智研精品報(bào)告

2018年中國包裝紙行業(yè)市場現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析：需求增長空間大，供給端增速放緩[圖]

包裝紙文爭 2019-10-23 06:46 來源：智研咨詢

一、包裝紙行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀：需求增長空間大，供給端增速放緩

受宏觀經(jīng)濟(jì)下行影響和順應(yīng)紙箱輕量化趨勢，包裝紙消費(fèi)需求增速放緩。包裝用紙下游主要是零售業(yè)，包括家電、日化、食品飲料和電子產(chǎn)品等消費(fèi)品。從2015年起我國社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長放緩。2018年社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速為4%，處于近期十年中較低水平。下游消費(fèi)需求不振，使得包裝紙行業(yè)發(fā)展承壓。目前中國紙包裝行業(yè)也向輕量化進(jìn)行轉(zhuǎn)型，導(dǎo)致原紙使用量降低。宏觀經(jīng)濟(jì)下行疊加順應(yīng)紙箱輕量化趨勢，使得我國包裝紙消費(fèi)需求增速放緩。2012-2017年，瓦楞原紙和箱紙板的消費(fèi)量分別從2027/2157萬噸增長至2396/2510萬噸，CAGR分別為2.56%和2.83%。2018年，外廢額度收緊導(dǎo)致國廢價(jià)格上升，疊加下游需求較弱，瓦楞原紙和箱紙板的消費(fèi)量分別為2213/2345萬噸，同比下降7.64%/6.57%。

瓦楞紙及箱板紙消費(fèi)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

相關(guān)報(bào)告：智研咨詢發(fā)布的《2019-2025年中國包裝用紙行業(yè)市場評(píng)估及投資前景評(píng)估報(bào)告》

2018年包裝用紙生產(chǎn)量690萬噸，較上年增長-0.72％；消費(fèi)量701萬噸，較上年增長-0.85％。2009～2018年生產(chǎn)量年均增長率2.05％，消費(fèi)量年均增長率1.99％。

2006-2018年中國包裝用紙消費(fèi)量和產(chǎn)量數(shù)據(jù)走勢圖（單位：萬噸）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

行業(yè)景氣度下行，預(yù)計(jì)短期包裝紙價(jià)格仍將承壓，長期紙價(jià)趨于穩(wěn)定。2018年受到國廢價(jià)格高位運(yùn)行和下游需求減弱的影響，瓦楞紙和箱板紙價(jià)格高位回落，行業(yè)景氣度下行。2019年上半年造紙行業(yè)依舊處于下行周期，同時(shí)受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響，需求持續(xù)偏弱，紙價(jià)上行承壓。從19年初至今，箱板瓦楞紙庫存不斷提高，今年7月庫存天數(shù)達(dá)到20.42天，接近17年歷史庫存高位22.22天。庫存高企疊加下游需求疲弱，預(yù)計(jì)19年包裝紙價(jià)格仍將承壓。從長期來看，受制于供給端增量有限，且未來包裝紙需求增長空間大，預(yù)計(jì)長期紙價(jià)將趨于穩(wěn)定。

箱板紙國內(nèi)市場價(jià)格（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

瓦楞紙國內(nèi)市場價(jià)格（元/噸）

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箱板瓦楞紙紙庫存（天）

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行業(yè)集中度穩(wěn)步提升，提升空間廣闊。從2010年起，規(guī)模以上紙制品企業(yè)數(shù)量不斷減少，行業(yè)集中度持續(xù)提升，CR5/CR10從2010年的20.49%/28.70%提升至2018年的29.03%/40.25%。美國造紙行業(yè)在經(jīng)歷環(huán)保立法去產(chǎn)能及行業(yè)并購之后，CR10已經(jīng)達(dá)到了90%左右，與美國相比，我國包裝紙行業(yè)集中度仍有較大提升空間。

我國規(guī)模以上紙制品企業(yè)數(shù)（家）

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

我國造紙行業(yè)集中度

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二、紙包裝行業(yè)發(fā)展前景

1.紙包裝綠色環(huán)保，政策助推行業(yè)發(fā)展。

近年來，政府出臺(tái)多項(xiàng)政策鼓勵(lì)發(fā)展綠色環(huán)保、可循環(huán)使用的包裝，推動(dòng)包裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，市場對(duì)包裝物環(huán)保性要求的日益提高。紙包裝作為綠色環(huán)保的包裝材料，具有易降解、再循環(huán)使用、節(jié)約成本等特點(diǎn)，符合我國節(jié)能減排和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。受益于政府的政策支持與公眾環(huán)保意識(shí)的提升，未來紙包裝行業(yè)將迎來進(jìn)一步的發(fā)展。

包裝行業(yè)政策

時(shí)間	部門	政策文件	主要內(nèi)容
2016.12	中國包裝聯(lián)合會(huì)	《中國包裝工業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016—2020年）》	提出了建設(shè)包裝強(qiáng)國的戰(zhàn)略任務(wù)，堅(jiān)持自主創(chuàng)新，突破關(guān)鍵技術(shù)，全面推進(jìn)綠色包裝、安全包裝、智能包裝一體化發(fā)展，有效提升包裝制品、包裝裝備、包裝印刷的關(guān)鍵領(lǐng)域的綜合競爭力。
2017.5	國務(wù)院	《國家“十三五”時(shí)期文化發(fā)展改革規(guī)劃綱要》	明確提出“十三五”期間文化發(fā)展的指導(dǎo)思想、總體要求。綱要提出，推動(dòng)出版發(fā)行、影視制作、工藝美術(shù)、印刷復(fù)制、廣告服務(wù)、文化娛樂等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持發(fā)展數(shù)字印刷、納米印刷。
2018.1	國家郵政局、國家發(fā)改委、科技部、工信部、環(huán)保部、住建部、商務(wù)部、國家質(zhì)監(jiān)總局、國家認(rèn)監(jiān)委、國家標(biāo)準(zhǔn)委	《關(guān)于協(xié)同推進(jìn)快遞業(yè)綠色包裝工作的指導(dǎo)意見》	提出了七項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，明確了“十三五”期間快遞業(yè)綠色包裝工作要實(shí)現(xiàn)的三大目標(biāo)，即：綠色化、減量化、可循環(huán)取得明顯效果。
2019.5	國家市場監(jiān)督管理總局	《綠色包裝評(píng)價(jià)方法與準(zhǔn)則》》	針對(duì)綠色包裝產(chǎn)品低碳、節(jié)能、環(huán)保、安全的要求規(guī)定了綠色包裝評(píng)價(jià)準(zhǔn)則、評(píng)價(jià)方法、評(píng)價(jià)報(bào)告內(nèi)容和格式，并定義了“綠色包裝”的內(nèi)涵。

