中國(guó)維生素行業(yè)發(fā)展概況及市場(chǎng)應(yīng)用需求分析[圖]

    維生素又名“維他命”，通俗來(lái)講，是維持人和動(dòng)物正常生理機(jī)能所必需的一類微量有機(jī)化合物。這類物質(zhì)在體內(nèi)既不是構(gòu)成身體組織的原料，也不是能量的來(lái)源，而是一類調(diào)節(jié)物質(zhì)，在物質(zhì)代謝中起重要作用。這類物質(zhì)由于體內(nèi)不能合成或合成量不足，所以雖然需要量很少，但必須經(jīng)常由食物供給。

維生素品種概覽

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    維生素的品類較多，早期人們主要通過(guò)食物攝取，目前大量維生素均通過(guò)化工原料合成或由玉米/大豆等農(nóng)產(chǎn)品發(fā)酵獲得。一般維生素的合成路徑較長(zhǎng)且路線較多，流程繁瑣，且多數(shù)會(huì)涉及一些核心中間體，如VA中的檸檬醛，VE中的三甲基氫醌及異植物醇，VC合成中的古洛糖酸等。維生素的主要應(yīng)用領(lǐng)域整體相對(duì)穩(wěn)定，據(jù)博亞和訊，除VC、肌醇、VB1及VB12之外，2015年全球維生素超過(guò)60%均用于飼料領(lǐng)域，氯化膽堿繼續(xù)完全用于飼料領(lǐng)域。在使用時(shí)，一般先將維生素等營(yíng)養(yǎng)成分配置成預(yù)混料，隨后摻混后做成飼料供養(yǎng)殖行業(yè)使用。

維生素產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)圖

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    據(jù)中國(guó)飼料工業(yè)協(xié)會(huì)，我國(guó)是全球維生素生產(chǎn)大國(guó)，總產(chǎn)量約占全球8成。2018年我國(guó)維生素產(chǎn)量32.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.1%，較2017年下跌8.5pct，表觀消費(fèi)量5.5萬(wàn)噸，同比下滑2.2%，出口24.7萬(wàn)噸，同比基本持平，出口占產(chǎn)量75%。

我國(guó)維生素出口占比較高

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我國(guó)維生素出口量分布結(jié)構(gòu)

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    維生素的需求主要在于飼料、食品飲料及醫(yī)藥化妝品，其中后二者的需求相對(duì)平穩(wěn)，且占比約40%，其中超過(guò)70%為VC，因此對(duì)于大多數(shù)品種而言，飼料產(chǎn)量的變化是主線。據(jù)奧特奇調(diào)查，2018年全球飼料產(chǎn)量11.03億噸，同比增長(zhǎng)3.1%，增速較2017年回落0.6pct。從結(jié)構(gòu)上看，中國(guó)以1.88億噸產(chǎn)量位列全球第一，占比17%，美國(guó)以1.77億噸位列第二，占比16%，其他飼料產(chǎn)量占比較高的國(guó)家包括巴西、俄羅斯、印度、墨西哥、西班牙等，占比均不超過(guò)7%。

全球飼料產(chǎn)量平穩(wěn)增長(zhǎng)

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2018年全球不同地區(qū)飼料產(chǎn)量占比

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    根據(jù)飼料在不同領(lǐng)域的應(yīng)用分類，2018年肉雞飼料和豬飼料分別占比29%、28%，蛋雞飼料占比15%，奶牛飼料和肉牛飼料分別占比13%、8%，其他的如水產(chǎn)飼料及寵物飼料占比較少。分地區(qū)來(lái)看，亞太地區(qū)奶牛飼料及肉牛飼料占比較低，水產(chǎn)飼料占比較高，拉丁美洲蛋雞飼料占比較高，北美在奶牛及肉牛飼料方面占比較高，歐洲地區(qū)豬飼料及奶牛飼料占比較高，非洲地區(qū)肉雞和蛋雞飼料占比較高，中東地區(qū)豬飼料占比為零。

2018年全球不同品種飼料產(chǎn)量占比

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全球主要肉類產(chǎn)量增長(zhǎng)趨勢(shì)不同

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    從主要肉類結(jié)構(gòu)看，2018年全球豬肉產(chǎn)量1.13億噸，同比增長(zhǎng)0.9%，豬肉產(chǎn)量自2013年以來(lái)趨于平穩(wěn)，主要是受中國(guó)豬肉產(chǎn)量結(jié)束增長(zhǎng)所致。雞肉全年產(chǎn)量達(dá)0.93億噸，同比增長(zhǎng)1.9%，保持平穩(wěn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，而牛肉產(chǎn)量近10年來(lái)基本保持平穩(wěn)，在0.6億噸左右。因此從全球角度來(lái)看，生豬及禽類對(duì)飼料的需求影響最大。