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

環(huán)保政策趨嚴(yán)，去產(chǎn)能持續(xù)推進(jìn)，供給端增速放緩。國家通過提高企業(yè)排放標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)保要求，來淘汰造紙行業(yè)內(nèi)的落后產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)國家供給側(cè)改革去產(chǎn)能的目標(biāo)。“十二五”期間，全國共淘汰落后產(chǎn)能3433萬噸，“十三五”期間，國家計(jì)劃進(jìn)一步淘汰800萬噸落后產(chǎn)能。在去產(chǎn)能的背景下，造紙行業(yè)供給逐漸放緩，2012-2018年全國紙及紙板產(chǎn)量從11257.70萬噸增長至11712.50萬噸，CAGR為0.48%，2018年產(chǎn)量同比下降7.03%，行業(yè)去產(chǎn)能效果明顯。

2008-2018年紙及紙板產(chǎn)量及增速

數(shù)據(jù)來源：公共資料整理

2.電商迅速發(fā)展成為包裝紙?jiān)鲩L的動(dòng)力之一

近20年來，中國經(jīng)濟(jì)快速增長，紙包裝業(yè)務(wù)收入也快速增加。盡管近年來中國經(jīng)濟(jì)增速出現(xiàn)下滑，但是6%以上的經(jīng)濟(jì)增長速度在全球范圍內(nèi)仍然屬于高速增長，經(jīng)濟(jì)增長對(duì)包裝紙需求的拉動(dòng)作用還在繼續(xù)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大背景下，中國的電商快遞業(yè)務(wù)從無到有，尤其是2008年以來，快遞業(yè)務(wù)的收入規(guī)模和快遞數(shù)量都呈現(xiàn)出井噴式增長，即便近年來增速有所下滑，但是也還是維持在20%以上的超高增長速度，屬于行業(yè)從初期的野蠻式增長到逐漸成熟階段的自然過渡。電商業(yè)務(wù)的快速發(fā)展離不開與之相配的線下物流和快遞配送，受電子商務(wù)、快遞物流快速發(fā)展的拉動(dòng)，中國的紙包裝業(yè)務(wù)收入在三種主流包裝形式（紙包裝、塑料包裝、金屬包裝）中一枝獨(dú)秀，也呈現(xiàn)出井噴式增長的態(tài)勢。

2018年，我國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量達(dá)到507.1億件，同比增長26.6％?？爝f業(yè)務(wù)增量為106.5億件，快送業(yè)務(wù)量及増量均創(chuàng)歷史新高。我國日均快件處理量達(dá)到1.4億件，最高日處理量達(dá)到4.2億件，同比增長25.7％。2010-2018年，我國快遞業(yè)務(wù)量年均復(fù)合增長率達(dá)46.9％，是同期國內(nèi)生產(chǎn)總值增速的6倍以上，增速居現(xiàn)代服務(wù)業(yè)前列，是我國新經(jīng)濟(jì)的代表行業(yè)。我國快遞業(yè)務(wù)量超過美、日、歐發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體之和，占全球快遞包裹市場份額的一半以上。我國快遞業(yè)務(wù)量規(guī)模連續(xù)五年穩(wěn)居世第一，成為全球快遞包市場發(fā)展的動(dòng)力源和穩(wěn)定器。

2010-2018年快遞業(yè)務(wù)量變動(dòng)情況（單位：億件，%）

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網(wǎng)購零售額及增速

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3.外廢政策收緊支撐國廢價(jià)格，原材料決定企業(yè)長期發(fā)展

外廢政策持續(xù)收緊，支撐國廢價(jià)格。由于國家對(duì)環(huán)保的重視程度不斷加大，對(duì)進(jìn)口廢紙的管控愈加嚴(yán)格，進(jìn)口廢紙配額逐年降低。2018年進(jìn)口廢紙配額為1816萬噸，同比下降35%，外廢配額大幅減少迫使造紙企業(yè)用國廢代替外廢，國廢需求增加推動(dòng)了國廢價(jià)格的上漲。國廢價(jià)格自2017年8月開始快速上漲，從1722元/噸上漲至2018年5月的2928噸/元，漲幅高達(dá)70.03%。2018年國廢均價(jià)為2591噸/元，同比提升34.10%。國廢價(jià)格從2018年二季度開始回落，2019年8月底國廢價(jià)格為2048元/噸，與18年的價(jià)格高位相比下降了30.05%，但相比17年的價(jià)格水平仍有提高。內(nèi)外廢價(jià)差在2017年最高達(dá)到1563元/噸，今年下半年內(nèi)外廢差價(jià)基本維持在950元/噸左右。未來隨著外廢政策持續(xù)收緊，預(yù)計(jì)國廢價(jià)格中樞上移

2009-2018年外廢進(jìn)口量及增速