    從我國(guó)來(lái)看，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局，2018年水產(chǎn)、豬肉產(chǎn)量最高，分別為0.65、0.54億噸，水產(chǎn)同比增長(zhǎng)1.9%，連續(xù)21年保持增長(zhǎng)，而豬肉同比減少0.9%，已自2014年高點(diǎn)減少7.2%。從不同品種預(yù)混料產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來(lái)看，據(jù)飼料工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒，2016年我國(guó)豬料占比60%，蛋禽料占比22%，肉禽料占比6%，而其他品種占比均不超過(guò)6%。由于預(yù)混料是維生素等添加劑的直接下游，因此生豬產(chǎn)量及豬飼料的產(chǎn)量變化對(duì)我國(guó)維生素需求影響最大。

我國(guó)主要肉類及蛋奶產(chǎn)品產(chǎn)量情況

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    2018年以來(lái)受非洲豬瘟影響，我國(guó)生豬及母豬存欄量持續(xù)下滑，2019年6月以下滑至2.42/0.24億頭，較2018年初下降28%/30%。而2019年7月中旬，我國(guó)父母代種雞總存欄量（在產(chǎn)+后備）為2491萬(wàn)套，較2018年初增長(zhǎng)10.8%，部分對(duì)沖了因豬瘟導(dǎo)致的飼料需求下滑。我國(guó)飼料產(chǎn)量仍保持低速增長(zhǎng)，2019上半年總產(chǎn)量1.17億噸，同比增長(zhǎng)4.3%。7、8月國(guó)內(nèi)飼料產(chǎn)量2082、2191萬(wàn)噸，同比分別下滑5.9%、6.6%，下半年已進(jìn)入下滑階段。

生豬及能繁母豬存欄數(shù)持續(xù)下降

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我國(guó)父母代種雞總存欄量（在產(chǎn)+后備）逐步攀升

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    但考慮到豬瘟導(dǎo)致能繁母豬存欄亦自2018下半年以來(lái)顯著下降，我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)飼料產(chǎn)量或?qū)⒂谙掳肽赀M(jìn)入下滑通道，目前廠家?guī)齑婕s2-3月，并且相應(yīng)減少對(duì)添加劑采購(gòu)，維生素需求已入低谷。另一方面，國(guó)內(nèi)正加緊研制豬瘟疫苗，據(jù)中國(guó)農(nóng)科院報(bào)道，在4月實(shí)驗(yàn)室階段取得非洲豬瘟疫苗研發(fā)成功后，8月10日一株雙基因缺失弱毒活疫苗已完成了實(shí)驗(yàn)室安全評(píng)估與有效試驗(yàn)，突破了規(guī)?；a(chǎn)技術(shù)瓶頸，并已于9月進(jìn)入臨床試驗(yàn)階段。我們認(rèn)為目前高豬價(jià)刺激下，后續(xù)存欄或?qū)⒁桓那皫纵喼芷诰徛龔?fù)蘇態(tài)勢(shì)，快速補(bǔ)欄將帶動(dòng)維生素需求端迅速修復(fù)。

2019下半年以來(lái)我國(guó)飼料月產(chǎn)量大幅下滑

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2018年我國(guó)飼料登記企業(yè)數(shù)量小幅回升

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    2012年以來(lái)我國(guó)飼料企業(yè)已顯著減少，據(jù)中國(guó)畜牧業(yè)網(wǎng)，截止至2018年底，我國(guó)飼料企業(yè)有8012家，萬(wàn)噸以上廠家3742家，產(chǎn)量占比95%，其中前四企業(yè)產(chǎn)量占比21%，集中度近年來(lái)持續(xù)提升，但數(shù)量較維生素生產(chǎn)企業(yè)仍顯著較多。飼料企業(yè)使用預(yù)混料及多維產(chǎn)品成為趨勢(shì)，全球維生素龍頭DSM通過(guò)多維或預(yù)混料銷量的占比超過(guò)60%。維生素成本在飼料中僅占2%不到，因此下游對(duì)價(jià)格敏感度不高，歷史情況來(lái)看，若維生素價(jià)格大幅上漲，飼料企業(yè)亦可漲價(jià)轉(zhuǎn)移成本壓力。

    相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)維生素行業(yè)市場(chǎng)消費(fèi)調(diào)研及發(fā)展規(guī)劃咨詢報(bào)告》